The inclusion of deferred tax asset

The inclusion of deferred tax assets (“DTA”) in bank regulatory capital has recently come under intense scrutiny. During the recent financial crisis, banks lobbied regulators to relax the restrictions on the inclusion of DTA in regulatory capital. On the other hand, the Basel Committee proposed that, since DTA rely on future profitability in order for benefits to be realized, they do not offer adequate protection against losses and should be excluded from capital. This study examines whether credit risk is increasing in the proportion of regulatory capital composed of DTA. Using a sample of bank holding companies, I find that banks with a larger percentage of regulatory capital composed of DTA have higher bond spreads and lower credit ratings, with the effect smaller for more profitable banks. Using a sample of large commercial banks I find that banks that had a larger proportion of capital composed of DTA at the beginning of the recent recession were more likely to fail during the recession. My results suggest that banks that have a larger proportion of regulatory capital composed of DTA have more credit risk, which is consistent with the idea advanced by regulators that DTA offer a fragile buffer against losses. These findings contribute to the ongoing debate regarding the inclusion of DTA in regulatory capital, as well as the literatures examining the valuation of DTA and the association between regulatory capital and credit risk

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

เพิ่งมารวมภาษีรอการตัดบัญชีสินทรัพย์ ("DTA") ในธนาคารกำกับดูแลภายใต้ scrutiny รุนแรง ในช่วงวิกฤตทางการเงินล่าสุด ธนาคารออกสียงสนับสนุนของหน่วยงานกำกับดูแลเพื่อผ่อนคลายข้อจำกัดในการรวมของ DTA ในกำกับดูแล บนมืออื่น ๆ กรรมการบาเซิลเสนอว่า เนื่องจาก DTA พึ่งผลกำไรในอนาคตเพื่อประโยชน์จะรับรู้ พวกเขาไม่มีการป้องกันขาดทุนเพียงพอ และควรแยกออกจากเมืองหลวง การศึกษานี้ตรวจสอบว่าเป็นการเพิ่มความเสี่ยงด้านเครดิตในสัดส่วนของทุนกฎระเบียบประกอบ DTA ใช้ตัวอย่างของบริษัทโฮลดิ้งของธนาคาร ผมพบว่า ธนาคาร มีเปอร์เซ็นต์ใหญ่ทุนกฎระเบียบประกอบ DTA มีแพร่กระจายพันธบัตรสูงกว่าและต่ำกว่าอันดับเครดิต มีลักษณะที่เล็กลงสำหรับธนาคารที่มีกำไรมากขึ้น ใช้ตัวอย่างของธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่พบว่า ธนาคารที่มีสัดส่วนใหญ่ของเมืองหลวงประกอบด้วย DTA ที่จุดเริ่มต้นของภาวะถดถอยล่าสุด มีแนวโน้มที่จะล้มในช่วงภาวะถดถอย ผลของฉันแนะนำว่า ธนาคารที่มีสัดส่วนใหญ่ของเมืองหลวงบังคับประกอบ DTA มีความเสี่ยงด้านเครดิตมากกว่า ซึ่งจะสอดคล้องกับความคิดขั้นสูง โดยหน่วยงานกำกับดูแลที่ DTA มีบัฟเฟอร์ที่เปราะบางต่อการสูญเสีย ผลการวิจัยเหล่านี้นำไปสู่การอภิปรายอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับการรวม DTA ในเมืองหลวงบังคับ literatures ตรวจสอบค่าของ DTA และความสัมพันธ์ระหว่างการกำกับดูแลเงินทุนและความเสี่ยงด้านเครดิต

