There were some losses that Sumitom

There were some losses that Sumitomo had incurred just when Hamanaka had taken charge. He tried to recover the losses by taking huge positions in copper commodity futures on the London Metal Exchange. He tried to use the firm’s large cash reserves to both corner and squeeze the market and kept the price artificially high for the entire decade leading up to 1995 and garnished premium profits on the sale of Sumitomo’s physical assets.

This of course attracted the attention of the exchange and it gave a warning to Hamanaka who then struck a deal via Merrill Lynch for USD 150 million, which enabled him to trade at LME. He borrowed money from several banks without any authorization from his seniors. He used the funds either to buy copper or pay for the collateral he was required to deposit at the LME to cover loss making positions. By 1990 he was reporting huge trading profits to the top management by showing invoices of the fictitious options trades which he had created through some nexus with some brokers. Whenever anyone attempted to short the market he would pour more cash into positions thereby sustaining the price and outlasting the shorts, simply because he had more cash. The long cash positions forced anyone shorting copper to deliver the goods or close out their position at a premium.

Unlike the US, the LME had no mandatory position reporting and no statistics showing open interest. Basically traders knew the price was too high, but they did not have the exact figures of how much Hamanaka controlled and how much money he had in reserve. In the end most cut their losses and had Hamanaka have his way. Nearly a decade after this market manipulation took place in 1995 due to the resurgence of the mining in China the price of copper started to revive which further inflated the prices. Sumitomo was exposed to losses because the market was headed for a big drop and shorting the positions then would result in an even bigger loss at a faster rate.

Analysts felt that the debacle was a result of Sumitomo’s poor managerial, financial and operational control systems, which enabled Hamanaka to carry out unauthorized trading activities undetected by the top management. There was a lack of effective monitoring and supervision of his trading activities.

The sorts of risks that cause this loss are market risk, operational risk – supervision and fraud – market manipulation.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ขาดทุนบางซูมิโตโมะได้เกิดขึ้นเพียงเมื่อ Hamanaka ได้นำค่าธรรมเนียมได้ เขาพยายามกู้คืนการสูญเสีย โดยมีตำแหน่งใหญ่ในชุดทองแดงในอนาคตเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนโลหะลอนดอน เขาพยายามใช้ของบริษัทใหญ่เงินสดสำรองทั้งมุม และบีบตลาด และยังคงราคาสูงสมยอมสำหรับทศวรรษทั้งนำถึง 1995 และตกแต่งพิเศษกำไรจากการขายของของซูมิโตโมะจริงสินทรัพย์

นี้แน่นอนดึงดูดความสนใจของการแลกเปลี่ยน และให้คำเตือน Hamanaka ผู้หลงแล้ว การจัดการผ่าน Lynch เมอร์ริลสำหรับ USD 150 ล้านบาท, ที่เปิดใช้งานเขาค้าที่ lme จด เขายืมเงินจากธนาคารต่าง ๆ โดยมีการตรวจสอบจากรุ่นพี่ของเขา เขาใช้เงินไปซื้อทอง หรือชำระค่าหลักประกันถูกต้องฝากที่ lme จดการสูญเสียที่ทำให้ตำแหน่ง โดยปี 1990 เขาถูกรายงานใหญ่ค้ากำไรเพื่อผู้บริหารระดับสูง โดยแสดงใบแจ้งหนี้ของเทรดตัวสมมติซึ่งเขาได้สร้างผ่านบางนเน็กซัสกับโบรกเกอร์บาง เมื่อทุกคนพยายามสั้นตลาด เขาจะเทเงินสดเพิ่มเติมลงในตำแหน่งจึงประคับประคองราคาและ outlasting กางเกงขาสั้น เพียง เพราะเขามีเงินสดเพิ่มเติม ตำแหน่งเงินยาวบังคับใคร shorting ด้วยทองแดงเพื่อส่งมอบสินค้า หรือปิดตำแหน่งของพวกเขาที่พรีเมี่ยม

ซึ่งแตกต่างจากเรา lme จดที่มีตำแหน่งไม่บังคับเปิดรายงานและแสดงสถิติไม่สนใจ โดยทั่วไปผู้ค้ารู้ราคาไม่สูงเกินไป แต่พวกเขาไม่มีตัวเลขแน่นอนของ Hamanaka จำนวนควบคุม และจำนวนเงินที่เขามีใน ในสุด ส่วนใหญ่ตัดความสูญเสีย และมี Hamanaka ได้เขา เกือบทศวรรษหลังจากจัดการตลาดนี้เกิดขึ้นในปี 1995 เนื่องจากรีเซอร์เจนซ์ของเหมืองในจีนราคาของทองแดงเริ่มฟื้นซึ่งเพิ่มเติมสูงเกินจริงราคา ซูมิโตโมะถูกเปิดเผยขาดทุนเนื่องจากตลาดมีหัวสำหรับวางใหญ่ และ shorting ด้วยตำแหน่งแล้วจะทำให้สูญเสียยิ่งใหญ่ที่ความเร็วอัตราการ

