- ข้อความ
- ประวัติศาสตร์
Accounting representations of equit
Accounting representations of equity value provide a theoretical foundation
for empirical research that seeks to examine the value relevance of
accounting variables such as aggregate earnings and book values. A standard
caveat to the neoclassical approach is that predictions on the accounting variables
needed to represent equity value and the weights that attach to those
variables may be affected by information asymmetries that might explain a
positive demand for accounting, that is, break the indifference between valuation
in terms of cash flows and valuation in terms of accounting variables.
That caveat aside, the contributions of this study are to characterize the
impact of inflation and, relatedly, foreign exchange on the set of terms that
enter an accounting representation of firm value for an all-equity firm and
on the weights that attach to the accounting variables contained in those
terms.We show that the manner in which the accounting is done affects the
set of both terms and weights and, hence, the predictions that empiricists
might make in assessing value relevance of variables such as bottom-line
earnings and book value.
Our analysis of inflation accounting rationalizes prescriptions of SFAS 33
for restating beginning book value and adjusting depreciation, albeit using
750 J. HUGHES, J. LIU, AND M. ZHANG
expected inflation rates rather than realized rates as implicitly directed.
By rationalizing, we mean ensuring that aggregate earnings in the form
of comprehensive income and current book value are sufficient to represent
equity value without loss of value-relevant information, that is, efficient
accounting. We further show that deviating from an appropriate depreciation
policy for this purpose gives rise to another term to correct for the
distortion. Notably, employing realized inflation rates introduces a transitory
component of earnings that can be viewed as a source of noise. This
observation could help explain empirical findings of only weak evidence
of incremental value relevance to inflation-adjusted accounting data in the
United States. Additional analysis suggests approximating adjustments for
inflation by a depreciation policy based on long-run average inflation results
in valuation errors that are increasing in the volatility of inflation rates.
Given that preparing full-scale inflation-adjusted financial statements that
are updated each period for changes in conditional expected inflation rates
may be costly, it is possible that firms in low-inflationary environments find it
sufficient to approximate effects of inflation through depreciation policies
based on the long-run average inflation rate.
The study of inflation segues naturally into an analysis of accounting for
foreign exchange. Using parity theorems to relate inflation to exchange
rates, we consider the properties of the historical and current exchangerate-
based approaches prescribed by SFAS 8 and SFAS 52, respectively. We
show that under appropriate depreciation policies, both approaches result
in efficient accounting in domestic currency. The latter approach of using
current exchange rates need not be compromised by an implicit reliance
on realized exchange rates under purchasing power parity because,
constructively, the shock in exchange rates offsets the shock in inflation
rates.
Besides the standard caveat to the neoclassical approach in deriving accounting
representations of equity value of suppressing information asymmetries,
our model abstracts away any real effects of inflation or foreign
exchange on fundamentals. Some of the possible real effects are likely to
be at the firm level where, in principle, they could alter our results. The
Markov structure of our cash-flow dynamics limits the prospect of terms
other than the previous book value entering an accounting representation
of value when parsimony is not achieved. However, neither this limitation
nor the assumption of a single class of operating assets and related accrual
policy (depreciation) appear to detract materially from the qualitative implications
of our results.
A major challenge for future research is to blend accounting representations
of equity value with information asymmetries that provide a positive
demand for accounting information beyond the information provided by
current cash flows and other public signals for which presently the generating
processes are exogenous. Of course, responding to this challenge
transcends issues of inflation and foreign exchange.
for empirical research that seeks to examine the value relevance of
accounting variables such as aggregate earnings and book values. A standard
caveat to the neoclassical approach is that predictions on the accounting variables
needed to represent equity value and the weights that attach to those
variables may be affected by information asymmetries that might explain a
positive demand for accounting, that is, break the indifference between valuation
in terms of cash flows and valuation in terms of accounting variables.
That caveat aside, the contributions of this study are to characterize the
impact of inflation and, relatedly, foreign exchange on the set of terms that
enter an accounting representation of firm value for an all-equity firm and
on the weights that attach to the accounting variables contained in those
terms.We show that the manner in which the accounting is done affects the
set of both terms and weights and, hence, the predictions that empiricists
might make in assessing value relevance of variables such as bottom-line
earnings and book value.
Our analysis of inflation accounting rationalizes prescriptions of SFAS 33
for restating beginning book value and adjusting depreciation, albeit using
750 J. HUGHES, J. LIU, AND M. ZHANG
expected inflation rates rather than realized rates as implicitly directed.
