Material Loss Review of Western Cor

Material Loss Review of Western Corporate Federal Credit Union
OIG-10-19
8
NRSROs are required to establish, maintain and enforce policies and procedures
reasonably designed to address and manage conflicts of interest. However,
although each rating agency had policies and procedures restricting analysts
from participating in fee discussions with issuers, these policies still allowed key
participants in the ratings process to participate in fee discussions.
 While NRSROs were not required under the law to perform surveillance, a rating
agency would generally monitor the accuracy of its ratings on an ongoing basis in
order to change the ratings when circumstances indicate that a change is
required. This process is generally called ―monitoring‖ or ―surveillance,‖ and
each rating agency charges issuers, up front or annually, ratings surveillance
fees. However, weaknesses existed in the rating agencies‘ surveillance efforts –
lack of resources, poor documentation, and lack of procedures.
RMBS Collateral: Alt-A and Sub-Prime Mortgages
Within the U.S. mortgage industry, different mortgage products are generally defined by
how they differ from mortgages guaranteed by the Government-Sponsored Enterprises
(GSEs) Fannie Mae and Freddie Mac. Sub-prime borrowers generally do not qualify for
traditional loans because of their low credit ratings or other factors that suggest that
they have a reasonable chance of defaulting on the debt repayment.
In addition, industry experts indicated that the growing popularity of nontraditional loans
created a rise in so-called Alt-A RMBS. As a result, far more RMBS are supported by
borrowers who are considered riskier than borrowers with traditional ―prime‖ credit, yet
not as risky as sub-prime borrowers.
17
The biggest growth within non-agency RMBS
had been in the area of Alt-A. There is no true industry standard for Alt-A; Alt-A pools
differ depending on programs and originators. However, there are numerous factors
that might cause a mortgage to be classified as "alternatives" to the standard of
conforming, GSE-backed mortgages. Following are a few of the more important factors
characterizing Alt-A mortgages:
 Reduced borrower income and asset documentation (e.g., "stated income,"
"stated assets," "no income verification"). Reduced documentation mortgage
loans are intended to assist borrowers obtain mortgage financing when their
