SNL Financial, a data firm, reckons

SNL Financial, a data firm, reckons that big American banks would gain from higher rates as, on average, a greater share of their assets than of their liabilities would reprice within a year. One exception is Citigroup, which could see its interest margin squeezed. Banks in Japan stand to gain from higher rates, too, according to Nomura. Higher rates may also be good for investment banks, which should benefit from increased trading and volatility in bonds if yields keep rising.
Elsewhere the outlook is less sanguine. The Bank of England, releasing its annual report on financial stability on June 26th, fretted that margins at British banks may at first be compressed as rates rise. In Germany small savings banks are also at risk because they offer fixed-rate loans while taking variable-rate deposits. A similar area of vulnerability in America may be in credit unions, a type of financial co-operative, which have also taken on interest-rate risk through fixed-rate lending funded by variable-rate deposits.
Interest margins change relatively slowly. The immediate threat to banks is a fall in the market value of assets that banks hold. As yields of government bonds and other fixed-income securities rise, their prices fall. Because the amounts of outstanding debt are so large, the effects can be big. In its latest annual report the Bank for International Settlements, the Basel-based bank for central banks, reckons that a hypothetical three-percentage-point increase in yields across all bond maturities could result in losses to all holders of government bonds equivalent to 15-35% of GDP in countries such as France, Italy, Japan and Britain (see chart).


Here again the effect on banks would vary widely from country to country. Government bonds account for less than 2% of the assets held by British banks, compared with about 25% of assets in the case of Japanese banks. But simply looking at holdings of government bonds probably understates the risk to banks of an upward lurch in yields, since they hold many other fixed-income assets that would also fall in value. Some 40% of British banks’ assets would have to be revalued if interest rates were to rise abruptly, according to the Bank of England. Furthermore, banks may be indirectly exposed to losses on fixed-income securities through other channels—loans to clients that are big holders of these instruments, say, or changes in the value of securities that are held as collateral.

A third risk to banks from higher rates is that more of their customers will struggle to repay their loans. Quantifying this risk is difficult since loan losses are influenced not just by interest rates but also by economic growth and employment, both of which would need to improve for central bankers to dial back their interventions. Even so, there are worrying signs. In Britain almost a fifth of secured loans have gone to households that have less than £200 ($307) a month left after paying essential costs, according to the Bank of England. Higher rates could push many into default. The dilemma for policymakers is that keeping rates low for long is dangerous. So is letting them rise too quickly.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ถ่ายทอดสดทางการเงินซึ่งเป็น บริษัท ข้อมูล reckons ว่าธนาคารอเมริกันขนาดใหญ่จะได้รับประโยชน์จากอัตราที่สูงขึ้นในขณะที่โดยเฉลี่ยหุ้นใหญ่ของสินทรัพย์ของพวกเขามากกว่าของหนี้สินของพวกเขาจะ reprice ภายในหนึ่งปี หนึ่งเป็นข้อยกเว้นกรุ๊ปซึ่งสามารถมองเห็นส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของบีบ ธนาคารในประเทศญี่ปุ่นยืนได้รับจากอัตราที่สูงขึ้นมากตามที่โนมูระ อัตราที่สูงขึ้นก็อาจจะเป็นสิ่งที่ดีสำหรับธนาคารเพื่อการลงทุนซึ่งควรได้รับประโยชน์จากการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นและความผันผวนในพันธบัตรถ้าอัตราผลตอบแทนให้สูงขึ้น.
แนวโน้มที่อื่น ๆ คืออารมณ์น้อย ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษปล่อยรายงานประจำปีเกี่ยวกับความมั่นคงทางการเงินเมื่อมิถุนายน 26, นมที่ขอบธนาคารอังกฤษอาจเป็นครั้งแรกที่ถูกบีบอัดเป็นอัตราการเพิ่มขึ้นของในประเทศเยอรมนีธนาคารออมทรัพย์ขนาดเล็กยังมีความเสี่ยงเพราะพวกเขามีเงินให้สินเชื่ออัตราคงที่ในขณะที่การฝากตัวแปรอัตรา พื้นที่ที่คล้ายกันของช่องโหว่ในอเมริกาอาจจะอยู่ในสหภาพเครดิตประเภทของการเงินสหกรณ์ซึ่งมีการดำเนินการนอกจากนี้ยังมีความเสี่ยงที่อัตราดอกเบี้ยของการให้เงินกู้อัตราคงที่ได้รับทุนจากเงินฝากตัวแปรอัตรา.
ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนแปลงค่อนข้างช้าภัยคุกคามร้ายแรงต่อธนาคารตกอยู่ในมูลค่าตลาดของสินทรัพย์ที่ธนาคารถือ ขณะที่อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลและคงที่อื่น ๆ ที่มีรายได้เพิ่มขึ้นหลักทรัพย์ราคาของพวกเขาตก เพราะปริมาณของยอดหนี้ที่มีขนาดใหญ่เพื่อให้ผลกระทบสามารถมีขนาดใหญ่ ในรายงานประจำปีล่าสุดของธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศธนาคารบาเซิลที่ใช้สำหรับธนาคารกลางreckons ที่เพิ่มขึ้นร้อยละสามจุดสมมุติในอัตราผลตอบแทนในทุกระยะเวลาครบกำหนดของพันธบัตรอาจทำให้เกิดการสูญเสียให้ผู้ถือพันธบัตรรัฐบาลเท่ากับ 15-35% ของ GDP ในประเทศเช่นฝรั่งเศสอิตาลี, ญี่ปุ่นและสหราชอาณาจักร (ดูกราฟ)