By rationalizing, we mean ensuring that aggregate earnings in the form
of comprehensive income and current book value are sufficient to represent
equity value without loss of value-relevant information, that is, efficient
accounting. We further show that deviating from an appropriate depreciation
policy for this purpose gives rise to another term to correct for the
distortion. Notably, employing realized inflation rates introduces a transitory
component of earnings that can be viewed as a source of noise. This
observation could help explain empirical findings of only weak evidence
of incremental value relevance to inflation-adjusted accounting data in the
United States. Additional analysis suggests approximating adjustments for
inflation by a depreciation policy based on long-run average inflation results
in valuation errors that are increasing in the volatility of inflation rates.
Given that preparing full-scale inflation-adjusted financial statements that
are updated each period for changes in conditional expected inflation rates
may be costly, it is possible that firms in low-inflationary environments find it
sufficient to approximate effects of inflation through depreciation policies
based on the long-run average inflation rate.
The study of inflation segues naturally into an analysis of accounting for
foreign exchange. Using parity theorems to relate inflation to exchange
rates, we consider the properties of the historical and current exchangerate-
based approaches prescribed by SFAS 8 and SFAS 52, respectively. We
show that under appropriate depreciation policies, both approaches result
in efficient accounting in domestic currency. The latter approach of using
current exchange rates need not be compromised by an implicit reliance
on realized exchange rates under purchasing power parity because,
constructively, the shock in exchange rates offsets the shock in inflation
rates.
Besides the standard caveat to the neoclassical approach in deriving accounting
representations of equity value of suppressing information asymmetries,
our model abstracts away any real effects of inflation or foreign
exchange on fundamentals. Some of the possible real effects are likely to
be at the firm level where, in principle, they could alter our results. The
Markov structure of our cash-flow dynamics limits the prospect of terms
other than the previous book value entering an accounting representation
of value when parsimony is not achieved. However, neither this limitation
nor the assumption of a single class of operating assets and related accrual
policy (depreciation) appear to detract materially from the qualitative implications
of our results.
A major challenge for future research is to blend accounting representations
of equity value with information asymmetries that provide a positive
demand for accounting information beyond the information provided by
current cash flows and other public signals for which presently the generating
processes are exogenous. Of course, responding to this challenge
transcends issues of inflation and foreign exchange.
0/5000
