An Example of a Delta Hedge. Suppos

An Example of a Delta Hedge. Suppose the regression in equation 5.7 yields a regression
coefficient of β =1.025. The futures hedge should then consist of
〖 N〗_F^* = ( Amount in forward position ) / ( Amount exposed ) = -β
⇒ ( Amount in forward position ) = (-β ) ( Amount exposed )
For Chen's underlying S$10 million short exposure, this requires a long position of
Amount in futures contract = (1.025) - ( S$10,000,000)
= S$10,250,000
Variability in the hedged position can be minimized with S$10,250,000 of December futures. On
the CME, this would be worth (S$10,250,000)/(5$125,000/contract) = 82 futures contracts.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ตัวอย่างของการป้องกันความเสี่ยงเดลต้า สมมติว่าในสมการถดถอย 5.7 อัตราผลตอบแทนถดถอย
สัมประสิทธิ์ของβ = 1.025 ป้องกันความเสี่ยงล่วงหน้าแล้วควรประกอบด้วย
〖 n 〗 _F
* = (จำนวนที่อยู่ในตำแหน่งข้างหน้า) / (จำนวนสัมผัส) =-β
⇒ (จำนวนในตำแหน่งข้างหน้า) = (-β) (จำนวนสัมผัส)
เพื่อ chen ของพื้นฐาน s $ 10,000,000 สัมผัสระยะสั้นนี้ต้องมีตำแหน่งยาวของ
จำนวนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (= 1.025) - (s $ 10,000,000)
s = 10,250,000 $
ความแปรปรวนในตำแหน่งที่ป้องกันความเสี่ยงจะลดลงด้วย s $ 10,250,000 ฟิวเจอร์ธันวาคม บน
CME นี้จะคุ้มค่า (s $ 10,250,000) / (5 $ 125,000 / สัญญา) = 82 สัญญาซื้อขายล่วงหน้า.

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ตัวอย่างของการป้องกันการเดลต้า สมมติว่าการถดถอยทำให้ถดถอยในสมการ 5.7
สัมประสิทธิ์β = 1.025 แล้วควรประกอบป้องกันล่วงหน้า
〖 N〗_F
* = (ยอดเงินในตำแหน่งไปข้างหน้า) / (จำนวนสัมผัส) - β =
⇒ (ยอดเงินในตำแหน่งไปข้างหน้า) = (-β) (ยอดเงินที่เปิดเผย)
สำหรับเฉินของต้น S$ 10 ล้านสั้นแสง ต้องมาลองของ
ยอดเงินในสัญญา futures = (1.025) - (S$ 10,000,000)
= S$ 10,250,000
สามารถย่อความแปรผันในตำแหน่ง hedged กับ S$ 10,250,000 ฟิวธันวาคม ใน
CME นี้อาจจะมีมูลค่า (S$10,250,000)/(5$125,000/contract) = 82 สัญญาฟิวเจอร์ส

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ตัวอย่างเช่นที่บริเวณสามเหลี่ยมปากแม่น้ำรั้ว. คิดว่าสหสัมพันธ์เชิงเส้นที่ในสมการ 5.7 อัตราผลตอบแทน( Log
ตัวเลขของเฉพาะ= 1.025 การซื้อขายที่รั้วควรแล้วประกอบด้วย
〖 n〗_f
*=(จำนวนเงินในแท็บส่งต่อตำแหน่ง)/(จำนวนเปิดเผย)= - เฉพาะ
⇒(จำนวนเงินในตำแหน่ง)=( - เฉพาะ)(จำนวนเปิดเผย)
สำหรับ Chen ของพื้นฐาน S $ 10 ล้านเพื่อไปถึงได้ไม่ไกลนักการรับคลื่นนี้ต้องใช้เป็นเวลานานตำแหน่งของ
จำนวนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า=( 1.025 ) - ( S $ 10,000,000 )
=% s $ 10,250,000
เลื่อนได้ในตำแหน่งที่เกิดขึ้นจะลดลงพร้อมด้วย S $ 10,250,000 ของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเดือนธันวาคม บน CME
นี้จะมีราคา( S $ 10,250,000 )/( 5 สัญญา$ 125,000 /)ทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้า= 82 .