ที่นี่อีกครั้งส่งผลกระทบต่อธนาคารจะแตกต่างกันไปในแต่ละประเทศพันธบัตรรัฐบาลบัญชีสำหรับน้อยกว่า 2% ของสินทรัพย์ที่ถือโดยธนาคารอังกฤษเมื่อเทียบกับประมาณ 25% ของสินทรัพย์ในกรณีของธนาคารญี่ปุ่น แต่เพียงมองหาที่ถือค​​รองพันธบัตรรัฐบาลอาจ Understates ความเสี่ยงให้แก่ธนาคารของฉับพลันขึ้นในอัตราผลตอบแทนนับตั้งแต่ที่พวกเขาถือสินทรัพย์ถาวรที่มีรายได้อื่น ๆ อีกมากมายที่ยังจะตกอยู่ในค่าบาง 40% ของสินทรัพย์ธนาคารของอังกฤษจะต้องมีการตีราคาใหม่ถ้าอัตราดอกเบี้ยมีการปรับตัวสูงขึ้นอย่างกะทันหันตามที่ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ นอกจากนี้ธนาคารอาจจะสัมผัสโดยอ้อมกับความเสียหายที่เกิดขึ้นในหลักทรัพย์ประเภทตราสารหนี้ผ่านช่องทางอื่น ๆ สินเชื่อให้กับลูกค้าที่เป็นผู้ถือใหญ่ของเครื่องมือเหล่านี้พูดหรือการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าของหลักทรัพย์ที่มีการจัดขึ้นเป็นหลักประกัน.

ความเสี่ยงที่สามจากธนาคารในอัตราที่สูงคือการที่มากขึ้นของลูกค้าของพวกเขาจะต่อสู้ในการชำระคืนเงินให้กู้ยืมของพวกเขา ปริมาณความเสี่ยงนี้เป็นเรื่องยากตั้งแต่การสูญเสียเงินกู้ยืมที่ได้รับอิทธิพลไม่เพียงแค่อัตราดอกเบี้ย แต่ยังตามการเติบโตทางเศรษฐกิจและการจ้างงานทั้งสองที่จะต้องปรับปรุงสำหรับธนาคารกลางที่จะโทรกลับการแทรกแซงของพวกเขา ยังให้มีสัญญาณเป็นกังวลในอังกฤษเกือบห้าของเงินให้สินเชื่อที่มีหลักประกันได้ไปประกอบการที่มีน้อยกว่า£ 200 ($ 307) เดือนหลังการชำระค่าใช้จ่ายที่จำเป็นตามที่ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ อัตราที่สูงขึ้นจะผลักดันจำนวนมากในการเริ่มต้น ภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกสำหรับผู้กำหนดนโยบายคือการรักษาอัตราที่ต่ำเป็นเวลานานเป็นสิ่งที่อันตราย จึงปล่อยให้พวกเขาปรับตัวสูงขึ้นเร็วเกินไป.

