Macroeconomic Models before the Tra

Macroeconomic Models before the Transformation
Macroeconomic models were systems of equations that determined current
outcomes given the values of the current policy actions, values of predetermined
variables, and values of any stochastic shocks. Thus, physical models and
pre-transformation macro models have the same mathematical structure.
The basic mathematical structure of both is
xt+1= f (xt,ut,
t ).
The state or position of the dynamic system at the beginning of period t is xt,
the control or policy variables are ut , and the stochastic shocks are
t .
With the system-of-equations approach, each equation in the system is
determined up to a set of parameters. The simple prototype system-of-equations
macro model has a consumption function, an investment equation, a money
demand function, and a Phillips curve. Behind all these equations were a rich
empirical literature and, in the case of the consumption function, money
demand function, and investment equation, some serious theoretical work.
The final step was to use the tools of statistical estimation theory to select the
parameters that define the function f.
372
K4_40319_Prescott_358-395 05-08-18 11.41 Sida 372
I worked in this tradition. In my dissertation, I formulated the optimal policy
selection problem as a Bayesian sequential decision problem. The problem is
a difficult one because the policy actions taken today affect the distribution of
the posterior distribution of the values of the coefficients of the equations.
The macroeconometric models organized the field. Success in macroeconomics
was to have your equation incorporated into the macroeconometric
models. Indeed, Lucas and I were searching for a better investment equation
when in 1969 we wrote our paper “Investment under Uncertainty,” a paper that
was published two years later in 1971.
A key assumption in the system-of-equations approach is that the equations
are policy invariant. As Lucas points out in his critique, which I delivered in 1973,
this assumption is inconsistent with dynamic economic theory. His insight made
it clear that there was no hope for the neoclassical synthesis – that is, the development
of neoclassical underpinnings of the system-of-equations macro models.
Fortunately, with advances in dynamic economic theory an alternative set
of tractable macro models was developed for drawing scientific inference.
The key development was recursive competitive equilibrium theory in Lucas
and Prescott (1971) and Lucas (1972). Equilibrium being represented as a
set of stochastic processes with stationary transition probabilities was crucial
to the revolution in macroeconomics

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

แบบจำลองเศรษฐกิจมหภาคก่อนการแปลงแบบจำลองเศรษฐกิจมหภาคได้ระบบสมการที่กำหนดปัจจุบันผลที่ได้รับค่าปัจจุบันนโยบายการดำเนินการ ค่าของกำหนดการตัวแปร และค่าของแรงกระแทกแบบเฟ้นสุ่มใด ๆ ดังนั้น แบบจำลองทางกายภาพ และแปลงก่อนโครุ่นมีโครงสร้างทางคณิตศาสตร์เหมือนกันเป็นโครงสร้างพื้นฐานทางคณิตศาสตร์ของทั้งxt + 1 = f (xt, ut, t)สถานะหรือตำแหน่งของระบบแบบไดนามิกที่เริ่มต้นของรอบระยะเวลา t เป็น xtตัวแปรควบคุมหรือนโยบาย ut และแรงกระแทกสโทแคสติก ไม่ด้วยวิธีระบบของสมการ สมการแต่ละในระบบคือกำหนดถึงชุดของพารามิเตอร์ ต้นแบบอย่างระบบของสมการโครุ่นมีฟังก์ชันการใช้ สมการการลงทุน การเงินฟังก์ชันความต้องการ และเส้นโค้ง phillips สำหรับ หลังสมการเหล่านี้ได้มีวรรณคดีประจักษ์และ ในกรณี ของการใช้ ฟังก์ชัน เงินฟังก์ชันความต้องการ และสมการการลงทุน งานทฤษฎีบางอย่างร้ายแรงขั้นตอนสุดท้ายคือการ เลือกใช้เครื่องมือของทฤษฎีการประเมินทางสถิติพารามิเตอร์ที่กำหนดในฟังก์ชัน f372K4_40319_Prescott_358 395 05-08-18 11.41 สีดา 372ฉันทำงานในประเพณีนี้ ในวิทยานิพนธ์ของฉัน ฉันสูตรนโยบายสูงสุดเลือกปัญหาเป็นปัญหาทฤษฎีการตัดสินใจตามลำดับ ปัญหาคือหนึ่งยากเนื่องจากการกระทำนโยบายที่ทำวันนี้ส่งผลกระทบต่อการกระจายของการกระจายหลังของค่าสัมประสิทธิ์ของสมการรุ่น macroeconometric จัดฟิลด์ ความสำเร็จในเศรษฐศาสตร์มหภาคจะได้สมการของคุณรวมอยู่ใน macroeconometricรูปแบบจำลอง แน่นอน Lucas และฉันถูกค้นหาสมการการลงทุนดีกว่าเมื่อใน 1969 เราเขียนกระดาษของเรา "ลงทุนภายใต้ความไม่แน่นอน เอกสารที่ถูกตีพิมพ์สองปีต่อมาในปี 1971สมมติฐานที่สำคัญในแนวทางระบบของสมการคือสมการมีนโยบายไม่เปลี่ยนแปลง เป็นจุด Lucas ในการวิจารณ์ของเขา ซึ่งฉันส่ง 1973สมมติฐานนี้ไม่สอดคล้องกับทฤษฎีเศรษฐกิจแบบไดนามิก ความเข้าใจของเขาทำมันชัดเจนว่า มีไม่มีความหวังสำหรับการสร้างฟื้นฟูคลาสสิกนั่นคือ การพัฒนาของ underpinnings ฟื้นฟูคลาสสิกรุ่นแมระบบสมการโชคดี มีความก้าวหน้าของทฤษฎีเศรษฐกิจแบบไดนามิกเป็นชุดสำรองรุ่นโค tractable ถูกพัฒนาสำหรับการวาดภาพทางวิทยาศาสตร์ข้อการพัฒนาที่สำคัญคือ ทฤษฎีสมดุลแข่งขันซ้ำใน Lucasและโรงแรมเพรสคอตต์ (1971) และ Lucas (1972) สมดุลที่แสดงในรูปชุดของกระบวนการแบบเฟ้นสุ่มกับเปลี่ยนเครื่องเขียนกิจกรรมสำคัญการปฏิวัติในเศรษฐศาสตร์มหภาค

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

รุ่นเศรษฐกิจมหภาคก่อนที่จะเปลี่ยนแปลง
รูปแบบเศรษฐกิจมหภาคเป็นระบบสมการที่กำหนดในปัจจุบัน
ผลให้ค่าของการกระทำของนโยบายปัจจุบันค่าของที่กำหนด
ตัวแปรและค่านิยมของการกระแทกสุ่มใด ๆ ดังนั้นแบบจำลองทางกายภาพและ
แบบจำลองแมโครก่อนการเปลี่ยนแปลงมีโครงสร้างทางคณิตศาสตร์เดียวกัน.
โครงสร้างทางคณิตศาสตร์ขั้นพื้นฐานของทั้งสองเป็น
XT + 1 = f (XT, ยูทาห์, t?).
รัฐหรือตำแหน่งของระบบแบบไดนามิกที่จุดเริ่มต้นของระยะเวลา เสื้อเป็น XT,
การควบคุมหรือตัวแปรนโยบายจะ ut และแรงกระแทกสุ่มเป็น? t.
ด้วยระบบของสมการวิธีสมการในระบบแต่ละคนจะได้
รับการพิจารณาขึ้นอยู่กับการตั้งค่าของพารามิเตอร์ ต้นแบบง่ายระบบของสมการ
รูปแบบมาโครมีฟังก์ชั่นการบริโภคสมการลงทุนเงินเป็น
ความต้องการฟังก์ชั่นและโค้งฟิลลิป เบื้องหลังสมการทั้งหมดเหล่านี้อุดมไปด้วย
วรรณกรรมเชิงประจักษ์และในกรณีที่มีฟังก์ชั่นการบริโภคเงิน
ฟังก์ชั่นความต้องการและสมการลงทุนบางทฤษฎีการทำงานอย่างจริงจัง.
ขั้นตอนสุดท้ายคือการใช้เครื่องมือของทฤษฎีการประมาณค่าทางสถิติเพื่อเลือก
พารามิเตอร์ที่กำหนด ฟังก์ชัน f.
372
K4_40319_Prescott_358-395 05-08-18 11.41 ดา 372
ผมทำงานในประเพณีนี้ ในวิทยานิพนธ์ของฉันฉันสูตรนโยบายที่ดีที่สุด
ปัญหาการเลือกเป็นปัญหาลำดับการตัดสินใจแบบเบย์ ปัญหาคือ
หนึ่งเรื่องยากเพราะการกระทำของนโยบายที่นำมาในวันนี้ส่งผลกระทบต่อการกระจายของ
การกระจายหลังของค่าสัมประสิทธิ์ของสมการ.
จำลองเศรษฐมิติมหภาคจัดสนาม ที่ประสบความสำเร็จในเศรษฐกิจมหภาค
ก็จะได้สมการของคุณรวมอยู่ในเศรษฐศาสตร์มหภาค
รุ่น อันที่จริง, ลูคัสและฉันกำลังมองหาสมการลงทุนที่ดีขึ้น
ในปี 1969 เมื่อเราเขียนกระดาษของเรา "การลงทุนภายใต้ความไม่แน่นอน" กระดาษที่
ถูกตีพิมพ์สองปีต่อมาในปี 1971.
สมมติฐานที่สำคัญในระบบของสมการวิธีการก็คือ สมการ
จะคงนโยบาย ขณะที่ลูคัสชี้ให้เห็นในการวิจารณ์ของเขาซึ่งผมส่งมอบในปี 1973
สมมติฐานนี้ไม่สอดคล้องกับทฤษฎีเศรษฐกิจแบบไดนามิก ความเข้าใจของเขาทำให้
มันชัดเจนว่าไม่มีความหวังสำหรับการสังเคราะห์นีโอคลาสสิ - นั่นคือการพัฒนา
ของนีโอคลาสสิหนุนหลังของระบบของสมรุ่นแมโคร.
โชคดีที่มีความก้าวหน้าในทฤษฎีเศรษฐกิจแบบไดนามิกชุดทางเลือก
ของรูปแบบมาโครซูฮกได้รับการพัฒนา สำหรับการวาดภาพทางวิทยาศาสตร์อนุมาน.
การพัฒนาที่สำคัญคือทฤษฎีสมดุลแข่งขัน recursive ในลูคัส
และเพรสคอตต์ (1971) และลูคัส (1972) สมดุลถูกแสดงเป็น
ชุดของกระบวนการสุ่มที่มีความน่าจะเป็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญคือการหยุดนิ่ง
ไปสู่การปฏิวัติในมหภาค

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

แบบจำลองเศรษฐกิจมหภาคก่อนการแปลง
เศรษฐศาสตร์มหภาคโมเดลระบบสมการที่กำหนดในปัจจุบัน
ผลให้คุณค่าของการกระทำของนโยบายปัจจุบัน ค่าของตัวแปรที่กำหนดไว้ล่วงหน้า
และคุณค่าของ Stochastic กระแทก ดังนั้นโมเดลทางกายภาพและการเปลี่ยนแปลงรุ่นก่อนมาโคร
มีโครงสร้างทางคณิตศาสตร์เดียวกัน
โครงสร้างทางคณิตศาสตร์ขั้นพื้นฐานของทั้งสองคือ
XT 1 = F ( XT ,ยูทาห์
t )
สถานะหรือตำแหน่งของระบบแบบไดนามิกที่จุดเริ่มต้นของช่วงเวลา t เป็น XT ,
ตัวแปรควบคุม หรือนโยบายเป็น UT และกระแทก stochastic
t .
กับระบบของสมการวิธีการแต่ละสมการในระบบถูกกำหนดขึ้น
เป็นชุดของพารามิเตอร์ ง่ายต้นแบบระบบสมการ
แมโครแบบมีฟังก์ชั่นสมการการบริโภค , การลงทุน , เงิน
ฟังก์ชันอุปสงค์และเส้นฟิลลิปส์ . หลังสมการเหล่านี้เป็นรวย
เชิงวรรณกรรมและในกรณีของฟังก์ชันการบริโภคฟังก์ชันอุปสงค์เงิน
และสมการการลงทุน ซีเรียส
งานเชิงทฤษฎี ขั้นตอนสุดท้ายคือ การใช้เครื่องมือทางสถิติทฤษฎีการเลือกพารามิเตอร์ที่กำหนดในฟังก์ชัน f .


k4_40319_prescott_358-395 372 05-08-18 1141 สีดา 372
ผมทำงานในประเพณีนี้ ในวิทยานิพนธ์ของฉัน ฉันจึงเลือกที่เหมาะสมนโยบาย
ปัญหาเป็นปัญหา การตัดสินใจแบบเบส์ . ปัญหาคือ
ยาก เพราะนโยบายการกระทำในวันนี้ส่งผลกระจาย
กระจายด้านหลังของค่าของสัมประสิทธิ์ของสมการ
แบบสำหรับจัดสนามความสำเร็จในเศรษฐศาสตร์มหภาค
จะได้สมการของคุณรวมอยู่ในรุ่นสำหรับ

แน่นอน ลูคัส และฉันกำลังค้นหา
สมการการลงทุนที่ดีขึ้นเมื่อในปี 1969 เราเขียนกระดาษ " การลงทุนภายใต้ความไม่แน่นอนของเรา , " กระดาษ
ถูกตีพิมพ์ในสองปีต่อมาในพ.ศ. 2514 .
สมมติฐานที่สำคัญในระบบของสมการวิธีการก็คือสมการ
จะไม่เปลี่ยนแปลงนโยบายอย่างลูคัสชี้ในบทวิจารณ์ของเขา ที่ผมส่งใน 1973
สมมติฐานนี้สอดคล้องกับทฤษฎีเศรษฐศาสตร์แบบไดนามิก ข้อมูลเชิงลึกของเขาทำให้
มันชัดเจนว่ามันไม่มีความหวังสำหรับนีโอคลาสสิกสังเคราะห์–นั่นคือการพัฒนา
ของนีโอคลาสสิก underpinnings ของระบบสมการที่แมโครรุ่น .
โชคดี มีความก้าวหน้าในทางทฤษฎีเศรษฐศาสตร์แบบไดนามิกเป็น
ชุดทางเลือกรูปแบบแมโครควบคุมได้ง่ายถูกพัฒนาขึ้นสำหรับการวาดภาพทางวิทยาศาสตร์ การพัฒนาที่สำคัญ คือ วิธีการแข่งขัน
สมดุลทฤษฎีและลูคัส
เพรสคอตต์ ( 1971 ) และ ลูคัส ( 1972 ) สมดุลถูกแสดงเป็น
ชุดของนัยน์เนตรหยุดนิ่งในการเปลี่ยนสถานะเป็นสําคัญ
การปฏิวัติในเศรษฐศาสตร์มหภาค