At the end of the third quarter in

At the end of the third quarter in 2003, CAO started conducting speculative option trades to profit from favourable market movements in oil-related commodities. It traded them on the basis that oil prices would move upwards. The trading strategy involved simultaneous purchase of call options and sale of put options. This effectively created a synthetic long position in oil without the need to purchase the commodity outright. As oil prices increased, the calls that were purchased were exercised at a profit. The puts that were sold were not exercised and CAO profited from the premiums that had been collected when these options were sold. These trading strategies had however not been reviewed/approved by the Board of Directors before trading began, and there was no risk committee in place to review these transactions on an ongoing basis.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

เมื่อสิ้นสุดไตรมาสสามใน 2003 โจเริ่มทำการเทรดเลือกเก็งกำไรทำกำไรจากตลาดดีการเคลื่อนไหวในสินค้าโภคภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับน้ำมัน มันซื้อขายได้ตามที่ราคาน้ำมันจะย้ายขึ้นไป กลยุทธ์การซื้อขายที่เกี่ยวข้องกับซื้อพร้อมตัวเลือกโทรศัพท์และขายตัวเลือกวาง นี้ได้อย่างมีประสิทธิภาพสร้างตำแหน่งยาวสังเคราะห์ในน้ำมันโดยไม่จำเป็นต้องซื้อสินค้าทันที ขณะที่ราคาน้ำมันเพิ่มขึ้น มีใช้โทรศัพท์ที่ซื้อที่กำไร ไม่ได้ใช้ทำให้ถูกขาย และเกา profited จากค่าจ้างพิเศษที่ได้รวบรวมไว้เมื่อมีขายตัวเลือกเหล่านี้ กลยุทธ์การค้าเหล่านี้แต่ไม่ได้ทบทวน/อนุมัติ โดยคณะกรรมการก่อนเริ่มการค้า และมีคณะกรรมการไม่มีความเสี่ยงในการตรวจสอบธุรกรรมเหล่านี้อย่างต่อเนื่อง

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ในตอนท้ายของไตรมาสที่สามในปี 2003 ที่เริ่มดำเนินการ CAO ธุรกิจการค้าตัวเลือกเก็งกำไรกำไรจากการเคลื่อนไหวของตลาดที่ดีในสินค้าที่เกี่ยวข้องกับน้ำมัน มันซื้อขายพวกเขาบนพื้นฐานที่ว่าราคาน้ำมันจะปรับตัวสูงขึ้น ซื้อพร้อมกันกลยุทธ์การค้าที่เกี่ยวข้องของตัวเลือกการโทรและการขายตัวเลือกใส่ นี้ได้อย่างมีประสิทธิภาพสร้างตำแหน่งยาวสังเคราะห์ในน้ำมันโดยไม่จำเป็นต้องซื้อสินค้าทันที ขณะที่ราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นสายที่กำลังซื้อที่ได้รับการออกกำลังกายที่มีกำไร ทำให้มียอดขายที่ไม่ได้ใช้สิทธิและ CAO ได้ประโยชน์จากพรีเมี่ยมที่ได้รับการเก็บเมื่อตัวเลือกเหล่านี้ถูกนำไปขาย กลยุทธ์การซื้อขายเหล่านี้ แต่ไม่ได้รับการตรวจสอบ / การอนุมัติจากคณะกรรมการ บริษัท ก่อนที่จะเริ่มการซื้อขายและมีคณะกรรมการที่ไม่มีความเสี่ยงในสถานที่ในการตรวจสอบการทำธุรกรรมเหล่านี้อย่างต่อเนื่อง

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ที่ส่วนท้ายของไตรมาสที่สามในปี 2003 โจโฉเริ่มทำการเก็งกำไรตัวเลือกการค้ากำไรจากการเคลื่อนไหวของตลาดในสินค้าจากน้ำมันที่เกี่ยวข้อง มันซื้อขายบนพื้นฐานว่าราคาน้ำมันจะขยับขึ้น กลยุทธ์การซื้อขายเกี่ยวข้องซื้อพร้อมกันของตัวเลือกการโทรและการขายใส่ตัวเลือกนี้ได้อย่างมีประสิทธิภาพสร้างตำแหน่งยาวสังเคราะห์น้ำมันโดยไม่ต้องซื้อสินค้าทันที ขณะที่ราคาน้ำมันเพิ่มขึ้น สายที่ถูกซื้อถูกใช้สิทธิในกำไร ทําให้ที่ขายถูกไม่ใช้โจโฉ และได้ประโยชน์จากเบี้ยที่ถูกรวบรวมเมื่อตัวเลือกเหล่านี้ถูกขายกลยุทธ์การค้าเหล่านี้มี แต่ไม่ผ่านการพิจารณาอนุมัติจากคณะกรรมการบริษัทก่อนที่จะเริ่มการซื้อขาย และมีคณะกรรมการที่ไม่มีความเสี่ยงในสถานที่เพื่อตรวจสอบธุรกรรมเหล่านี้บนพื้นฐานอย่างต่อเนื่อง