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

SNL เงิน ข้อมูลบริษัท reckons ที่ธนาคารใหญ่อเมริกันจะได้รับจากราคาสูงขึ้นเป็น เฉลี่ย ทรัพย์สินมากกว่าหนี้สินของพวกเขาส่วนมากจะ reprice ภายในปี ยกเว้นเป็นระยะ ซึ่งสามารถดูอัตราดอกเบี้ยการคั้น ยืนธนาคารในญี่ปุ่นจะได้รับจากการขึ้นราคา เกินไป ตามโนมูระ ราคาสูงกว่าอาจจะดีสำหรับการลงทุนธนาคาร ซึ่งควรได้รับประโยชน์จากเพิ่มการค้าและความผันผวนในพันธบัตรให้อัตราผลตอบแทนไรซิ่ง.
อื่น outlook จะน้อย sanguine การธนาคารของอังกฤษ ปล่อยของรายงานประจำปีเกี่ยวกับความมั่นคงทางการเงินบน 26 มิถุนายน fretted ที่ขอบที่ธนาคารอังกฤษอาจที่จะบีบเป็นอัตราเพิ่มขึ้น ในเยอรมนี ธนาคารประหยัดเล็กได้ยังเสี่ยง เพราะพวกเขามีอัตราสินเชื่อขณะที่ตัวแปรอัตราเงินฝาก พื้นที่คล้ายกันของช่องโหว่ในอเมริกาอาจเครดิตสหภาพ ประเภทของสหกรณ์เงิน ซึ่งได้เกิดขึ้นกับความเสี่ยงของอัตราดอกเบี้ยโดยอัตราคงที่ให้ยืมสนับสนุน โดยแปรอัตราเงินฝากได้
สนใจขอบช้า ๆ ได้ ภัยคุกคามทันทีธนาคารจะลดลงในมูลค่าตลาดของสินทรัพย์ที่ธนาคาร เป็นอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลและหลักทรัพย์อื่นตราขึ้น ราคาลดลง เนื่องจากยอดหนี้ค้างชำระมีขนาดใหญ่มาก ผลจะใหญ่ ในปีล่าสุดของรายงานธนาคารสำหรับการชำระเงินระหว่างประเทศ ธนาคารกลาง ธนาคารจากบาเซิล reckons ว่า การเพิ่มขึ้น 3 เปอร์เซ็นต์จุดสมมุติในอัตราผลตอบแทนทั้งหมดพันธบัตรครบกำหนดอาจมีผลขาดทุนจะเท่ากับ 15-35% ของ GDP ในประเทศเช่นฝรั่งเศส อิตาลี ญี่ปุ่น และสหราชอาณาจักร (ดูแผนภูมิ) พันธบัตรรัฐบาลทั้งหมดผู้


ที่นี่อีกครั้งผลธนาคารจะเปลี่ยนกันอย่างแพร่หลายจากประเทศ รัฐบาลขายหุ้นกู้บัญชีน้อยกว่า 2% ของสินทรัพย์จัดขึ้น โดยธนาคารอังกฤษ เปรียบเทียบกับประมาณ 25% ของสินทรัพย์ในกรณีของธนาคารญี่ปุ่น แต่เพียงแค่มองที่ถือครองพันธบัตรรัฐบาลอาจ understates ความเสี่ยงของการ lurch ขึ้นในอัตราผลตอบแทน เนื่องจากพวกเขาถือหลายรายได้สินทรัพย์อื่นที่จะยังอยู่ในค่า บาง 40% ของสินทรัพย์ของธนาคารอังกฤษจะต้องถูกยกเลิกหากอัตราดอกเบี้ย เพิ่มขึ้นกะทันหัน ตามธนาคารอังกฤษ นอก ธนาคารสามารถสัมผัสทางอ้อมกับการขาดทุนในหลักทรัพย์ตราผ่านช่องทางอื่น ๆ เช่นกู้ยืมแก่ลูกค้าที่เป็นผู้ถือใหญ่ของเครื่องมือเหล่านี้ กล่าวว่า หรือการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของหลักทรัพย์ที่ถือเป็นหลักประกันได้

เสี่ยงสามธนาคารจากราคาสูงเป็นที่ของลูกค้าของพวกเขาจะต้องต่อสู้เพื่อชำระเงินกู้ของพวกเขา Quantifying ความเสี่ยงนี้ได้ยากเนื่องจากขาดทุนเงินกู้ยืมได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยไม่เพียง แต่ โดยการเติบโตทางเศรษฐกิจและการจ้างงาน ซึ่งทั้งสองจะต้องปรับปรุงสำหรับธนาคารกลางเรียกงานของพวกเขากลับ มาก มีอาการกังวล ในสหราชอาณาจักรเกือบหนึ่งในห้าของเงินกู้ยืมที่มีความปลอดภัยไปครัวเรือนที่มีน้อยกว่า £200 ($307) เดือนที่เหลือหลังจากจ่ายค่าใช้จ่ายจำเป็น ตามธนาคารอังกฤษ ราคาสูงกว่าสามารถผลักดันหลายเป็นค่าเริ่มต้น ลำบากใจสำหรับผู้กำหนดนโยบายคือรักษาราคาต่ำสำหรับระยะยาวอันตราย เพื่อจะให้พวกเขาเพิ่มขึ้นเร็วเกินไป.

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

snl ทางการเงินบริษัทข้อมูลที่ชี้ว่าธนาคารขนาดใหญ่ชาวอเมริกันจะได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นโดยเฉลี่ยแล้วใช้ร่วมกันมากขึ้นของสินทรัพย์ของตนมากกว่าของหนี้สินของพวกเขาจะ reprice ภายใน ปีที่ ข้อยกเว้นข้อหนึ่งคือ Finansa ซึ่งอาจดูส่วนต่างกำไรส่วนได้เสียของตนถูกบีบอัด ธนาคารในประเทศญี่ปุ่นได้รับผลดีจากอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นมากเกินไปตามการอื่นๆ อัตราค่าบริการเพิ่มขึ้นอาจเป็นการดีสำหรับธนาคารการลงทุนด้วยซึ่งควรจะได้รับประโยชน์จากความผันผวนและการซื้อขายเพิ่มขึ้นในอัตราผลตอบแทนพันธบัตรหากเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง.
ในที่อื่นๆ Outlook ที่เรามีน้อยลง ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษการวางรายงานประจำปีของความมั่นคงทางการเงินในเดือนมิถุนายน 26 มีนมที่เพิ่มส่วนต่างกำไรของธนาคารที่ประเทศอังกฤษอาจจะเป็นครั้งแรกที่จะถูกบีบอัดเป็นอัตราเพิ่มขึ้นในประเทศเยอรมนีธนาคารขนาดเล็กการประหยัดนอกจากนั้นยังอยู่ในความเสี่ยงเพราะเขาจัดให้บริการสินเชื่อแบบคงที่อัตราดอกเบี้ยเงินฝากในขณะที่การปรับอัตราดอกเบี้ย พื้นที่ความเหมือนของความเสี่ยงในอเมริกาอาจจะอยู่ใน สหภาพ ประเภท เครดิตของทางการเงินสหกรณ์ที่ได้รับความเสี่ยงอัตราดอกเบี้ยเงินกู้คงที่อัตราดอกเบี้ยโดยอัตราเงินฝากโดยปรับอัตราดอกเบี้ย.ส่วนต่างกำไร
ดอกเบี้ยค่อนข้างช้าๆนอกจากนั้นยังเปลี่ยนภัย คุกคามโดยตรงเพื่อไปยังริมฝั่งเป็นฤดูใบไม้ร่วงที่มูลค่าตลาดของสินทรัพย์ที่ธนาคารค้างไว้ อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลและหลักทรัพย์ที่มีรายได้อื่นๆเพิ่มขึ้นราคาของพวกเขาลดลง เนื่องจากจำนวนของยอดหนี้คงค้างมีขนาดใหญ่ดังนั้นจึงส่งผลให้สามารถมีขนาดใหญ่ ในรายงานประจำปีล่าสุดของธนาคารที่การซื้อขายเงินตราต่างประเทศธนาคารบาเซิล - ใช้สำหรับธนาคารกลางชี้ว่าที่สมมุติขึ้นต้องการสาม - เปอร์เซ็นต์ - จุดเพิ่มขึ้นในอัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั้งหมดในอายุอาจทำให้เกิดความเสียหายกับผู้ถือพันธบัตรรัฐบาลเทียบเท่ากับ 15-35% ของ ผลิตภัณฑ์ มวลรวมในประเทศเช่นฝรั่งเศส,อิตาลี,ญี่ปุ่นและอังกฤษ(ดูที่ตาราง)


