Management can also release the res

Management can also release the reserves and create additional earnings, by subsequently reducing investment (Penman and Zhang, 2002).

3.8 Using the derivatives According to the SFAS #133 “Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities”, if the company has fair value hedge on the available for sale securities, the unrealized holding gain or loss on the available for sale securities will not be reported in the comprehensive income statement and will be reported in the income statement to offset the gain or loss on the change of the fair value of the hedging instrument. So the manager can manipulate the income by buying a hedging instrument (for example, put option) for a specific period of time in order to switch the unrealized gain or loss from the comprehensive income statement to the income statement. Thus, the manager will realize a controlled amount of gain or loss when selling the available for sale securities at a certain point of time.

4. Model development Although the phrase “earnings quality” is widely used, there is neither an agreed-upon meaning assigned to the phrase nor a generally accepted approach to measuring earnings quality. There are three basic approaches to measure the quality of earnings which control three different dimensions of earning management.

The first approach is focusing on the variability of earnings based on the idea that managers tend to smooth income because they believe that the investors prefer smoothly increased income. The notion of this approach is the relative absence of variability – is sometimes associated with higher-quality earnings. Leuz et al. (2003) measures the variability of earnings by calculating the ratio of the standard deviation of operating earnings to the standard deviation of cash from operations (smaller ratios imply more income smoothing).

The second approach is suggested by Barton and Simko (2002), which is focusing on the idea of earnings surprise as reflected in the beginning balance of net operating assets relative to sales. They provide empirical evidence that firms with large beginning balance of net operating assets relative to sales are less likely to report a predetermined earnings surprise.

The third approach is focusing on the ratio of cash from operation to income, this measuring of earnings quality is based on the notion that the closeness to cash means higher quality earnings, as mentioned by Penman (2001), this is the simplest technique to measure the earnings quality.

The model will use these three approaches to measure the quality of earnings, the notion is; the result of each measure will be different based on the type of industry, market capitalization, number of employees, and many other factors. If one industry (company) is showing low quality of earnings according to the three approaches, that will confirm the existence of earnings management in that industry (company). On the other hand if there is no consistency among the three measures for one industry or company, the quality of earning will be questionable and needs further investigations and analysis. Finally, if there is consistency among the three measures for one industry (company) that will confirm that the accounting information represents the real economic performance of the industry without any interference from the management. Table I presents the three-dimension model.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

