3.2. Regression ResultsAfter estima

3.2. Regression Results
After estimating the cost and profit efficiency scores based on stochastic frontier method, in
order to investigate the relationship between stock returns and efficiency, the stock returns (CASR) are
regressed against corresponding annual change in efficiency estimates while controlling for
controlling for size and risk using the annual percentage change in total assets (TA) and the annual
percentage change in equity to assets (EQAS). The regression results, derived from equation 4, are
reported in Table 5. Since an unbalanced panel data set is used to examine this relationship in these
transition countries, there are several types of panel data models including constant coefficients
model 17 , fixed effects model and random effects model. To determine the choice of appropriate
methodology, several specification tests are empoyed such as likelihood ratio, Breusche-Pagan
Lagrange Multiplier (LM) test, and Hausman’s test. In both cases, the test results indicate that the
fixed effects model should be preferred 18. Year dummy variables are included into the model to take
into account the potential time effects in the stock returns. The models are estimated also using
White’s transformation to control for cross-section heteroscedasticity with corrected degrees of
freedom.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

3.2 การถดถอยส่งผลหลังจากการประเมินต้นทุนและกำไรประสิทธิภาพคะแนนตามชายแดนสโทแคสติกวิธี ในจะสั่งการตรวจสอบความสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทนหุ้นประสิทธิภาพ คืนหุ้น (CASR)มีปัญหากับการเปลี่ยนแปลงประจำปีที่สอดคล้องกันในการประเมินประสิทธิภาพในขณะที่การควบคุมสำหรับการควบคุมขนาดและความเสี่ยงที่ใช้การเปลี่ยนแปลงเปอร์เซ็นต์ต่อปีในสินทรัพย์ทั้งหมด (TA) และประจำปีเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงในส่วนของสินทรัพย์ (EQAS) ผลการถดถอย มาจากสมการ 4รายงานในตาราง 5 เนื่องจากชุดข้อมูลจำนวนแผงที่ใช้ตรวจสอบความสัมพันธ์นี้ในเหล่านี้เปลี่ยนประเทศ มีหลายรุ่นแผงข้อมูลรวมทั้งสัมประสิทธิ์คงรุ่น 17 รูปผลถาวร และผลที่สุ่ม เพื่อกำหนดทางเลือกของที่เหมาะสมข้อมูลจำเพาะต่าง ๆ วิธีทดสอบมี empoyed เช่นอัตราความเป็นไปได้ Breusche-พุกามทดสอบตัวคูณโรงแรมลากรองจ์ (LM) และทดสอบของ Hausman ในทั้งสองกรณี ผลการทดสอบบ่งชี้ว่า การแบบจำลองผลถาวรควรต้อง 18 ปีกันขโมยตัวแปรอยู่ในรูปแบบการใช้พิจารณา ผลกระทบเวลาอาจเกิดขึ้นในหุ้นกลับ มีประเมินรูปแบบการใช้การเปลี่ยนแปลงของสีขาวควบคุมสำหรับ heteroscedasticity ระหว่างส่วนกับองศาแก้ไขของเป็นอิสระ

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

3.2 ผลการถดถอยหลังจากการประเมินค่าใช้จ่ายและคะแนนประสิทธิภาพกำไรตามวิธีชายแดนสุ่มในการสั่งซื้อเพื่อศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทนหุ้นและมีประสิทธิภาพที่ผลตอบแทนหุ้น(CASR) จะถดถอยกับการเปลี่ยนแปลงประจำปีที่สอดคล้องกันในการประมาณการประสิทธิภาพในขณะที่การควบคุมการควบคุมสำหรับขนาดและความเสี่ยงโดยใช้อัตราการเปลี่ยนแปลงในปีสินทรัพย์รวม (TA) และประจำปีอัตราการเปลี่ยนแปลงในส่วนของสินทรัพย์(EQAS) ผลการถดถอยมาตั้งแต่วันที่ 4 สมการจะรายงานในตารางที่5 ตั้งแต่ชุดข้อมูลที่แผงไม่สมดุลจะใช้ในการตรวจสอบความสัมพันธ์เหล่านี้ในประเทศที่การเปลี่ยนแปลงมีหลายประเภทของรูปแบบข้อมูลแผงรวมทั้งค่าสัมประสิทธิ์คงที่รุ่น17 รุ่นผลกระทบคงที่และ ผลกระทบรูปแบบสุ่ม การตรวจสอบทางเลือกที่เหมาะสมของวิธีการทดสอบหลายสเปคจะ empoyed เช่นอัตราส่วน, Breusche อิสลาม Lagrange คูณ (LM) การทดสอบและการทดสอบของ Hausman ในทั้งสองกรณีผลการทดสอบแสดงให้เห็นว่ารูปแบบการแก้ไขผลกระทบที่ควรเป็นที่ต้องการ 18 ปีตัวแปรดัมมี่จะรวมอยู่ในรูปแบบที่จะคำนึงถึงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นในเวลาที่ผลตอบแทนหุ้น รุ่นที่คาดว่ายังมีการใช้การเปลี่ยนแปลงของสีขาวในการควบคุมสำหรับ heteroscedasticity ข้ามส่วนที่มีองศาการแก้ไขของเสรีภาพ

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

3.2 . สมการถดถอยผล
หลังจากประเมินต้นทุนและกำไรประสิทธิภาพคะแนนตามวิธี Stochastic Frontier ใน
เพื่อศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทนของหุ้นและประสิทธิภาพ ผลตอบแทนของหุ้นได้ ( casr )
กลับไปกับเปลี่ยนรายปีที่สอดคล้องกันในการประเมินประสิทธิภาพในขณะที่การควบคุมสำหรับ
การควบคุมขนาดและความเสี่ยงการเปลี่ยนแปลงเปอร์เซ็นต์ต่อปีในสินทรัพย์รวม ( TA ) และปี
% ของทรัพย์สิน ( eqas ) วิเคราะห์ผลที่ได้จากสมการที่ 4 ,
รายงานตารางที่ 5 เนื่องจากข้อมูลไม่ตั้งแผงจะใช้ในการตรวจสอบความสัมพันธ์นี้ในประเทศ การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้
,มีหลายประเภทของแผงข้อมูลรุ่นรวมทั้งค่าคงที่สัมประสิทธิ์
รุ่น 17 , การแก้ไขผลกระทบและแบบจำลองผลกระทบแบบสุ่ม เพื่อศึกษาทางเลือกของวิธีการที่เหมาะสม
, การทดสอบคุณสมบัติหลาย empoyed เช่นอัตราส่วนความน่าจะเป็น breusche พุกาม
ลากรองจ์คูณ ( LM ) ทดสอบ และ เ แมนก็ทดสอบ ในทั้งสองกรณีพบว่า
แก้ไขผลรูปแบบควรจะต้อง 18 ตัวแปรดัมมีปีรวมในรูปแบบการใช้
เข้าบัญชีศักยภาพผลเวลาในหุ้นกลับมา รุ่นมีประมาณยังใช้
ขาวแปลงควบคุมการตัด heteroscedasticity กับองศา
เสรีภาพ