7 Inventory, Stock and Provisioning Management . . . . . . . . . . . . . . . 139
7.1 Inventory Basics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 140
7.1.1 Contents and Objectives . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 140
7.1.2 Determination of Requirements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 140
7.1.3 Functions of Inventory . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 141
7.1.4 Inventory Cost . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 142
7.2 Inventory Planning and Management . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 145
7.2.1 Disposition Procedures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 145
7.2.2 Warehousing Strategies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 146
7.2.3 Safety Stocks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 148
7.3 Provisioning of Goods . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 149
7.3.1 Individual Procurement and Bulk Procurement . . . . . . . . . 149
7.3.2 Production Synchronized Provisioning . . . . . . . . . . . . . . . 149
7.3.3 Just-In-Time Concepts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 149
7.3.4 Goods Receiving Functions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 151
7.4 Transport, Warehouse, and Location Concepts . . . . . . . . . . . . . . 152
7.4.1 Regional Freight Carrier Concept . . . . . . . . . . . . . . . . . . 152
7.4.2 External Provisioning Warehouse . . . . . . . . . . . . . . . . . . 153
7.4.3 Supplier Settlements and Supplier Parks . . . . . . . . . . . . . 154
7.5 Cooperation Concepts of Inventory and Provisioning Management . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 155
7.5.1 Efficient Consumer Response . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 155
7.5.2 Vendor Managed Inventory . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 157
7.5.3 Collaborative Planning, Forecasting and Replenishment . . . 158