จัดการสามารถปล่อยสำรอง และสร้างรายได้เพิ่มเติม โดยการลดการลงทุน (Penman และเตียว 2002) ต่อมาใช้อนุพันธ์ตาม SFAS #133 3.8 "บัญชีสำหรับอนุพันธ์ตราสารป้องกันความเสี่ยงกิจกรรม" ถ้าบริษัทมีการป้องกันความเสี่ยงมูลค่ายุติธรรมบนขายหลักทรัพย์ การถือไม่มีกำไร หรือขาดทุนจากการขายหลักทรัพย์ที่มีอยู่จะไม่มีรายงานในงบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ และจะถูกรายงานไว้ในงบกำไรขาดทุนกับกำไรหรือขาดทุนจากการเปลี่ยนแปลงของมูลค่ายุติธรรมของตราสารเสี่ยง เพื่อให้การจัดการสามารถสร้างรายได้ โดยการซื้อตราสารเสี่ยง (เช่น ใส่ตัวเลือก) สำหรับรอบระยะเวลา specific เพื่อเปลี่ยนกำไรหรือขาดทุนจากงบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จงบกำไรขาดทุน ดังนั้น ผู้จัดการที่จะตระหนักถึงการควบคุมจำนวนกำไรหรือขาดทุนเมื่อขายพร้อมใช้ขายหลักทรัพย์ ณจุดเวลา4 พัฒนารุ่นแม้ว่าวลี "คุณภาพของกำไร" ใช้ มีการตกลงตามหมายที่กำหนดให้กับข้อความหรือวิธีการยอมรับทั่วไปในการวัดคุณภาพกำไรไม่ มีสามขั้นพื้นฐานวิธีการวัดคุณภาพของกำไรซึ่งควบคุมสามมิติที่แตกต่างของรายได้การจัดการ วิธีแรกคือเน้นความแปรปรวนของรายได้ตามแนวคิดที่ผู้จัดการมักจะ ราบรื่นเงิน เพราะเชื่อว่า นักลงทุนต้องการรายได้เพิ่มขึ้นได้อย่างราบรื่น ความคิดของวิธีการนี้จะสัมพันธ์ของความแปรปรวน – เป็นบางครั้งเกี่ยวข้องกับกำไรดี Leuz et al. (2003) วัดความแปรปรวนของกำไร โดยคำนวณอัตราส่วนของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของรายได้-การดำเนินการส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของเงินสดจากการดำเนินงาน (ขนาดเล็กอัตรานัยการปรับรายได้เพิ่มเติม) แนะนำวิธีสอง โดยบาร์ตันและ Simko (2002), ซึ่งจะเน้นความคิดประหลาดใจกำไรเป็น reflected ในดุลเริ่มต้นของทรัพยสัมพันธ์ขายสุทธิ มีหลักฐานเชิงประจักษ์ว่า มริ ด้วยยอดใหญ่ของสุทธิทรัพยสัมพันธ์ขายมีแนวโน้มการรายงานกำไรล่วงหน้าประหลาดใจ วิธีสามเน้นอัตราส่วนของเงินสดจากการดำเนินงานการเงิน นี้วัดคุณภาพกำไรอยู่บนความคิดที่ว่า ใกล้ชิดกับเงินสดหมายถึงรายได้สูงขึ้นคุณภาพ ดังกล่าว โดย Penman (2001), นี้เป็นเทคนิคที่ง่ายที่สุดในการวัดคุณภาพกำไร รูปแบบจะใช้วิธีการสามเหล่านี้เพื่อวัดคุณภาพของกำไร ความคิด ผลของแต่ละวัดจะแตกต่างกันตามชนิดของอุตสาหกรรม ราคาตลาด จำนวนพนักงาน และปัจจัยอื่น ๆ หากหนึ่งอุตสาหกรรม (บริษัท) แสดงคุณภาพต่ำของรายได้ตามแนวทางที่สาม ที่จะ confirm การดำรงอยู่ของการจัดการกำไรในอุตสาหกรรมที่ (บริษัท) คงหากมีไม่สอดคล้องกันมาตรการสามสำหรับอุตสาหกรรมหรือบริษัทเดียว คุณภาพของกำไรจะน่าสงสัย และต้องการตรวจสอบและวิเคราะห์ ในที่สุด หากมีความสอดคล้องระหว่างมาตรการสามสำหรับอุตสาหกรรมหนึ่ง (บริษัท) ที่จะ confirm ที่ ข้อมูลบัญชีแทนเศรษฐกิจจริงของอุตสาหกรรมโดยไม่รบกวนใด ๆ จากการบริหารจัดการ ตารางที่ผมนำเสนอแบบจำลองสามมิติ

