The coefficients for inflation gap

The coefficients for inflation gap and output gap are highly significant and of smaller
magnitude in the dynamic GMM estimators for both the IT and non-IT groups. Both
the IT and non-IT countries respond significantly to the output gap more than the
inflation gap in setting the interest rates. This implies that the output gap offers more
information than the inflation gap; hence, the real term is more important than the
nominal term. This implies that the output gap is more important than the inflation gap.
Table 5 reports the coefficients for the dummy variables, along with the associated
t-stats values. There are six rows of results in Table 5, in which the first is the default
estimation, followed by five rows of robustness checks. The default specifications are
tested by successively dropping all four control variables, namely log PPP-adjusted real
GDP per capita, log population, current account and log openness. Results reveal that the
coefficient for the default estimation is negative and not significantly different from 0. All
coefficients for the robustness checks show negative coefficient values. This result is
consistent with Rose’s (2007) findings that show that all coefficients for the regression
estimation for exchange rate volatility are negative, indicating that the exchange rate
volatility is indeed lower for IT countries compared with non-IT countries in the
ASEAN, although all the coefficient values are not significantly different from 0. This
implies that the adoption of IT as the primary monetary policy does not seem to come
at a cost to the domestic economy in the form of higher exchange rate volatility.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ค่าสัมประสิทธิ์สำหรับช่องว่างเงินเฟ้อและช่องว่างผลผลิตสำคัญสูง และมีขนาดเล็กขนาดใน estimators GMM แบบไดนามิกสำหรับทั้ง IT และกลุ่มมันไม่ ทั้งสองอย่างประเทศไม่ได้และตอบอย่างมีนัยสำคัญการช่องว่างผลผลิตมากขึ้นกว่าช่องว่างเงินเฟ้อในอัตราดอกเบี้ย หมายความว่า ช่องว่างผลผลิตมีมากขึ้นข้อมูลกว่าช่องว่างเงินเฟ้อ ดังนั้น คำจริงนั้นสำคัญกว่าการระยะเวลาที่ระบุ หมายความว่าช่องว่างผลผลิตสำคัญกว่าช่องว่างเงินเฟ้อตาราง 5 ค่าสัมประสิทธิ์สำหรับตัวแปรกระพริบ พร้อมกับการเชื่อมโยงรายงานค่าสถิติ t มีแถว 6 ผลในตาราง 5 ที่แรกเป็นค่าเริ่มต้นการประเมิน ตาม ด้วยแถวที่ห้าของการตรวจสอบเสถียรภาพ ข้อมูลจำเพาะของเริ่มต้นคือทดสอบ โดยวางติด ๆ กันทั้งหมดสี่การควบคุมตัวแปร ระบบ PPP ปรับปรุงจริงGDP ต่อหัว ประชากรบันทึก บัญชี และการเปิดล็อก ผลลัพธ์เหมาะที่จะสัมประสิทธิ์สำหรับการประเมินเริ่มต้นเป็นค่าลบ และไม่แตกต่างอย่างมีนัยสำคัญจาก 0 ทั้งหมดค่าสัมประสิทธิ์สำหรับการตรวจสอบเสถียรภาพแสดงค่าสัมประสิทธิ์ติดลบ ผลลัพธ์นี้คือสอดคล้องกับของโรส (2007) ผลการวิจัยที่แสดงว่าทั้งหมดสัมประสิทธิ์การถดถอยการการประเมินสำหรับความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนมีค่าลบ แสดงที่อัตราแลกเปลี่ยนความผันผวนไม่แน่นอนต่ำกว่าเมื่อเทียบกับประเทศที่ไม่ได้ในประเทศเป็นการอาเซียน ถึงแม้ว่าค่าสัมประสิทธิ์ทั้งหมดไม่แตกต่างจาก 0 อย่างมีนัยสำคัญ นี้หมายความว่า ยอมรับว่าเป็นนโยบายการเงินหลักดูเหมือนไม่มาต้นทุนเศรษฐกิจภายในประเทศในรูปแบบของความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนสูง

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ค่าสัมประสิทธิ์ช่องว่างสำหรับอัตราเงินเฟ้อและช่องว่างการส่งออกเป็นอย่างมากอย่างมีนัยสำคัญและมีขนาดเล็ก
ในขนาดประมาณ GMM แบบไดนามิกสำหรับทั้งไอทีและกลุ่มที่ไม่แสวงหาไอที ทั้ง
ไอทีและประเทศที่ไม่ใช่ไอทีตอบสนองอย่างมีนัยสำคัญที่จะทำให้เกิดช่องว่างการส่งออกมากกว่า
อัตราเงินเฟ้อช่องว่างในการกำหนดอัตราดอกเบี้ย นี่ก็หมายความว่าช่องว่างการส่งออกมีมากขึ้น
กว่าช่องว่างข้อมูลเงินเฟ้อ; ดังนั้นในระยะที่แท้จริงคือสิ่งที่สำคัญกว่า
ระยะที่กำหนด นี่ก็หมายความว่าช่องว่างการส่งออกมีความสำคัญมากกว่าช่องว่างเงินเฟ้อ.
ตารางที่ 5 รายงานสัมประสิทธิ์ตัวแปรดัมมี่พร้อมกับการเชื่อมโยง
ค่าเสื้อสถิติ มีหกแถวของผลลัพธ์ในตารางที่ 5 ซึ่งในครั้งแรกที่เป็นค่าเริ่มต้นที่มี
การประมาณตามด้วยห้าแถวของการตรวจสอบความแข็งแรง ข้อกำหนดเริ่มต้นจะถูก
ทดสอบโดยลดลงอย่างต่อเนื่องทั้งสี่ตัวแปรในการควบคุมคือการเข้าสู่ระบบจริง PPP ปรับ
จีดีพีต่อหัวของประชากรเข้าสู่ระบบบัญชีปัจจุบันและเข้าสู่ระบบการเปิดกว้าง ผลการศึกษาพบว่า
ค่าสัมประสิทธิ์การประมาณค่าเริ่มต้นเป็นลบและไม่แตกต่างจากทั้งหมด 0
สัมประสิทธิ์สำหรับการตรวจสอบความแข็งแรงแสดงค่าสัมประสิทธิ์เชิงลบ นี่คือผล
ที่สอดคล้องกับโรส (2007) ผลการวิจัยที่แสดงให้เห็นว่าค่าสัมประสิทธิ์ทั้งหมดถดถอย
ประมาณค่าสำหรับความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นลบแสดงให้เห็นว่าอัตราแลกเปลี่ยนที่
ผันผวนย่อมเป็นที่ต่ำกว่าสำหรับประเทศไอทีเมื่อเทียบกับประเทศที่ไม่ใช่ไอทีใน
อาเซียนแม้ว่าทั้งหมด ค่าสัมประสิทธิ์ไม่ได้แตกต่างไปจาก 0 นี่
ก็หมายความว่ายอมรับว่ามันเป็นนโยบายหลักการเงินดูเหมือนจะไม่มา
ค่าใช้จ่ายให้เศรษฐกิจภายในประเทศในรูปแบบของความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนที่สูงขึ้น

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

สำหรับค่าสัมประสิทธิ์ของอัตราเงินเฟ้อ ผลผลิตสูง ช่องว่างและช่องว่างที่สำคัญและขนาดเล็ก
ขนาดในประมาณ GMM แบบไดนามิกสำหรับทั้งมันและไม่มันกลุ่ม ทั้ง
มันและไม่ตอบสนองอย่างมากมันประเทศช่องว่างเอาท์พุทมากกว่า
เงินเฟ้อช่องว่างในการกำหนดอัตราดอกเบี้ย นี้แสดงให้เห็นว่าช่องว่างเอาท์พุทมีข้อมูลเพิ่มเติม
กว่าอัตราเงินเฟ้อ ช่องว่าง ดังนั้นระยะที่แท้จริงสำคัญกว่า
ในระยะปกติ นี้แสดงให้เห็นว่าช่องว่างเอาท์พุท สำคัญกว่าอัตราเงินเฟ้อ 2 .
ตารางที่ 5 รายงานสำหรับค่าสัมประสิทธิ์ของตัวแปรหุ่นพร้อมกับเกี่ยวข้อง
t-stats ค่า มีหกแถวของผลลัพธ์ในตารางที่ 5 ในที่แรกคือการเริ่มต้น
ตามด้วย 5 แถวของการตรวจสอบความ . เริ่มต้นคุณสมบัติ
ทดสอบโดยลดลงอย่างต่อเนื่องตัวแปรสี่ควบคุม คือพรรคพลังประชาชน ปรับเข้าสู่ระบบจริง
GDP ต่อหัวประชากร บันทึกบัญชีในปัจจุบันและการบันทึก พบว่าสัมประสิทธิ์การประมาณค่า
เริ่มต้นมีค่าเป็นลบ และไม่แตกต่างจาก 0 พบทั้งหมด
สำหรับความทนทานการตรวจสอบแสดงเชิงลบแบบค่า ผลที่ได้นี้
สอดคล้องกับ โรส ( 2007 ) พบว่าค่าสัมประสิทธิ์ทั้งหมดแสดงให้เห็นว่าค่าถดถอย
สำหรับความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเป็นลบ แสดงว่าอัตราแลกเปลี่ยนผันผวนจริงๆ
ล่างมันประเทศเทียบกับประเทศที่ไม่ใช่ใน
อาเซียน แม้ว่าค่าสัมประสิทธิ์ทั้งหมดไม่แตกต่างจาก 0 นี้
หมายถึงการยอมรับมันเป็นนโยบายหลัก ไม่น่าจะมา
ทั้งเศรษฐกิจในประเทศในรูปของความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนที่สูงขึ้น