income, employment, or assets are difficult to verify. For example:
o With stated income mortgages, a borrower‘s income is stated on the
application, but is not verified.
o No documentation mortgages are loans in which employment, income, or
assets are not included on the loan application.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ตรวจสอบวัสดุสูญเสียของตะวันตกบริษัทกลางเครดิตยูเนียนOIG-10-198NRSROs จะต้องสร้าง รักษา และบังคับใช้นโยบายและขั้นตอนสมเหตุสมผลมาให้ที่อยู่ และจัดการความขัดแย้งทางผลประโยชน์ อย่างไรก็ตามแม้ว่าแต่ละหน่วยงานจัดอันดับมีนโยบายและขั้นตอนที่จำกัดนักวิเคราะห์ส่วนร่วมในการสนทนากับผู้ออกค่าธรรมเนียม นโยบายเหล่านี้ยังสามารถใช้คีย์ผู้เรียนในการจัดอันดับจะเห็นค่าคล้าย NRSROs ในขณะที่ไม่จำเป็นภายใต้กฎหมายการรักษาความปลอดภัย การจัดอันดับหน่วยงานโดยทั่วไปจะตรวจสอบความถูกต้องของการจัดอันดับอย่างสม่ำเสมอในสั่งการเปลี่ยนแปลงการจัดอันดับเมื่อสถานการณ์บ่งชี้ว่า การเปลี่ยนแปลงต้องระบุ กระบวนการนี้โดยทั่วไปเรียกว่า ―monitoring‖ หรือ ―surveillance ‖ และแต่ละหน่วยงานจัดอันดับค่าธรรมเนียมผู้ออก ขึ้นหน้าหรือปี เฝ้าระวังจัดอันดับค่าธรรมเนียม อย่างไรก็ตาม จุดอ่อนอยู่ในความพยายามของหน่วยงานประเมินเฝ้าระวัง-ขาดทรัพยากร เอกสารไม่ดี และขาดตอนRMBS หลักทรัพย์: Alt A และไพร์ม Mortgagesภายในสหรัฐอเมริกาสินอุตสาหกรรม ผลิตภัณฑ์จำนองแตกต่างกันโดยทั่วไปจะกำหนดโดยวิธีที่แตกต่างจาก mortgages รับประกัน โดยองค์กร Government-Sponsored(GSEs) การจำนองและเฟร็ดดี้ Mac. ไพร์มผู้กู้ทั่วไปไม่รับเงินกู้ยืมแบบดั้งเดิมเนื่องจากการจัดอันดับเครดิตต่ำหรือปัจจัยอื่น ๆพวกเขามีโอกาสที่เหมาะสมของการกำหนดค่าเริ่มต้นในการชำระค่าหนี้นอกจากนี้ ผู้เชี่ยวชาญอุตสาหกรรมระบุที่ความนิยมเติบโตของสินเชื่อ nontraditionalสร้างขึ้นเรียกว่า Alt-A RMBS ดังนั้น สนับสนุน RMBS ไกลมากโดยผู้กู้ที่จะถือว่าผู้กู้ที่มีเครดิต ―prime‖ ดั้งเดิม เสี่ยงกว่ายังไม่ได้มีความเสี่ยงเป็นผู้กู้ไพร์ม17 การเติบโตที่ใหญ่ที่สุดภายในไม่ใช่หน่วยงาน RMBSได้ในพื้นที่ของอ. Alt มีอุตสาหกรรมไม่จริงที่มาตรฐาน Alt-A สระ alt Aแตกต่างกันขึ้นอยู่กับโปรแกรมและผู้ริเริ่ม อย่างไรก็ตาม มีปัจจัยมากมายที่อาจทำให้การจำนองให้จัดประเภทเป็น "ทางเลือก" ของmortgages สอดคล้อง สนับสนุนมัน ต่อไปนี้เป็นปัจจัยสำคัญไม่กี่กำหนดลักษณะ mortgages Alt-A:คล้าย Reduced กู้รายได้และสินทรัพย์เอกสาร (เช่น, "ระบุรายได้"ระบุสินทรัพย์ "ไม่มีการตรวจสอบรายได้") ลดเอกสารจำนองเงินกู้ยืมมีวัตถุประสงค์เพื่อช่วยเหลือผู้กู้ได้รับเงินเมื่อจำนองของพวกเขารายได้ งาน หรือสินทรัพย์ยากตรวจสอบ ตัวอย่าง:o มีระบุรายได้ mortgages รายได้ของผู้กู้ที่ระบุในแบบแอพลิเคชัน แต่ไม่มีการตรวจสอบo ไม่มีเอกสารยืมในการจ้างงาน รายได้ หรือสินทรัพย์จะไม่รวมอยู่ในใบสมัครสินเชื่อ

