In the context of CAPM, calculating

In the context of CAPM, calculating alpha requires the following inputs:
- the realized return (on the portfolio),
- the market return,
- the risk-free rate of return, and
- the beta of the portfolio.
Jensen's alpha = Portfolio Return − [Risk Free Rate + Portfolio Beta * (Market Return − Risk Free Rate)]
alpha_J = R_i - [R_f + eta_{iM} cdot (R_M - R_f)]
An additional way of understanding the definition can be obtained by rewriting it as:
alpha_J = (R_i - R_f) - eta_{iM} cdot (R_M - R_f)
If we define the excess return of the fund (market) over the risk free return as Delta_R equiv (R_i - R_f) and Delta_M equiv (R_M - R_f) then Jensen's alpha can be expressed as:
alpha_J = Delta_R - eta_{iM} Delta_M

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ในบริบทของ CAPM ที่คำนวณอัลฟาต้องใช้ปัจจัยการผลิตที่ต่อไปนี้:
- การกลับมาตระหนัก (ในผลงาน)
- ผลตอบแทนตลาด
- อัตราความเสี่ยงฟรีของผลตอบแทนและ
- เบต้าของผลงาน.
เซ่นอัลฟา = ผลงานกลับมา - [ที่ Risk Free Rate + ผลงาน Beta * (ตลาดกลับมา - ที่ Risk Free Rate)]
alpha_J = R_i - [R_f + beta_ {iM} cdot (R_M - R_f)]
เป็นวิธีที่เพิ่มขึ้นของการทำความเข้าใจความหมายได้โดย เขียนเป็น:
alpha_J = (R_i - R_f) - beta_ {iM} cdot (R_M - R_f)
ถ้าเรากำหนดผลตอบแทนส่วนเกินของกองทุน (ตลาด) มากกว่าความเสี่ยงผลตอบแทนฟรีเป็น Delta_R equiv (R_i - R_f) และ Delta_M equiv (R_M - R_f) จากนั้นอัลฟาเซ่นสามารถแสดงเป็น:
alpha_J = Delta_R - beta_ iM {} Delta_M

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ในบริบทของ บริษัท , การคำนวณอัลฟ่าต้องใช้ปัจจัยต่อไปนี้ :
- ได้รับคืน ( ตามผลงาน )
-
- ผลตอบแทนตลาด อัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงฟรี ,
- เบต้าของพอร์ต
เจนเซ่นอัลฟา = ผลงานกลับ− [ ความเสี่ยงฟรีคะแนนผลงานเบต้า * ( กลับมา ตลาด−ความเสี่ยงฟรีอัตรา ) ]
alpha_j = r_i - [ r_f beta_ { ม } cdot ( r_m - r_f ) ]
วิธีเพิ่มเข้าใจความหมายได้โดยเขียนเป็น :
alpha_j = ( r_i - r_f ) - beta_ { ม } cdot ( r_m - r_f )
ถ้าเรากำหนดผลตอบแทนส่วนเกินของเงินกองทุน ( ตลาด ) มากกว่าความเสี่ยงฟรี กลับมาเป็น delta_r equiv ( r_i - r_f ) และ delta_m equiv ( r_m - r_f ) จากนั้น เจนเซ่น อัลฟ่า สามารถแสดงเป็น :
= alpha_j delta_r beta_ { ม } delta_m