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

การบริหารจัดการยังสามารถปล่อยสำรองและสร้างรายได้เพิ่มเติมโดยภายหลังการลดการลงทุน (นักเขียนและ Zhang, 2002). 3.8 การใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าตามที่ SFAS # 133 "การบัญชีสำหรับตราสารอนุพันธ์ทางการเงินและการป้องกันความเสี่ยง" ถ้า บริษัท มีการป้องกันความเสี่ยงมูลค่ายุติธรรม ในหลักทรัพย์เผื่อขายกำไรโฮลดิ้งยังไม่เกิดขึ้นหรือการสูญเสียในหลักทรัพย์เผื่อขายจะไม่ได้รับรายงานในงบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จและจะมีการรายงานในงบกำไรขาดทุนเพื่อชดเชยกำไรหรือขาดทุนจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรมของ เครื่องมือป้องกันความเสี่ยง ดังนั้นผู้จัดการสามารถจัดการรายได้โดยการซื้อเครื่องมือป้องกันความเสี่ยง (ตัวอย่างเช่นตัวเลือกใส่) สำหรับระยะเวลาที่ระบุไว้ Fi C ของเวลาในการสั่งซื้อเพื่อสลับกำไรหรือขาดทุนจากงบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จในงบกำไรขาดทุน ดังนั้นผู้จัดการจะตระหนักถึงการควบคุมปริมาณของกำไรหรือขาดทุนเมื่อขายหลักทรัพย์เผื่อขายที่จุดหนึ่งของเวลาที่. 4 การพัฒนารูปแบบแม้ว่า "คุณภาพกำไร" วลีที่ใช้กันอย่างแพร่หลายมีค่าตามที่ตกลงความหมายที่กำหนดให้กับวลีหรือวิธีการที่ได้รับการยอมรับโดยทั่วไปในการวัดคุณภาพกำไร มีสามวิธีการพื้นฐานในการวัดคุณภาพของผลประกอบการที่ควบคุมสามมิติที่แตกต่างกันของรายได้การบริหารจัดการที่มี. วิธี RST Fi จะมุ่งเน้นไปที่ความแปรปรวนของรายได้ขึ้นอยู่กับความคิดที่ว่าผู้จัดการมีแนวโน้มที่จะเรียบรายได้เพราะพวกเขาเชื่อว่านักลงทุนต้องการที่เพิ่มขึ้นได้อย่างราบรื่นรายได้ . ความคิดของวิธีนี้คือกรณีที่ไม่มีญาติของความแปรปรวน - บางครั้งมีความเกี่ยวข้องกับผลประกอบการมีคุณภาพสูงขึ้น Leuz et al, (2003) ขนาดความแปรปรวนของผลประกอบการโดยการคำนวณอัตราส่วนของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของรายได้จากการดำเนินงานที่จะเบี่ยงเบนมาตรฐานของเงินสดจากการดำเนินงาน (อัตราส่วนขนาดเล็กบ่งบอกมากขึ้นเรียบรายได้) ได้. แนวทางที่สองเป็นข้อเสนอแนะโดยบาร์ตันและ Simko (2002) ซึ่ง จะมุ่งเน้นไปที่ความคิดของรายได้แปลกใจอีกชั้น ected ในความสมดุลที่จุดเริ่มต้นของสินทรัพย์สุทธิจากการดำเนินงานเมื่อเทียบกับยอดขาย พวกเขาให้หลักฐานเชิงประจักษ์ว่า RMS Fi ที่มีความสมดุลจุดเริ่มต้นที่มีขนาดใหญ่ของสินทรัพย์ดำเนินงานสุทธิเมื่อเทียบกับยอดขายมีโอกาสน้อยที่จะรายงานผลประกอบการที่น่าแปลกใจที่กำหนดไว้. วิธีที่สามคือการมุ่งเน้นไปที่อัตราส่วนของเงินสดจากการดำเนินงานต่อรายได้ในการวัดคุณภาพของผลประกอบการนี้จะขึ้นอยู่กับ . ความคิดที่ว่าความใกล้ชิดเป็นเงินสดหมายถึงกำไรที่มีคุณภาพที่สูงขึ้นดังกล่าวโดยนักเขียน (2001) นี้เป็นเทคนิคที่ง่ายที่สุดในการวัดคุณภาพกำไรรูปแบบที่จะใช้ทั้งสามวิธีในการวัดคุณภาพของผลประกอบการ, ความคิดที่เป็น; ผลของแต่ละวัดจะขึ้นอยู่กับชนิดที่แตกต่างกันของอุตสาหกรรมตลาดทุนจำนวนพนักงานและปัจจัยอื่น ๆ อีกมากมาย หากหนึ่งในอุตสาหกรรม (มหาชน) มีการแสดงที่มีคุณภาพต่ำของรายได้ตามวิธีที่สามที่จะ Con Fi RM การดำรงอยู่ของการจัดการรายได้ในอุตสาหกรรมว่า (มหาชน) ในทางตรงกันข้ามถ้ามีความสอดคล้องกันระหว่างสามมาตรการสำหรับอุตสาหกรรมหนึ่งหรือ บริษัท ไม่มีคุณภาพของรายได้จะเป็นที่น่าสงสัยและความต้องการการตรวจสอบและวิเคราะห์เพิ่มเติม สุดท้ายหากมีความสอดคล้องกันระหว่างสามมาตรการหนึ่งอุตสาหกรรม ( บริษัท ) ที่จะ con Fi RM ว่าข้อมูลบัญชีที่แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจที่แท้จริงของอุตสาหกรรมโดยปราศจากการแทรกแซงใด ๆ จากผู้บริหาร ตารางที่ผมได้นำเสนอรูปแบบสามมิติ