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

รีวิวการสูญเสียวัสดุของ บริษัท เวสเทิร์สหรัฐสหภาพสินเชื่อ
OIG-10-19
8
NRSROs
จะต้องสร้างการดูแลรักษาและการบังคับใช้นโยบายและขั้นตอนการออกแบบที่เหมาะสมเพื่อแก้ไขและจัดการความขัดแย้ง อย่างไรก็ตามแม้ว่าหน่วยงานการให้คะแนนแต่ละคนก็มีนโยบายและขั้นตอนการ จำกัด นักวิเคราะห์จากการเข้าร่วมในการอภิปรายค่าที่มีผู้ออกนโยบายเหล่านี้ยังได้รับอนุญาตที่สำคัญผู้เข้าร่วมในกระบวนการจัดอันดับจะมีส่วนร่วมในการอภิปรายค่า. ขณะ NRSROs ไม่จำเป็นต้องตามกฎหมายในการดำเนินการเฝ้าระวังเป็น คะแนนหน่วยงานโดยทั่วไปจะตรวจสอบความถูกต้องของการจัดอันดับของตนอย่างต่อเนื่องในเพื่อที่จะเปลี่ยนการจัดอันดับเมื่อมีข้อบ่งชี้ว่ามีการเปลี่ยนแปลงที่จำเป็น กระบวนการนี้เรียกว่าโดยทั่วไป-monitoring‖หรือ -surveillance, ‖และสถาบันจัดอันดับผู้ออกค่าใช้จ่ายในแต่ละขึ้นด้านหน้าหรือเป็นประจำทุกปีการจัดอันดับการเฝ้าระวังค่าใช้จ่าย แต่จุดอ่อนอยู่ในสถาบันจัดอันดับความพยายามเฝ้าระวัง - การขาดทรัพยากรเอกสารที่ยากจนและขาดการขั้นตอน. RMBS หลักประกัน: Alt-A และสินเชื่อที่อยู่อาศัยตำบลนายกรัฐมนตรีภายในอุตสาหกรรมจำนองของสหรัฐผลิตภัณฑ์จำนองที่แตกต่างกันจะถูกกำหนดโดยทั่วไปวิธีที่พวกเขาแตกต่างจากการจำนองค้ำประกันโดยรัฐวิสาหกิจการสนับสนุนจากรัฐบาล(GSEs) Fannie Mae และ Freddie Mac ผู้กู้ซับไพทั่วไปไม่ได้มีคุณสมบัติสำหรับการกู้ยืมเงินแบบดั้งเดิมเพราะการจัดอันดับเครดิตต่ำหรือปัจจัยอื่น ๆ ของพวกเขาที่แสดงให้เห็นว่าพวกเขามีโอกาสที่เหมาะสมของการผิดนัดชำระหนี้. นอกจากนี้ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมชี้ให้เห็นว่าความนิยมเพิ่มขึ้นของเงินให้สินเชื่อในรูปแบบใหม่ที่สร้างขึ้นเพิ่มขึ้นในสิ่งที่เรียกว่า RMBS Alt-A เป็นผลให้ไกลมากขึ้น RMBS รับการสนับสนุนจากผู้กู้ที่ได้รับการพิจารณาความเสี่ยงสูงกว่าผู้กู้ที่มีเครดิต-prime‖แบบดั้งเดิมที่ยังไม่เป็นที่มีความเสี่ยงเป็นผู้กู้Sub-prime. 17 การเจริญเติบโตที่ใหญ่ที่สุดภายใน RMBS ที่ไม่ใช่หน่วยงานที่ได้รับในพื้นที่ของAlt -A มีมาตรฐานอุตสาหกรรมไม่มีจริงสำหรับ Alt-A; สระว่ายน้ำ Alt-A แตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับโปรแกรมและคิดค้น แต่มีหลายปัจจัยที่อาจก่อให้เกิดการจำนองจะได้รับการจัดเป็น "ทางเลือก" เพื่อมาตรฐานของสอดคล้องจำนองGSE ได้รับการสนับสนุน ต่อไปนี้เป็นบางส่วนของปัจจัยที่สำคัญมากขึ้นลักษณะการจำนอง Alt-A: รายได้ที่ลดลงของผู้กู้และเอกสารสินทรัพย์ (เช่น "ระบุรายได้" "สินทรัพย์ดังกล่าว" "การตรวจสอบไม่มีรายได้") ลดจำนองเอกสารการกู้ยืมเงินมีวัตถุประสงค์เพื่อให้ความช่วยเหลือผู้กู้ได้รับเงินทุนการจำนองของพวกเขาเมื่อรายได้การจ้างงานหรือทรัพย์สินเป็นเรื่องยากที่จะตรวจสอบ ตัวอย่างเช่น: o ด้วยการจำนองรายได้กล่าวว่ารายได้ของผู้กู้มีการระบุไว้ใน. การประยุกต์ใช้ แต่ไม่ได้ตรวจสอบo ไม่มีเอกสารการจำนองเป็นเงินให้กู้ยืมที่การจ้างงานรายได้หรือสินทรัพย์ที่ไม่รวมอยู่ในการสมัครขอสินเชื่อ

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

รีวิวการสูญเสียวัสดุของบริษัท western สหรัฐสหภาพสินเชื่อ oig-10-19

8
nrsros จะต้องสร้าง , รักษาและบังคับใช้นโยบายและขั้นตอน
ออกแบบเหมาะสมที่อยู่ และจัดการความขัดแย้งของผลประโยชน์ อย่างไรก็ตาม แม้ว่าหน่วยงานแต่ละอันดับมี

จากนักวิเคราะห์นโยบายและขั้นตอนการมีส่วนร่วมในการสนทนากับผู้ออกค่าใช้จ่าย นโยบายเหล่านี้ยังอนุญาตให้คีย์
ผู้เข้าร่วมในการจัดอันดับกระบวนการมีส่วนร่วมในการอภิปรายค่า
ในขณะที่ nrsros ไม่บังคับใช้กฎหมายดำเนินการเฝ้าระวังการจัดอันดับ
หน่วยงานโดยทั่วไป ตรวจสอบความถูกต้องของการจัดอันดับบนพื้นฐานอย่างต่อเนื่องใน
เพื่อเปลี่ยนเรทติ้ง ระบุว่า เมื่อสถานการณ์เปลี่ยนแปลง
ที่จําเป็น กระบวนการนี้เรียกว่าโดยทั่วไปการติดตามหรือเฝ้าระวัง‖ผมอยากผมอยาก‖
, และแต่ละหน่วยงานการประเมินค่าใช้จ่าย รายได้ ขึ้นหน้า หรือ ปี พร้อมทั้งเฝ้าระวัง
ค่าธรรมเนียม อย่างไรก็ตาม จุดอ่อนอยู่ในการประเมินของหน่วยงานเฝ้าระวังความพยายาม–
ขาดทรัพยากร เอกสารที่ยากจนและขาดขั้นตอน .
rmbs ค้ำประกันและจำนองซับไพร์ม : alt-a
ภายในอุตสาหกรรมสหรัฐจำนอง , จำนองที่แตกต่างกัน โดยทั่วไปผลิตภัณฑ์ที่กำหนดโดย
วิธีการแตกต่างจากการจำนองค้ำประกันโดยรัฐบาลสนับสนุนวิสาหกิจ
( gses ) Fannie Mae กับ Freddie Mac . ซับไพรม์สินเชื่อโดยทั่วไปจะไม่ได้รับสิทธิ
เงินกู้เดิมเพราะการจัดอันดับเครดิตของพวกเขาต่ำ หรือปัจจัยอื่น ๆที่แสดงให้เห็นว่า
พวกเขามีโอกาสที่เหมาะสมของ defaulting บนหนี้ที่ชำระคืน
นอกจากนี้ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรม พบว่า ความนิยมเติบโตของสินเชื่อใหม่ที่สร้างขึ้นใน alt-a
ที่เรียกว่า rmbs . เป็นผลให้มากขึ้น rmbs ได้รับการสนับสนุนโดย
ผู้กู้ที่ถือว่าเสี่ยงกว่า borrowers กับดั้งเดิมผมอยากนายกรัฐมนตรี‖เครดิต ยังไม่เสี่ยงเป็นผู้กู้ Sub-prime
.

ที่ 17 การเติบโตภายในหน่วยงาน ไม่ rmbs
ได้รับในพื้นที่ของ alt-a.ไม่มีมาตรฐานอุตสาหกรรมที่แท้จริงสำหรับ alt-a ; alt-a สระ
แตกต่างกันขึ้นอยู่กับโปรแกรมและผู้สร้าง . อย่างไรก็ตาม มีปัจจัยมากมายที่อาจก่อให้เกิดการจำนอง
ถูกจัดว่าเป็น " ทางเลือก " มาตรฐาน
) , GSE การสนับสนุนการจำนอง ต่อไปนี้เป็นเพียงไม่กี่ของสำคัญปัจจัย
ลักษณะ alt-a จำนอง :
ลดลงกู้รายได้และสินทรัพย์เอกสาร ( เช่น" ระบุรายได้ "
" ระบุทรัพย์สิน " , " ไม่มีรายได้ตรวจสอบ " ) ลดเอกสารเงินกู้จำนอง
มีวัตถุประสงค์เพื่อช่วยให้ผู้กู้ได้รับสินเชื่อที่อยู่อาศัยเมื่อ
รายได้ การจ้างงาน หรือสินทรัพย์ที่ยากจะพิสูจน์ ตัวอย่าง :
o กับระบุจำนองรายได้ของผู้กู้จะถูกระบุไว้ในใบสมัคร แต่ยังไม่ยืนยัน
, .
O ไม่มีเอกสารการจำนองเป็นเงินกู้ที่การจ้างงาน รายได้ หรือ
สินทรัพย์จะไม่รวมอยู่ในโปรแกรมเงินกู้