นักวิเคราะห์รู้สึกว่า debacle นี้คือ ผลลัพธ์ของของซูมิโตโมะดีบริหารจัดการ การเงิน และการดำเนินงานระบบควบคุม ที่เปิด Hamanaka ดำเนินการไม่ได้รับอนุญาตค้าหาย โดยการจัดการด้านกิจกรรม การ มีการขาดการตรวจสอบประสิทธิภาพและกำกับของเขาค้ากิจกรรม

เรียงลำดับของความเสี่ยงที่ทำให้เกิดการสูญเสียนี้มีตลาดความเสี่ยง ความเสี่ยงการดำเนินงานดูแลและทุจริต – ตลาดจัดการ

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

มีการสูญเสียบางอย่างที่ซูมิโตโมได้เกิดขึ้นเพียงเมื่อ Hamanaka ได้รับค่าใช้จ่ายอยู่ เขาพยายามที่จะกู้คืนความเสียหายจากการรับตำแหน่งใหญ่ในตลาดสินค้าเกษตรล่วงหน้าทองแดงในตลาดโลหะลอนดอน เขาพยายามที่จะใช้ บริษัท ในเงินสดสำรองขนาดใหญ่ทั้งมุมและบีบตลาดและเก็บไว้ที่ราคาสูงเทียมสำหรับทศวรรษทั้งหมดที่นำมาสู่ปี 1995 และตกแต่งผลกำไรพรีเมี่ยมจากการขายสินทรัพย์ทางกายภาพของ Sumitomo นี้แน่นอนดึงดูดความสนใจของ แลกเปลี่ยนและให้เตือนไปยัง Hamanaka ที่แล้วตกลงผ่าน Merrill Lynch 150 ล้านเหรียญสหรัฐซึ่งทำให้เขาสามารถซื้อขายที่ LME เขายืมเงินจากธนาคารหลายไม่ได้รับอนุญาตใด ๆ จากผู้สูงอายุของเขา เขาใช้เงินอย่างใดอย่างหนึ่งที่จะซื้อทองแดงหรือจ่ายเงินสำหรับการประกันเขาจะต้องฝากเงินที่ LME เพื่อให้ครอบคลุมการสูญเสียการทำตำแหน่ง 1990 โดยเขาได้รับการรายงานการค้ากำไรขนาดใหญ่เพื่อผู้บริหารระดับสูงโดยการแสดงใบแจ้งหนี้ในตัวเลือกการโกหกที่เขาสร้างขึ้นผ่านการเชื่อมต่อบางอย่างกับโบรกเกอร์บาง เมื่อใดก็ตามที่ทุกคนพยายามที่จะสั้นตลาดเขาจะเทเงินสดมากขึ้นในตำแหน่งที่จะช่วยสนับสนุนราคาและ outlasting กางเกงขาสั้นเพียงเพราะเขามีเงินสดมากขึ้น ตำแหน่งเงินสดนานบังคับใคร shorting ทองแดงในการส่งมอบสินค้าหรือปิดตำแหน่งของพวกเขาที่พรีเมี่ยมที่แตกต่างจากสหรัฐ LME ไม่มีตำแหน่งได้รับคำสั่งรายงานและสถิติไม่แสดงความสนใจเปิด โดยทั่วไปผู้ค้ารู้ราคาสูงเกินไป แต่พวกเขาไม่ได้ตัวเลขที่แน่นอนของเท่าใด Hamanaka การควบคุมและเท่าใดเงินที่เขามีอยู่ในทุนสำรอง ในท้ายที่สุดตัดความสูญเสียของพวกเขาและมี Hamanaka มีวิธีการของเขา เกือบสิบปีหลังจากการจัดการตลาดนี้เกิดขึ้นในปี 1995 เนื่องจากการฟื้นตัวของการทำเหมืองแร่ในประเทศจีนราคาของทองแดงเริ่มที่จะฟื้นฟูซึ่งต่อไปราคาที่สูงเกินจริง ซูมิโตโมได้สัมผัสกับความสูญเสียเพราะตลาดกำลังมุ่งหน้าไปสำหรับวางขนาดใหญ่และ shorting ตำแหน่งจากนั้นก็จะส่งผลให้เกิดการสูญเสียที่ยิ่งใหญ่ในอัตราที่เร็วนักวิเคราะห์รู้สึกว่าน้ำท่วมเป็นผลมาจากการบริหารจัดการทางการเงินและการดำเนินงานระบบการควบคุมที่ไม่ดีของซูมิโตโม, ซึ่งทำให้ Hamanaka ในการดำเนินกิจกรรมการค้าไม่ได้รับอนุญาตตรวจไม่พบโดยผู้บริหารระดับสูง มีการขาดการตรวจสอบที่มีประสิทธิภาพและการกำกับดูแลของกิจกรรมการค้าของเขาคือการกำกับดูแลและการทุจริต - - ทุกประเภทของความเสี่ยงที่ก่อให้เกิดการสูญเสียนี้มีความเสี่ยงด้านตลาดความเสี่ยงในการดำเนินงานการจัดการตลาด