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

รวมของสินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี ("DTA") ในเงินกองทุนของธนาคารที่มีมาเมื่อเร็ว ๆ นี้ภายใต้การตรวจสอบข้อเท็จจริง ในช่วงวิกฤตการเงินที่ผ่านมาธนาคารกล่อมหน่วยงานกำกับดูแลที่จะผ่อนคลายข้อ จำกัด ในการรวมของ DTA ทุนของกฎระเบียบ ในขณะที่คณะกรรมการบาเซิลเสนอว่าเนื่องจาก DTA พึ่งพาในการทำกำไรในอนาคตเพื่อให้ผลประโยชน์ที่จะได้รับรู้ว่าพวกเขาไม่ได้มีการป้องกันที่เพียงพอต่อความสูญเสียและควรจะแยกออกจากเมืองหลวง การศึกษาครั้งนี้ตรวจสอบไม่ว่าจะเป็นความเสี่ยงด้านเครดิตที่เพิ่มขึ้นในสัดส่วนของเงินกองทุนประกอบด้วย DTA โดยใช้ตัวอย่างของธนาคารถือหุ้น บริษัท ผมพบว่าธนาคารที่มีขนาดใหญ่ร้อยละของเงินกองทุนประกอบด้วย DTA มีกระจายพันธบัตรสูงขึ้นและต่ำกว่าอันดับเครดิตมีผลกระทบขนาดเล็กสำหรับธนาคารมีกำไรมากขึ้น โดยใช้ตัวอย่างของธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ที่ผมพบว่าธนาคารที่มีสัดส่วนขนาดใหญ่ของทุนประกอบด้วย DTA ที่จุดเริ่มต้นของภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่ผ่านมามีแนวโน้มที่จะล้มเหลวในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย ผลของฉันชี้ให้เห็นว่าธนาคารที่มีสัดส่วนขนาดใหญ่ของเงินกองทุนประกอบด้วย DTA มีความเสี่ยงมากขึ้นซึ่งมีความสอดคล้องกับความคิดขั้นสูงโดยหน่วยงานกำกับดูแลที่ DTA มีบัฟเฟอร์ที่เปราะบางต่อความสูญเสีย การค้นพบนี้นำไปสู่​​การอภิปรายอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับการรวมของ DTA ในเมืองหลวงกฎระเบียบเช่นเดียวกับวรรณกรรมการตรวจสอบการประเมินมูลค่าของ DTA และความสัมพันธ์ระหว่างการกำกับดูแลเงินทุนและความเสี่ยงด้านเครดิต

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

รวมของสินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี ( " dta " ) เงินกองทุนธนาคารเพิ่งมาภายใต้การตรวจสอบที่เข้มข้น . ในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินเมื่อเร็ว ๆนี้ ธนาคาร lobbied ควบคุมเพื่อผ่อนคลายข้อ จำกัด ในการ dta ในด้านทุน บนมืออื่น ๆที่คณะกรรมการบาเซิล เสนอว่า เนื่องจาก dta พึ่งพาผลตอบแทนในอนาคตเพื่อผลประโยชน์ที่จะได้ตระหนักพวกเขาไม่ได้มีการป้องกันที่เพียงพอจากการสูญเสีย และควรจะแยกออกจากทุน การศึกษานี้ตรวจสอบว่าความเสี่ยงด้านเครดิตที่เพิ่มขึ้นในสัดส่วนของเงินกองทุน ประกอบด้วย dta . การใช้ตัวอย่างของธนาคาร บริษัท โฮลดิ้ง พบว่าธนาคารมีร้อยละขนาดใหญ่ของเงินกองทุน ประกอบด้วย dta สูงกว่าพันธบัตรกระจายและการให้คะแนนเครดิตต่ำที่มีผลขนาดเล็กที่ธนาคารมีกำไรมากขึ้น การใช้ตัวอย่างของธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่พบว่า ธนาคารที่มีสัดส่วนขนาดใหญ่ของทุน ประกอบด้วย dta ที่จุดเริ่มต้นของภาวะถดถอยล่าสุดมีแนวโน้มที่จะล้มเหลวในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย ผลลัพธ์ของฉันชี้ให้เห็นว่า ธนาคารที่มีสัดส่วนขนาดใหญ่ของเงินกองทุน ประกอบด้วย dta มีเครดิตความเสี่ยงซึ่งสอดคล้องกับแนวคิดที่ทันสมัย โดยหน่วยงานที่ dta ให้บัฟเฟอร์ที่เปราะบางต่อการสูญเสีย การค้นพบนี้นำไปสู่การอภิปรายอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับการดูแล dta ในเมืองหลวง ตลอดจนเอกสารการตรวจสอบมูลค่าของ dta และความสัมพันธ์ระหว่างทุนและการกำกับดูแลความเสี่ยงด้านเครดิต