The idea that companies are efficie

The idea that companies are efficient in using currency derivatives finds ample evidence
in the literature. The main goal of this paper was to provide hard evidence on
mismanagement of risk strategies that were only revealed by turmoil in financial
markets due to the financial crisis. We go beyond just showing how Aracruz speculated
with derivatives in 2008, contrasting with a good track performance in achieving the
optimal hedge since 1999. We use the model developed by Bodnar and Marston (2001)
to show that the company‟s real hedge position deviated from its optimal ratio and
agency theory to explain why it happened.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ความคิดที่ว่า บริษัทมีประสิทธิภาพในการใช้ตราสารอนุพันธ์สกุลพบหลักฐานมากมาย
ในวรรณคดี เป้าหมายหลักของเอกสารนี้คือการ ให้หลักฐานยาก
mismanagement กลยุทธ์ความเสี่ยงได้ถูกเปิดเผย โดยความวุ่นวายในทางการเงินเท่านั้น
ตลาดเนื่องจากวิกฤตการณ์ทางการเงิน เราไปไกลกว่าเพียงแสดงวิธี Aracruz คาด
กับอนุพันธ์ในปี 2008 ขณะทำงานติดตามที่ดีในการบรรลุการ
ป้องกันดีที่สุดตั้งแต่ปี 1999 เราใช้แบบจำลองที่พัฒนา โดย Bodnar และมารสตัน (2001)
เพื่อแสดงว่า company‟s ตำแหน่งป้องกันจริง deviated จากอัตราส่วนเหมาะสม และ
สำนักทฤษฎีเพื่ออธิบายว่า ทำไมมันเกิดขึ้น

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ความคิดที่ว่า บริษัท จะมีประสิทธิภาพในการใช้ตราสารอนุพันธ์สกุลเงินพบหลักฐานเพียงพอ
ในวรรณคดี เป้าหมายหลักของการวิจัยนี้คือการแสดงหลักฐานอย่างหนักเกี่ยวกับ
การปรับตัวของกลยุทธ์ความเสี่ยงที่ถูกเปิดเผยโดยเฉพาะความวุ่นวายทางการเงินใน
ตลาดอันเนื่องมาจากวิกฤตทางการเงิน เราไปไกลกว่าเพียงแค่แสดงให้เห็นว่า Aracruz สันนิษฐาน
ที่มีอนุพันธ์ในปี 2008 ตรงข้ามกับผลการดำเนินงานการติดตามที่ดีในการบรรลุ
การป้องกันความเสี่ยงที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 1999 เราใช้รูปแบบที่พัฒนาโดย Bodnar และมาร์สตัน (2001)
แสดงให้เห็นว่า บริษัท ฯ "ตำแหน่งของเฮดจ์ฟันผิดจริง จากอัตราส่วนที่เหมาะสมของ
หน่วยงานทฤษฎีเพื่ออธิบายว่าทำไมมันเกิดขึ้น

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ความคิดที่ บริษัท ที่มีประสิทธิภาพในการใช้ตราสารอนุพันธ์ทางการเงินพบ
หลักฐานที่เพียงพอในวรรณคดี เป้าหมายหลักของบทความนี้คือเพื่อให้หลักฐานในการจัดการความเสี่ยงกลยุทธ์
ถูกเปิดเผยโดยความวุ่นวายในตลาดการเงิน
เนื่องจากวิกฤตการเงิน เราจะไปเกินก็แสดงว่า ARACRUZ สันนิษฐาน
กับอนุพันธ์ ในปี 2008 ,ตรงข้ามกับการแสดงการติดตามที่ดีในการบรรลุเป้าหมาย
ป้องกันความเสี่ยงที่ดีที่สุดตั้งแต่ปี 1999 เราใช้แบบจำลองโดย บอดนาร์ และ มาร์ ( 2001 )
แสดงว่าบริษัท‟จริงป้องกันตำแหน่งเบี่ยงเบนจากอัตราส่วนที่เหมาะสมเพื่ออธิบายทฤษฎีและ
หน่วยงานว่าทำไมมันเกิดขึ้น