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

มีการสูญเสียที่ซูมิโตโมมีเกิดเมื่อ hamanaka ได้ค่า เขาพยายามที่จะกู้คืนการสูญเสียโดยการมีตำแหน่งใหญ่ในทองแดงสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ในลอนดอนโลหะแลกเปลี่ยนเขาพยายามที่จะใช้ บริษัท สำรองเงินสดขนาดใหญ่ทั้งมุมและบีบตลาดและทำให้ราคาสูงเทียม สำหรับทศวรรษที่ผ่านมาทั้งหมดใน 1995 และการทำกำไรในการขายพรีเมี่ยมราคาถูก ทางทรัพย์สิน

นี้แน่นอนดึงดูดความสนใจของการแลกเปลี่ยนและให้เตือน hamanaka ใครแล้ว ตกลงผ่าน Merrill Lynch USD 150 ล้านบาทซึ่งทำให้เขาเพื่อการค้าที่ LME . เขาได้ยืมเงินจากหลายธนาคาร โดยไม่ได้รับอนุญาตจากรุ่นพี่ของเขา เขาใช้เงินไปซื้อทองแดงหรือจ่ายสำหรับหลักประกันเขาต้องฝากที่ LME ครอบคลุมตำแหน่งที่ทำให้ขาดทุนโดยปี 1990 เขารายงานผลกำไรการซื้อขายขนาดใหญ่เพื่อการจัดการด้านบน โดยแสดงใบแจ้งหนี้ของการซื้อขายตัวเลือกแบบที่เขาสร้างขึ้น ผ่านการเชื่อมต่อกับโบรกเกอร์บาง เมื่อใดก็ตามที่ใครพยายามสั้นตลาดเขาจะเทเงินสดมากขึ้นในตำแหน่งเพื่อรักษาราคา และ outlasting กางเกงขาสั้น , เพียงเพราะ เขามี เงินสดมากขึ้นตำแหน่งสดยาวบังคับใครแผ่นทองแดงที่จะส่งมอบสินค้า หรือปิดออกตำแหน่งที่พรีเมี่ยม

ไม่เหมือนเรา ยังไม่มีตำแหน่งบังคับ LME รายงานและไม่มีสถิติแสดงความสนใจ เปิด โดยทั่วไปผู้ค้าว่าราคาสูงไป แต่พวกเขาไม่ได้มีตัวเลขที่แน่นอนของวิธีการมาก hamanaka ควบคุมและเท่าใดเงินที่เขาได้ในการจองในตอนท้ายที่สุด ลดความสูญเสียของพวกเขาและมี hamanaka มีวิธีการของเขา เกือบทศวรรษหลังจากตลาดนี้จัดการเอาสถานที่ในปี 1995 เนื่องจากการฟื้นตัวของเหมืองในประเทศจีนราคาทองแดงเริ่มฟื้นฟู ซึ่งต่อไปจะโก่งราคาSUMITOMO เปิดเผยการขาดทุน เพราะตลาดกำลังมุ่งวางใหญ่และ shorting ตำแหน่งแล้วจะส่งผลในการสูญเสียที่ยิ่งใหญ่ในอัตราที่เร็ว

นักวิเคราะห์ว่า ความผิดพลาดคือผลของซูมิโตโม จนการบริหารจัดการทางการเงินและการดำเนินงานระบบการควบคุมซึ่งเปิดใช้งาน hamanaka ดําเนินกิจกรรมการซื้อขายที่ไม่ได้รับอนุญาตตรวจไม่พบโดย การจัดการด้านบนขาดการตรวจสอบที่มีประสิทธิภาพและการควบคุมของกิจกรรมการค้าของเขา

ประเภทของความเสี่ยงที่ก่อให้เกิดการสูญเสียนี้มีความเสี่ยงตลาด ความเสี่ยงทางการเงินและการฉ้อโกง ( การจัดการการตลาด ) .