Simple Tools and Techniques for Ent

Simple Tools and Techniques for Enterprise Risk Management
past patterns of price movement. The financial crisis has revealed, however, severe problems
with these techniques. They suggest at the very least the need for significant changes in the
way that VaR-based methodologies have been applied; some, however, pose more fundamental
questions about our ability in principle to infer future risk from patterns observed in the past.
Four categories of problem have been distinguished in The Turner Review (FSA 2009a), and
are described in Chapter 25.
A primary message of the financial crisis was that the very complexity of the statistical
methods used to measure and manage risk made it increasingly difficult for an analyst to
convey the approach adopted and the content of the analysis, and for top management and
boards to assess and exercise judgement over the risks being taken. Statistical and mathematical
sophistication ended up not containing risk, but providing false assurance that the emerging
risks could be safely ignored.
4.7 WORLDWIDE DEFICIENCIES IN RISK MANAGEMENT
Poor risk management is succinctly summarised within the declaration issued by the G2019
at their summit held in Washington on 15 November 2008, aimed at restoring global growth.
Item 3 of the declaration (listed under the heading “root causes of the current crisis”) is as
follows (emphasis added):
During a period of strong global growth, growing capital flows and prolonged stability earlier this
decade, market participants sought higher yields without an adequate appreciation of the risks and
failed to exercise proper due diligence. At the same time, weak underwriting standards, unsound
risk management practices, increasingly complex and opaque financial products and consequent
excessive leverage combined to create vulnerabilities in the system. Policy makers, regulators
and supervisors, in some advanced countries, did not adequately appreciate and address the risks
building up in financial markets, keep pace with financial innovation, or take into account the
systematic ramifications of domestic regulatory actions.20
Apart from the perception of its negative impact on investment banks, poor risk management
is considered to have led to the collapse of asset prices. As Andrew Haldane explained,21 by
early 2009 world equity prices lost more than three-quarters of their gains during the Golden
Decade,22 with bank share prices losing almost 60% of their value. In the face of these falls risk
management systems across all institutions were considered to have been woefully inadequate.
4.8 FEDERAL REFORM
In October 2008 President George Bush signed the Emergency Economic Stabilization Act
2008, creating a $700 billion Troubled Assets Relief Program (TARP) to purchase failing bank
assets. The declared purpose of the Act was to “immediately provide authority and facilities
that the Secretary of the Treasury can use to restore liquidity and stability to the financial system
19 The Group of 20 is formed from finance ministers and central bank governors of 20 economies (19 plus the European Union)
which represent two-thirds of the world’s population and 80% of the world’s trade. It was established in 1999 in the wake of the 1997
Asian Financial Crisis to bring together major advanced and emerging economies to both stabilise the global financial market and to
achieve sustainable economic growth and development. It is committed to coordinating expansionary macroeconomic policies.
20 White House, “Declaration of G20”, November 2008. http://georgewbush-whitehouse.archives.gov/news/releases/2008/11/
20081115-1.html Retrieved 2009-02-27.
21 Andrew G. Haldane, “Why banks failed the stress test”, 13 February 2009. Basis of a speech given at the Marcus-Evans
Conference on Stress-Testing, 9–10 February 2009. Haldane is Executive Director for financial stability at the Bank of England.
22 The Golden Decade is described as the period of extraordinary growth and success for the financial system and financial markets
between October 1998 and June 2007 when banks’ share prices increased almost 60% and their balance sheets rose more than threefold.

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

เครื่องมือที่เรียบง่ายและเทคนิคการบริหารความเสี่ยงขององค์กรที่ผ่านมารูปแบบของการเคลื่อนไหวของราคา วิกฤตการณ์ทางการเงินได้เปิดเผย
แต่ปัญหารุนแรงกับเทคนิคเหล่านี้ พวกเขาแสดงให้เห็นอย่างน้อยที่สุดความจำเป็นในการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในวิธีการที่วิธีการ VaR ตามได้ถูกนำมาใช้;
บาง
แต่ก่อให้เกิดพื้นฐานคำถามเกี่ยวกับความสามารถของเราในหลักการที่จะสรุปความเสี่ยงในอนาคตจากรูปแบบการปฏิบัติในอดีตที่ผ่านมา.
สี่ประเภทของปัญหาที่ได้รับการประสบความสำเร็จในการสอบทานอร์เนอร์ (FSA 2009a)
และจะมีการอธิบายในบทที่25
ข้อความหลัก ของวิกฤตการณ์ทางการเงินคือการที่ซับซ้อนมากจากสถิติวิธีการที่ใช้ในการวัดและการบริหารความเสี่ยงทำให้มันเป็นเรื่องยากมากขึ้นสำหรับนักวิเคราะห์ที่จะถ่ายทอดวิธีการที่นำมาใช้และเนื้อหาของการวิเคราะห์และการจัดการด้านบนและบอร์ดการประเมินและใช้วิจารณญาณมากกว่าความเสี่ยงที่จะถูกนำ สถิติและคณิตศาสตร์ซับซ้อนจบลงไม่ได้มีความเสี่ยงแต่ให้ความเชื่อมั่นที่ผิดพลาดที่เกิดขึ้นใหม่มีความเสี่ยงที่อาจจะละเว้นได้อย่างปลอดภัย. 4.7 บกพร่องทั่วโลกในการบริหารความเสี่ยงการบริหารความเสี่ยงที่น่าสงสารสรุปชัดถ้อยชัดคำที่อยู่ในประกาศที่ออกโดยG2019 ที่ประชุมสุดยอดของพวกเขาที่จัดขึ้นในกรุงวอชิงตันเมื่อวันที่ 15 เดือนพฤศจิกายน 2008, มุ่งเป้าไปที่การฟื้นฟูการเติบโตทั่วโลก. วาระที่ 3 ของการประกาศ (ระบุไว้ภายใต้หัวข้อ "สาเหตุของวิกฤตปัจจุบัน") มีดังต่อไปนี้(เน้นเพิ่ม): ในช่วงของการเจริญเติบโตของโลกที่แข็งแกร่งเติบโตเคลื่อนย้ายเงินทุนและความมั่นคงเป็นเวลานาน ก่อนหน้านี้ทศวรรษที่ผ่านมานักลงทุนในตลาดขอผลตอบแทนสูงโดยไม่ต้องมีการแข็งค่าที่เพียงพอของความเสี่ยงและล้มเหลวในการออกกำลังกายที่เหมาะสมเนื่องจากความขยัน ในเวลาเดียวกัน, มาตรฐานการพิจารณาอ่อนแอไม่มั่นคงการบริหารความเสี่ยง, ผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ซับซ้อนมากขึ้นและทึบแสงและผลเนื่องมาจากการใช้ประโยชน์ที่มากเกินไปรวมกันเพื่อสร้างช่องโหว่ในระบบ ผู้กำหนดนโยบายกำกับดูแลและผู้บังคับบัญชาในประเทศขั้นสูงบางอย่างไม่เพียงพอชื่นชมและอยู่ที่ความเสี่ยงที่สร้างขึ้นมาในตลาดการเงินให้ทันกับนวัตกรรมทางการเงินหรือคำนึงถึงเครือข่ายระบบการกำกับดูแลactions.20 ประเทศนอกเหนือจากการรับรู้ของผลกระทบเชิงลบที่มีต่อธนาคารเพื่อการลงทุน, การบริหารความเสี่ยงที่ไม่ดีจะถือได้นำไปสู่การล่มสลายของราคาสินทรัพย์ ในฐานะที่เป็นแอนดรู Haldane อธิบาย 21 โดยต้นปี2009 ราคาตราสารทุนโลกหายไปกว่าสามในสี่ของกำไรในช่วงโกลเด้นทศวรรษที่22 ด้วยราคาหุ้นธนาคารสูญเสียเกือบ 60% ของค่าของพวกเขา ในหน้าเหล่านี้ตกอยู่ความเสี่ยงระบบการจัดการทั่วทุกสถาบันได้รับการพิจารณาจะได้รับไม่เพียงพอละห้อย. 4.8 การปฏิรูป FEDERAL ในเดือนตุลาคม 2008 ประธานาธิบดีจอร์จบุชลงนามในภาวะเศรษฐกิจและเสถียรภาพพระราชบัญญัติปี2008 สร้าง $ 700,000,000,000 ทุกข์สินทรัพย์โปรแกรมระบาย (TARP) จะซื้อ ความล้มเหลวของธนาคารสินทรัพย์ วัตถุประสงค์ประกาศของพระราชบัญญัติคือ "ทันทีให้ผู้มีอำนาจและสิ่งอำนวยความสะดวกที่กระทรวงการคลังสามารถใช้ในการเรียกคืนสภาพคล่องและความมั่นคงของระบบการเงิน19 กลุ่ม 20 จะเกิดขึ้นจากรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังและผู้ว่าการธนาคารกลางของ 20 ประเทศเศรษฐกิจ (19 รวมทั้งสหภาพยุโรป) ซึ่งเป็นตัวแทนของสองในสามของประชากรโลกและ 80% ของการค้าโลก ได้ก่อตั้งขึ้นในปี 1999 ในการปลุกของปี 1997 วิกฤติการเงินเอเชียที่จะนำเศรษฐกิจขั้นสูงที่สำคัญร่วมกันและที่เกิดขึ้นใหม่ทั้งรักษาเสถียรภาพของตลาดการเงินทั่วโลกและเพื่อบรรลุเป้าหมายการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ยั่งยืนและการพัฒนา มันเป็นความมุ่งมั่นที่จะประสานงานนโยบายเศรษฐกิจมหภาคขยายตัว. 20 ทำเนียบขาว "ประกาศ G20" เดือนพฤศจิกายน 2008 http://georgewbush-whitehouse.archives.gov/news/releases/2008/11/ 20081115-1.html แปล 2009- 02-27. 21 แอนดรูกรัม Haldane "ทำไมธนาคารไม่ผ่านการทดสอบความเครียด" 13 กุมภาพันธ์ 2009 เกณฑ์ในการพูดให้ที่มาร์คัสอีแวนส์การประชุมเกี่ยวกับการทดสอบความเครียด, 09-10 กุมภาพันธ์ 2009 Haldane เป็นผู้อำนวยการบริหาร ความมั่นคงทางการเงินที่ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ. 22 ทศวรรษโกลเด้นอธิบายว่าเป็นช่วงเวลาของการเจริญเติบโตพิเศษและความสำเร็จของระบบการเงินและตลาดการเงินระหว่างเดือนตุลาคมปี1998 และมิถุนายน 2007 เมื่อธนาคาร 'ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นเกือบ 60% และงบดุลของพวกเขาเพิ่มขึ้น กว่าสามเท่า

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

เครื่องมือที่ง่ายและเทคนิคการบริหารความเสี่ยง
ที่ผ่านมารูปแบบของการเคลื่อนไหวของราคา วิกฤตการณ์ทางการเงินได้เปิดเผย อย่างไรก็ตาม ปัญหารุนแรง
ด้วยเทคนิคเหล่านี้ พวกเขาแนะนำว่าอย่างน้อยต้องมีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในวิธีการที่ var ตาม
วิธีการมาใช้ บาง แต่ ท่าพื้นฐานมากขึ้น
คำถามเกี่ยวกับความสามารถในการอนุมานหลักการในอนาคตความเสี่ยงจากรูปแบบสังเกตในอดีต .
4 ประเภทของปัญหาที่ได้รับการโดดเด่นในเทอร์เนอร์ทบทวน ( FSA 2009a ) และได้อธิบายไว้ในบทที่ 25
.
ข้อความหลักของวิกฤตการเงินที่ซับซ้อนมากของวิธีการที่ใช้ในการวัดและสถิติ
จัดการความเสี่ยงทำให้มันมากขึ้นยากสำหรับนักวิเคราะห์

ถ่ายทอดวิธีการเลี้ยงและเนื้อหาของการวิเคราะห์และการจัดการด้านบนและบอร์ดประเมินการตัดสิน
และการออกกำลังกายมากกว่าความเสี่ยงที่ถูกจับไป สถิติและคณิตศาสตร์
ความซับซ้อนสิ้นสุดไม่มีความเสี่ยง แต่ความเสี่ยงที่เกิดขึ้นใหม่ให้เท็จประกัน

อาจจะมองข้ามได้อย่างปลอดภัย ข้อ 4.7 ทั่วโลกการจัดการความเสี่ยงบริหารความเสี่ยงไม่ดีรัดกุมสรุปในประกาศที่ออกโดย g2019
ที่การประชุมสุดยอดของพวกเขาที่จัดขึ้นในกรุงวอชิงตันเมื่อวันที่ 15 พฤศจิกายน 2551 ที่มุ่งฟื้นฟูการเติบโตทั่วโลก .
ข้อ 3 ของประกาศ ( แสดงรายการภายใต้หัวข้อ " สาเหตุรากของวิกฤต " ในปัจจุบัน ) เป็นดังนี้ ( เน้นเพิ่ม ) :

ช่วงของเศรษฐกิจโลกที่แข็งแกร่งเติบโตเงินทุนและความมั่นคงเป็นเวลานานก่อนหน้านี้
ทศวรรษ ตลาดแสวงหาผลตอบแทนที่สูงขึ้นโดยไม่มีความเพียงพอของความเสี่ยงล้มเหลวในการออกกำลังกายที่เหมาะสมและ
ขยันเนื่องจาก ในเวลาเดียวกัน , มาตรฐานการอ่อนแอ การบริหารความเสี่ยงไม่สมประกอบ
, ที่ซับซ้อนมากขึ้นและทึบแสงและผลิตภัณฑ์ทางการเงินจาก
มากเกินไปใช้ประโยชน์รวมกันเพื่อสร้างช่องโหว่ในระบบ ผู้กำหนดนโยบายการบริหารความเสี่ยง
และหัวหน้างาน ในบางประเทศขั้นสูงไม่เพียงพอชื่นชมและแก้ไขความเสี่ยง
สร้างขึ้นในตลาดการเงิน ให้ทันกับนวัตกรรมทางการเงิน หรือพิจารณา ramifications ของการกระทำอย่างเป็นระบบระเบียบ
20
ภายในประเทศนอกเหนือจากการรับรู้ผลกระทบเชิงลบของธนาคารการลงทุน ,
การบริหารความเสี่ยงที่ดีถือว่าได้นำไปสู่การล่มสลายของราคาสินทรัพย์ ขณะที่ แอนดรูว์ ฮาร์เด้นอธิบาย 21 โดย
ต้น 2009 ทุนโลกราคาหายไปกว่าสามในสี่ของกำไรของพวกเขาในช่วงโกลเด้น
ทศวรรษ 22 กับธนาคารราคาหุ้นเสียเกือบ 60% ของมูลค่าของพวกเขา ในหน้าเหล่านี้ความเสี่ยงตก
การจัดการระบบในทุกสถาบันถือว่ามีไม่เพียงพอ .
4 สหพันธ์ปฏิรูป
ในเดือนตุลาคม 2008 ประธานาธิบดีจอร์จบุชได้ลงนามในกฎหมายเสถียรภาพทางเศรษฐกิจฉุกเฉิน
2008 สร้าง $ 700 พันล้านสินทรัพย์โปรแกรมบรรเทาปัญหา ( ผ้าใบ ) เพื่อซื้อสินทรัพย์ของธนาคารล้ม

ประกาศวัตถุประสงค์ของพระราชบัญญัติเพื่อให้ผู้มีอำนาจและเครื่อง
" ทันทีว่า รมต. คลัง สามารถใช้เพื่อทำให้สภาพคล่องและความมั่นคงให้กับระบบสถาบันการเงิน
19 20 กลุ่มจะเกิดขึ้นจากรัฐมนตรีกระทรวงการคลังและผู้ว่าการธนาคารกลางของประเทศ ( 19 และสหภาพยุโรป )
3 ซึ่งเป็นตัวแทนของประชากรโลก และ 80% ของการค้าของโลก ก่อตั้งขึ้นในปี 1999 ในการปลุกของ 1997
วิกฤตการณ์ทางการเงินในเอเชียรวบรวมประเทศที่ทันสมัยและใหม่สาขาทั้งเสถียรภาพตลาดการเงินโลกและ
บรรลุการเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างยั่งยืนและการพัฒนา มันมุ่งมั่นที่จะประสานนโยบายเศรษฐกิจมหภาคขยายตัว .
20 บ้านสีขาว " คำประกาศของ G20 " , พฤศจิกายน 2008 http : / / georgewbush ไวต์เฮาส์ คลังเก็บ . gov / ข่าว / ประชาสัมพันธ์ / 2008 / 11 /
20081115-1 .HTML ที่ดึง 2009-02-27 .
21 แอนดรูว์กรัม ซาลดานา " ทำไมธนาคารไม่ผ่านทดสอบความเครียด " , 13 กุมภาพันธ์ 2009 พื้นฐานของการพูดให้มาร์คัสอีแวนส์
ว่าด้วยการทดสอบความเครียด , 9 – 10 กุมภาพันธ์ 2009 ฮาร์เด้นเป็นกรรมการบริหารเพื่อความมั่นคงทางการเงินที่ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ .