High-interest-rate currencies are a

High-interest-rate currencies are at a discount in the forward market; low-rate currencies at a premium.

If that were not so, it would be possible for a Japanese investor to sell yen, buy dollars, invest those dollars at high American interest rates for 12 months and simultaneously sell the dollars forward for yen to lock in a profit in a year's time. The potential for arbitrage means such profits cannot be earned.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

สกุลเงินอัตราดอกเบี้ยสูงลดราคาในตลาดไปข้างหน้า สกุลเงินอัตราต่ำที่พรีเมี่ยมถ้าที่ไม่ดังนั้น มันจะเป็นไปได้สำหรับนักลงทุนญี่ปุ่นจะขายเย็น ซื้อเหรียญ ลงทุนเหล่านั้นดอลลาร์ที่สูงอเมริกันดอกเบี้ย 12 เดือน และพร้อม ขายดอลลาร์ไปข้างหน้าสำหรับเย็นเพื่อล็อคกำไรเป็นเวลาหนึ่งปี ท่านจะได้หมายความว่า ไม่ได้รับผลกำไรดังกล่าว

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

สกุลเงินสูงอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่เหลือในตลาดไปข้างหน้า; สกุลเงินอัตราต่ำที่พรีเมี่ยม. หากไม่เป็นเช่นนั้นก็จะมีความเป็นไปได้สำหรับนักลงทุนญี่ปุ่นที่จะขายเยนซื้อดอลลาร์, ดอลลาร์ลงทุนผู้ที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงชาวอเมริกันเป็นเวลา 12 เดือนและพร้อมขายดอลลาร์ไปข้างหน้าสำหรับเยนเพื่อล็อค ในส่วนของกำไรในเวลาหนึ่งปี ที่มีศักยภาพสำหรับการเก็งกำไรหมายถึงผลกำไรดังกล่าวไม่สามารถได้รับ

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

สกุลเงินอัตราดอกเบี้ยสูงที่ลดราคาในตลาดไปข้างหน้า ; ต่ำอัตราสกุลเงินที่พรีเมี่ยม

ถ้าไม่ได้ดังนั้นมันจะเป็นไปได้ที่นักลงทุนญี่ปุ่นขายเยน ซื้อดอลลาร์ ลงทุนดอลลาร์ในอัตราดอกเบี้ยอเมริกันสูงเป็นเวลา 12 เดือน และพร้อมขายดอลลาร์ล่วงหน้าเพื่อล็อคเยน ในการทำกำไรในเวลาหนึ่งปีที่มีศักยภาพสำหรับ arbitrage หมายถึงผลกำไรดังกล่าวไม่สามารถหามาได้