ที่นี่อีกครั้งที่มีผลในธนาคารจะแตกต่างกันไปในแต่ละประเทศพันธบัตรรัฐบาลแอคเคาท์สำหรับน้อยกว่า 2% ของมูลค่าสินทรัพย์ที่จัดขึ้นโดยธนาคารบริติชเมื่อเทียบกับประมาณ 25% ของสินทรัพย์ที่อยู่ในกรณีของธนาคารตามแบบญี่ปุ่น แต่เพียงกำลังมองหาที่ถือครองพันธบัตรของรัฐบาลอาจจะ understates ความเสี่ยงให้กับธนาคารของขึ้นไปที่ให้ค้างเติ่งในอัตราผลตอบแทนจากการที่พวกเขาถือสินทรัพย์ที่มีรายได้อื่นๆอีกมากมายที่จะลดลงในมูลค่ายัง40% ของสินทรัพย์ของธนาคารอังกฤษจะต้องแข็งค่าหากอัตราดอกเบี้ยก็จะปรับสูงขึ้นทันทีตามที่ธปท.ของประเทศอังกฤษ ยิ่งไปกว่านั้นธนาคารอาจเป็นโดยอ้อมเผยให้เห็นกับความสูญเสียในหลักทรัพย์ที่มีรายได้ผ่านทางช่องอื่นๆ - เงินกู้ไปยังเครื่องลูกข่ายที่มีขนาดใหญ่ของผู้ถือตราสารดังกล่าวนี้พูดหรือการเปลี่ยนแปลงของราคาของหลักทรัพย์ที่จะมีการประชุมเป็นหลักประกัน.

ความเสี่ยงที่สามไปจากธนาคารมีอัตราสูงขึ้นมากของลูกค้าจะต่อสู้ดิ้นรนเพื่อชำระคืนเงินกู้ของพวกเขา Quantifying Pile Head Condition Before Basement Excavation by ความเสี่ยงนี้เป็นเรื่องยากเนื่องจากความสูญเสียเงินให้กู้ยืมได้รับอิทธิพลไม่ใช่แค่โดยอัตราดอกเบี้ยแต่ยังมีการจ้างงานและการขยายตัวของเศรษฐกิจทั้งสองแห่งนี้จะต้องทำให้ดีขึ้นสำหรับตัวแทนสมาคมธนาคารไทยในศูนย์กลางของการโทรกลับมาการแทรกแซงของพวกเขา แม้จะไม่มีสัญญาณต้องกังวลในอังกฤษเกือบจะเป็นที่ห้าของการกู้เงินไปรักษาความ ปลอดภัย มีครัวเรือนที่มีรายได้น้อยกว่า 200 ปอนด์($ 307 )เดือนหนึ่งที่เหลืออยู่หลังจากการจ่ายค่าใช้จ่ายที่จำเป็นตามที่ธปท.ของประเทศอังกฤษ อัตราค่าบริการสูงขึ้นไม่สามารถกดจำนวนมากเข้าไปในค่าเริ่มต้น กลืนไม่เข้าคายไม่ออกสำหรับช่วงที่มีการรักษาไว้ซึ่งอัตราค่าบริการระดับต่ำสำหรับระยะยาวจะทำให้เกิดอันตราย ดังนั้นจึงเป็นปล่อยให้เขาเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเกินไป.