well as the tested cointegrating equation normalized on LGDP. The lag interval is determined as 3 and linear
trend is tested to exist in the cointegration space according to Johansen (1995) VEC sequential specification
test. From Table 3 we can see that both tests suggest the existence of two cointegrating vectors driving the
series with two common stochastic trends in the data. That is, real GDP, net value of fixed asset, total
employment and total energy consumption share common trend in the long run. As far as results of
cointegrating vector normalized on GDP growth is concerned, the coefficients of fixed assets growth and
total energy consumption growth are found to be affecting the level of development significantly and
positively by 0.51% and 0.17%, respectively. This indicates that in China process of economic development is
heavily dependent on investment as well as level of energy use. The coefficient of employment growth to
GDP growth is positive but insignificant in t-statistics, implying that it should be excluded from the GDP
equation, which deviates from literature and also presents in the other three models using disaggregated
level of energy measures (except for oil). However, employment is significant in the second cointegrating
equation normalized on LAS, indicating that it cannot be removed entirely from the study. The exclusion of
employment in GDP equation is somewhat at odds, though it also happens in Ghali and El-Sakka (2004)
study of Canada case. In view of the enormous population, inefficiency in employment and the potential
data quality problem of employment statistics in China, it sounds more acceptable than initially.
The results of testing for the number of cointegrating vectors for disaggregated level of energy measures
with other three variables in production model setting as well the cointegrating equation normalized on
LGDP are reported in Tables 4–6. For Table 4, the lag interval is determined as 2 and linear trend is tested to
exist in the cointegration space. Trace test statistics indicates existence of two cointegration vectors at 5%
significant level while λmax test indicates one cointegration vector at critical level of 5% and two at 10%
level. Considering the sampling size, specification of two cointegration vectors is set in the following VEC
model. For robustness, one cointegration vector specification is also tested and the qualitative result is
almost the same. For spare of space, the result of one cointegration vector specification is not reported in
Table 5
Cointegration test results for (LGDP, LAS, LEM, LCL)
รวมทั้งสมการ cointegrating ทดสอบตามปกติบน LGDP ช่วงเวลาของความล่าช้าจะถูกกำหนด เป็น 3 เส้นมีทดสอบแนวโน้มอยู่ในพื้นที่ cointegration ตามข้อมูลจำเพาะของลำดับ VEC (1995) Johansenการทดสอบ จากตาราง 3 เราจะเห็นว่า ทั้งการทดสอบแนะนำการดำรงอยู่ของสองเวกเตอร์ cointegrating ขับรถชุดที่ มีแนวโน้มแบบเฟ้นสุ่มทั่วไปสองในข้อมูล นั่นคือ real GDP มูลค่าสุทธิของสินทรัพย์ถาวร รวมจ้างงานและการใช้พลังงานรวมร่วมแนวโน้มทั่วไปในระยะยาว เท่าที่ผลcointegrating เวกเตอร์ตามปกติบนเศรษฐกิจเกี่ยวข้อง สัมประสิทธิ์ของการเติบโตของสินทรัพย์ และพบเจริญเติบโตของปริมาณการใช้พลังงานรวมจะมีผลต่อระดับของการพัฒนาอย่างมีนัยสำคัญ และบวก โดย 0.51% และ 0.17% ตามลำดับ นี้บ่งชี้ว่า ในจีน กระบวนการพัฒนาเศรษฐกิจมากขึ้นในการลงทุนตลอดจนระดับของการใช้พลังงาน ค่าสัมประสิทธิ์ของการเจริญเติบโตการจ้างงานเพื่อเศรษฐกิจเป็นบวก แต่สำคัญใน t-สถิติ หน้าที่ที่มันควรจะแยกออกจากจีดีพีสมการ ซึ่งแตกต่างจากวรรณคดี และยัง แสดงในรุ่นสามอื่น ๆ ที่ใช้ disaggregatedวัดระดับของพลังงาน (ยกเว้นน้ำมัน) อย่างไรก็ตาม ทำงานเป็นอย่างมากใน cointegrating ที่สองสมการตามปกติบนลา แสดงว่า มันไม่สามารถเอาออกจากการศึกษาทั้งหมด การแยกออกจ้างงานในสมการ GDP จะค่อนข้าง odds แม้ว่ามันเกิดขึ้นใน Ghali และเอล-Sakka (2004)study of Canada case. In view of the enormous population, inefficiency in employment and the potentialdata quality problem of employment statistics in China, it sounds more acceptable than initially.The results of testing for the number of cointegrating vectors for disaggregated level of energy measureswith other three variables in production model setting as well the cointegrating equation normalized onLGDP are reported in Tables 4–6. For Table 4, the lag interval is determined as 2 and linear trend is tested toexist in the cointegration space. Trace test statistics indicates existence of two cointegration vectors at 5%significant level while λmax test indicates one cointegration vector at critical level of 5% and two at 10%level. Considering the sampling size, specification of two cointegration vectors is set in the following VECmodel. For robustness, one cointegration vector specification is also tested and the qualitative result isalmost the same. For spare of space, the result of one cointegration vector specification is not reported inTable 5Cointegration test results for (LGDP, LAS, LEM, LCL)
การแปล กรุณารอสักครู่..