Alpha is a risk-adjusted measure of

Alpha is a risk-adjusted measure of active return on an investment.
The FF 3 factor model is emerging 2 classes of stock with CAPM to reflect a portfolio's theory.

r - Rf = beta3 x ( Km - Rf ) + bs x SMB + bv x HML + alpha

Alpha Coefficient can show that in an efficient market, the expected value of the alpha coefficient is zero. Therefore the alpha coefficient indicates how an investment has performed after accounting for the risk it involved:

Alpha_i < 0 : the investment has earned too little for its risk (or, was too risky for the return)
Alpha_i = 0 : the investment has earned a return adequate for the risk taken
Alpha_i > 0 : the investment has a return in excess of the reward for the assumed risk

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

อัลฟาเป็นการวัดเสี่ยงใช้งานผลตอบแทนจากการลงทุนแบบ FF 3 ปัจจัยเกิดขึ้น 2 ชั้นของสต็อกกับ CAPM เพื่อสะท้อนถึงทฤษฎีของแฟ้มผลงานr - Rf = beta3 x (Km - Rf) + บี x SMB + bv x HML + อัลฟาสัมประสิทธิ์อัลฟาสามารถแสดงว่า ในตลาดมีประสิทธิภาพ ค่าคาดหมายของค่าสัมประสิทธิ์อัลฟ่าเป็นศูนย์ ดังนั้น ค่าสัมประสิทธิ์อัลฟาบ่งชี้วิธีการลงทุนมีการดำเนินการหลังจากบัญชีสำหรับความเสี่ยงที่จะเกี่ยวข้องกับ:Alpha_i < 0: การลงทุนได้รับน้อยเกินไปสำหรับความเสี่ยง (หรือ เสี่ยงเกินไปสำหรับการส่งคืน)Alpha_i = 0: การลงทุนได้รับผลตอบแทนเพียงพอสำหรับความเสี่ยงAlpha_i > 0: การลงทุนมีผลตอบแทนเกินรางวัลสำหรับความเสี่ยงโหลด

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

อัลฟาเป็นตัวชี้วัดความเสี่ยงที่ปรับผลตอบแทนจากการลงทุนที่ใช้งาน.
รุ่นปัจจัย FF 3 ที่เกิดขึ้น 2 ชั้นเรียนของหุ้นที่มีอัตราผลตอบแทนที่จะสะท้อนให้เห็นถึงผลงานของทฤษฎี. R - Rf = beta3 x (กม - Rf) + BS x SMB + BV x HML + อัลฟาสัมประสิทธิ์แอลฟาสามารถแสดงให้เห็นว่าในตลาดที่มีประสิทธิภาพที่คาดว่าค่าสัมประสิทธิ์แอลฟาเป็นศูนย์ ดังนั้นค่าสัมประสิทธิ์อัลฟาชี้ให้เห็นว่าการลงทุนมีการดำเนินการหลังจากการบัญชีสำหรับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ: Alpha_i <0: การลงทุนได้รับน้อยเกินไปสำหรับความเสี่ยง (หรือเป็นความเสี่ยงมากเกินไปสำหรับการกลับมา) Alpha_i = 0: การลงทุนได้รับ กลับมาที่เพียงพอสำหรับความเสี่ยงที่ถ่ายAlpha_i> 0: การลงทุนมีผลตอบแทนในส่วนของรางวัลสำหรับความเสี่ยงที่สันนิษฐานว่า

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

อัลฟาเป็นวัดของผลตอบแทนปรับความเสี่ยงที่ใช้งานเกี่ยวกับการลงทุนปัจจัย FF 3 แบบใหม่ 2 ชั้นของหุ้นกับทฤษฎี CAPM เพื่อสะท้อน )R - RF = beta3 X ( km - RF ) + BS x SMB + BV x hml + อัลฟาค่าสัมประสิทธิ์แอลฟาได้แสดงให้เห็นว่าในตลาดที่มีประสิทธิภาพ คาดว่า ค่าตัวของ แอลฟา คือ ศูนย์ ดังนั้น ค่าสัมประสิทธิ์แอลฟาบ่งชี้ว่า การลงทุนได้ดำเนินการหลังจากบัญชีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง :alpha_i < 0 : การลงทุนที่ได้รับน้อยเกินไปสำหรับความเสี่ยง ( หรือมันเสี่ยงเกินไปสำหรับกลับ )alpha_i = 0 : การลงทุนที่ได้รับผลตอบแทนที่เพียงพอสำหรับความเสี่ยงที่ถ่ายalpha_i > 0 : การลงทุนที่ได้ผลตอบแทนในส่วนของรางวัลสำหรับถือว่าความเสี่ยง