บัญชีเป็นตัวแทนของมูลค่าหุ้นให้รากฐานทฤษฎีผลวิจัยที่ตรวจสอบค่าความสำคัญของตัวแปรทางบัญชีรวมกำไรและค่าหนังสือ มาตรฐานcaveat ให้วิธีฟื้นฟูคลาสสิกเป็นที่คาดการณ์ในบัญชีตัวแปรต้องเป็นตัวแทนของมูลค่าหุ้นและน้ำหนักที่แนบกับตัวแปรอาจได้รับผลกระทบ โดย asymmetries ข้อมูลที่อาจอธิบายการความต้องการบวกบัญชี คือ ทำลายท่านระหว่างค่ากระแสเงินสดและประเมินค่าในตัวแปรการบัญชีCaveat นั้นไว้ การจัดสรรการศึกษานี้จะกำหนดลักษณะการผลกระทบของอัตราเงินเฟ้อและ relatedly แลกชุดของเงื่อนไขที่ป้อนการแสดงบัญชีค่าของบริษัทสำหรับบริษัทมีหุ้นทั้งหมด และในน้ำหนักที่แนบกับตัวแปรทางบัญชีที่อยู่ในที่เงื่อนไขการเราแสดงว่าลักษณะการลงบัญชีจะทำมีผลต่อการชุดของเงื่อนไขและน้ำหนัก และ จึง การคาดคะเนที่ empiricistsอาจทำให้ในการประเมินค่าความสำคัญของตัวแปรเช่น bottom-lineกำไรและมูลค่าข้อกำหนดของ SFAS 33 rationalizes ของเราวิเคราะห์บัญชีเงินเฟ้อสำหรับ restating มูลค่าเริ่มต้น และปรับปรุงค่าเสื่อมราคา แม้ว่าการใช้สตีเฟ่นเจ 750 หลิว J. และ ZHANG เมตรคาดว่าอัตราเงินเฟ้อมากกว่าราคาจริงเป็นนัยโดยตรงโดย rationalizing เราหมายถึง ใจที่รวมรายได้ในแบบฟอร์มเบ็ดเสร็จและมูลค่าปัจจุบันจะเพียงพอที่จะแสดงส่วนค่าโดยไม่ต้องเสียค่าข้อมูลที่เกี่ยวข้อง กล่าวคือ มีประสิทธิภาพลงรายการบัญชี เพิ่มเติมแสดงว่า deviating จากการคิดค่าเสื่อมราคาที่เหมาะสมนโยบายนี้ก่อให้เกิดเงื่อนไขอื่นการแก้ไขสำหรับการงานของเรา ยวด ใช้รับรู้อัตราเงินเฟ้อเป็นอนิยมแนะนำส่วนประกอบของกำไรซึ่งสามารถใช้เป็นแหล่งของเสียง นี้การสังเกตช่วยอธิบายพบประจักษ์หลักฐานอ่อนเท่านั้นของมูลค่าที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวข้องกับเงินเฟ้อที่ปรับปรุงข้อมูลบัญชีในการสหรัฐอเมริกา วิเคราะห์เพิ่มเติมแนะนำระหว่างการปรับปรุงสำหรับอัตราเงินเฟ้อ โดยนโยบายค่าเสื่อมราคาตามอัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยยาวผลเกิดข้อผิดพลาดของค่า ที่จะเพิ่มในความผันผวนของอัตราเงินเฟ้อระบุว่าเตรียมเอาอัตราเงินเฟ้อปรับปรุงงบการเงินว่ามีการปรับปรุงแต่ละรอบระยะเวลาสำหรับการเปลี่ยนแปลงในเงื่อนไขอัตราเงินเฟ้อที่คาดไว้อาจเสียค่าใช้จ่าย เป็นไปได้ว่า บริษัทในสภาพแวดล้อมต่ำเงินเฟ้อพบว่าเพียงพอที่จะประมาณการผลกระทบของอัตราเงินเฟ้อโดยใช้นโยบายค่าเสื่อมราคาตามอัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยของยาวการศึกษาอัตราเงินเฟ้อ segues เป็นบัญชีสำหรับการวิเคราะห์ธรรมชาติแลกเปลี่ยนเงินตรา ใช้ทฤษฎีพาริตี้เพื่อเชื่อมโยงกับอัตราเงินเฟ้อเพื่อแลกเปลี่ยนราคาพิเศษ เราพิจารณาคุณสมบัติของในอดีต และปัจจุบัน exchangerate-ตามแนวทางที่กำหนด โดย SFAS 8 และ SFAS 52 ตามลำดับ เราแสดงว่า ภายใต้นโยบายค่าเสื่อมราคาที่เหมาะสม ทั้งวิธีทำในการลงบัญชีที่มีประสิทธิภาพในสกุลเงินของประเทศ วิธีหลังการใช้อัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันต้องไม่ละเมิด โดยการพึ่งนัยบนรู้อัตราแลกเปลี่ยนภายใต้ความเท่าเทียมกันของอำนาจซื้อ เพราะสร้างสรรค์ ช็อกในอัตราชดเชยช็อคอัตราเงินเฟ้อราคาพิเศษนอกจาก caveat มาตรฐานกับวิธีฟื้นฟูคลาสสิกในบัญชีบริษัทฯเป็นตัวแทนของมูลค่าหุ้นเมื่อข้อมูล asymmetriesแบบจำลองของบทคัดย่อเก็บใด ๆ ผลกระทบจริง ของภาวะเงินเฟ้อ หรือต่างประเทศแลกเปลี่ยนบนพื้นฐาน ได้ผลจริงมีแนวโน้มที่จะได้ที่บริษัทระดับที่ หลัก พวกเขาสามารถเปลี่ยนผลของเรา ที่โครงสร้างของกระแสเงินสด dynamics Markov จำกัดโอกาสของเงื่อนไขใช่ค่าจองก่อนหน้านี้ป้อนการแสดงบัญชีมูลค่าเมื่อ parsimony ไม่ทำ อย่างไรก็ตาม ไม่จำกัดนี้หรืออัสสัมชัญระดับเดียวของสินทรัพย์และรับรู้ที่เกี่ยวข้องนโยบาย (เสื่อม) จะ กล้าเสียจากผลกระทบเชิงคุณภาพผลของเราความท้าทายที่สำคัญสำหรับการวิจัยในอนาคตจะมาแทนบัญชีของ asymmetries ข้อมูลที่ให้ค่าบวกเป็นค่าหุ้นความต้องการใช้ข้อมูลบัญชีนอกเหนือจากข้อมูลที่ให้ไว้ด้วยปัจจุบันเงินทุนหมุนเวียนและอื่น ๆ สัญญาณสาธารณะซึ่งปัจจุบันสร้างกระบวนเป็นบ่อย แน่นอน ตอบสนองความท้าทายนี้กับปัญหาเงินเฟ้อและอัตราแลกเปลี่ยนเงินตรา
การแปล กรุณารอสักครู่..
Accounting representations of equity value provide a theoretical foundation
for empirical research that seeks to examine the value relevance of
accounting variables such as aggregate earnings and book values. A standard
caveat to the neoclassical approach is that predictions on the accounting variables
needed to represent equity value and the weights that attach to those
variables may be affected by information asymmetries that might explain a
positive demand for accounting, that is, break the indifference between valuation
in terms of cash flows and valuation in terms of accounting variables.
That caveat aside, the contributions of this study are to characterize the
impact of inflation and, relatedly, foreign exchange on the set of terms that
enter an accounting representation of firm value for an all-equity firm and
on the weights that attach to the accounting variables contained in those
terms.We show that the manner in which the accounting is done affects the
set of both terms and weights and, hence, the predictions that empiricists
might make in assessing value relevance of variables such as bottom-line
earnings and book value.
Our analysis of inflation accounting rationalizes prescriptions of SFAS 33
for restating beginning book value and adjusting depreciation, albeit using
750 J. HUGHES, J. LIU, AND M. ZHANG
expected inflation rates rather than realized rates as implicitly directed.
By rationalizing, we mean ensuring that aggregate earnings in the form
of comprehensive income and current book value are sufficient to represent
equity value without loss of value-relevant information, that is, efficient
accounting. We further show that deviating from an appropriate depreciation
policy for this purpose gives rise to another term to correct for the
distortion. Notably, employing realized inflation rates introduces a transitory
component of earnings that can be viewed as a source of noise. This
observation could help explain empirical findings of only weak evidence
of incremental value relevance to inflation-adjusted accounting data in the
United States. Additional analysis suggests approximating adjustments for
inflation by a depreciation policy based on long-run average inflation results
in valuation errors that are increasing in the volatility of inflation rates.
Given that preparing full-scale inflation-adjusted financial statements that
are updated each period for changes in conditional expected inflation rates
may be costly, it is possible that firms in low-inflationary environments find it
sufficient to approximate effects of inflation through depreciation policies
based on the long-run average inflation rate.
The study of inflation segues naturally into an analysis of accounting for
foreign exchange. Using parity theorems to relate inflation to exchange
rates, we consider the properties of the historical and current exchangerate-
based approaches prescribed by SFAS 8 and SFAS 52, respectively. We
show that under appropriate depreciation policies, both approaches result
in efficient accounting in domestic currency. The latter approach of using
current exchange rates need not be compromised by an implicit reliance
on realized exchange rates under purchasing power parity because,
constructively, the shock in exchange rates offsets the shock in inflation
rates.
Besides the standard caveat to the neoclassical approach in deriving accounting
representations of equity value of suppressing information asymmetries,
our model abstracts away any real effects of inflation or foreign
exchange on fundamentals. Some of the possible real effects are likely to
be at the firm level where, in principle, they could alter our results. The
Markov structure of our cash-flow dynamics limits the prospect of terms
other than the previous book value entering an accounting representation
of value when parsimony is not achieved. However, neither this limitation
nor the assumption of a single class of operating assets and related accrual
policy (depreciation) appear to detract materially from the qualitative implications
of our results.
A major challenge for future research is to blend accounting representations
of equity value with information asymmetries that provide a positive
demand for accounting information beyond the information provided by
current cash flows and other public signals for which presently the generating
processes are exogenous. Of course, responding to this challenge
transcends issues of inflation and foreign exchange.
for empirical research that seeks to examine the value relevance of
accounting variables such as aggregate earnings and book values. A standard
caveat to the neoclassical approach is that predictions on the accounting variables
needed to represent equity value and the weights that attach to those
variables may be affected by information asymmetries that might explain a
positive demand for accounting, that is, break the indifference between valuation
in terms of cash flows and valuation in terms of accounting variables.
That caveat aside, the contributions of this study are to characterize the
impact of inflation and, relatedly, foreign exchange on the set of terms that
enter an accounting representation of firm value for an all-equity firm and
on the weights that attach to the accounting variables contained in those
terms.We show that the manner in which the accounting is done affects the
set of both terms and weights and, hence, the predictions that empiricists
might make in assessing value relevance of variables such as bottom-line
earnings and book value.
Our analysis of inflation accounting rationalizes prescriptions of SFAS 33
for restating beginning book value and adjusting depreciation, albeit using
750 J. HUGHES, J. LIU, AND M. ZHANG
expected inflation rates rather than realized rates as implicitly directed.
By rationalizing, we mean ensuring that aggregate earnings in the form
of comprehensive income and current book value are sufficient to represent
equity value without loss of value-relevant information, that is, efficient
accounting. We further show that deviating from an appropriate depreciation
policy for this purpose gives rise to another term to correct for the
distortion. Notably, employing realized inflation rates introduces a transitory
component of earnings that can be viewed as a source of noise. This
observation could help explain empirical findings of only weak evidence
of incremental value relevance to inflation-adjusted accounting data in the
United States. Additional analysis suggests approximating adjustments for
inflation by a depreciation policy based on long-run average inflation results
in valuation errors that are increasing in the volatility of inflation rates.
Given that preparing full-scale inflation-adjusted financial statements that
are updated each period for changes in conditional expected inflation rates
may be costly, it is possible that firms in low-inflationary environments find it
sufficient to approximate effects of inflation through depreciation policies
based on the long-run average inflation rate.
The study of inflation segues naturally into an analysis of accounting for
foreign exchange. Using parity theorems to relate inflation to exchange
rates, we consider the properties of the historical and current exchangerate-
based approaches prescribed by SFAS 8 and SFAS 52, respectively. We
show that under appropriate depreciation policies, both approaches result
in efficient accounting in domestic currency. The latter approach of using
current exchange rates need not be compromised by an implicit reliance
on realized exchange rates under purchasing power parity because,
constructively, the shock in exchange rates offsets the shock in inflation
rates.
Besides the standard caveat to the neoclassical approach in deriving accounting
representations of equity value of suppressing information asymmetries,
our model abstracts away any real effects of inflation or foreign
exchange on fundamentals. Some of the possible real effects are likely to
be at the firm level where, in principle, they could alter our results. The
Markov structure of our cash-flow dynamics limits the prospect of terms
other than the previous book value entering an accounting representation
of value when parsimony is not achieved. However, neither this limitation
nor the assumption of a single class of operating assets and related accrual
policy (depreciation) appear to detract materially from the qualitative implications
of our results.
A major challenge for future research is to blend accounting representations
of equity value with information asymmetries that provide a positive
demand for accounting information beyond the information provided by
current cash flows and other public signals for which presently the generating
processes are exogenous. Of course, responding to this challenge
transcends issues of inflation and foreign exchange.
การแปล กรุณารอสักครู่..
แสดงบัญชีมูลค่าหุ้นให้ทฤษฎีพื้นฐานสำหรับการวิจัยเชิงประจักษ์ที่
ต้องการตรวจสอบค่าความสัมพันธ์ของตัวแปร เช่น รายได้รวม
บัญชีและคุณค่าของหนังสือ คำเตือนมาตรฐาน
วิธีการต่างๆที่คาดคะเนในบัญชีตัวแปร
ต้องเป็นตัวแทนของค่าหุ้น และน้ำหนักที่แนบไปนั้น
ตัวแปรที่อาจจะได้รับผลกระทบจากข้อมูลนั่นอาจอธิบาย
ความต้องการบวกสำหรับบัญชีที่แบ่งไม่แยแสระหว่างมูลค่า
ในแง่ของกระแสเงินสด และมูลค่าในแง่ของตัวแปรบัญชี .
ที่ caveat เฉย ผลงานของการศึกษาครั้งนี้ เพื่อวิเคราะห์ผลกระทบของภาวะเงินเฟ้อ และ relatedly
, อัตราแลกเปลี่ยน , ชุดของเงื่อนไขที่
ป้อนบัญชีแทนของมูลค่าของหุ้นทั้งหมด บริษัท และ
ในน้ำหนักที่แนบไปบัญชีตัวแปรที่มีอยู่ในนั้น
terms.we แสดงให้เห็นว่า ลักษณะที่บัญชีแล้วมีผลต่อ
ชุดทั้งเงื่อนไขและน้ำหนักและ ดังนั้น การคาดการณ์ว่า empiricists
อาจทำให้ในการประเมินค่าของตัวแปรที่เกี่ยวข้อง เช่นกำไรบรรทัดด้านล่างค่า
และหนังสือการวิเคราะห์ของเราจากเงินเฟ้อบัญชี rationalizes เกี่ยวของเกี่ยวกับ 33
สำหรับค่าเริ่มต้นที่หนังสือและปรับค่าเสื่อมราคา แม้ว่าการใช้
750 เจ ฮิวจ์ส เจ หลิว และ จาง
คาดว่าอัตราเงินเฟ้อมากกว่าอัตราการรับรู้โดยปริยายกำกับ .
โดยมีเหตุผล เราหมายถึง มั่นใจว่ารายได้ในรูปแบบ
รวมของรายได้ที่ครอบคลุมและมูลค่าทางบัญชีปัจจุบันมีเพียงพอที่จะเป็นตัวแทน
มูลค่าหุ้นโดยไม่สูญเสียค่าข้อมูลที่เกี่ยวข้องนั้น เป็นบัญชีที่มีประสิทธิภาพ
เรายังได้แสดงให้เห็นว่าการเบี่ยงเบนไปจากนโยบายค่าเสื่อมราคา
ที่เหมาะสมสำหรับวัตถุประสงค์นี้ ให้สูงขึ้นอีกสักระยะจะถูกต้องสำหรับ
บิดเบือน โดยเฉพาะ การตระหนักว่าอัตราเงินเฟ้อชั่วคราว
เปิดตัวส่วนประกอบของรายได้ที่สามารถถูกมองว่าเป็นแหล่งที่มาของเสียง การสังเกตนี้
ช่วยอธิบายผลการวิจัยเชิงประจักษ์เพียงอ่อนหลักฐาน
ความเกี่ยวข้องคุณค่าเพิ่มเงินเฟ้อปรับบัญชีข้อมูลใน
สหรัฐอเมริกา การวิเคราะห์เพิ่มเติมจากประมาณการอัตราเงินเฟ้อโดยนโยบายค่าเสื่อมราคาสำหรับ
ตามผลอัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยระยะยาว
ต้องการตรวจสอบค่าความสัมพันธ์ของตัวแปร เช่น รายได้รวม
บัญชีและคุณค่าของหนังสือ คำเตือนมาตรฐาน
วิธีการต่างๆที่คาดคะเนในบัญชีตัวแปร
ต้องเป็นตัวแทนของค่าหุ้น และน้ำหนักที่แนบไปนั้น
ตัวแปรที่อาจจะได้รับผลกระทบจากข้อมูลนั่นอาจอธิบาย
ความต้องการบวกสำหรับบัญชีที่แบ่งไม่แยแสระหว่างมูลค่า
ในแง่ของกระแสเงินสด และมูลค่าในแง่ของตัวแปรบัญชี .
ที่ caveat เฉย ผลงานของการศึกษาครั้งนี้ เพื่อวิเคราะห์ผลกระทบของภาวะเงินเฟ้อ และ relatedly
, อัตราแลกเปลี่ยน , ชุดของเงื่อนไขที่
ป้อนบัญชีแทนของมูลค่าของหุ้นทั้งหมด บริษัท และ
ในน้ำหนักที่แนบไปบัญชีตัวแปรที่มีอยู่ในนั้น
terms.we แสดงให้เห็นว่า ลักษณะที่บัญชีแล้วมีผลต่อ
ชุดทั้งเงื่อนไขและน้ำหนักและ ดังนั้น การคาดการณ์ว่า empiricists
อาจทำให้ในการประเมินค่าของตัวแปรที่เกี่ยวข้อง เช่นกำไรบรรทัดด้านล่างค่า
และหนังสือการวิเคราะห์ของเราจากเงินเฟ้อบัญชี rationalizes เกี่ยวของเกี่ยวกับ 33
สำหรับค่าเริ่มต้นที่หนังสือและปรับค่าเสื่อมราคา แม้ว่าการใช้
750 เจ ฮิวจ์ส เจ หลิว และ จาง
คาดว่าอัตราเงินเฟ้อมากกว่าอัตราการรับรู้โดยปริยายกำกับ .
โดยมีเหตุผล เราหมายถึง มั่นใจว่ารายได้ในรูปแบบ
รวมของรายได้ที่ครอบคลุมและมูลค่าทางบัญชีปัจจุบันมีเพียงพอที่จะเป็นตัวแทน
มูลค่าหุ้นโดยไม่สูญเสียค่าข้อมูลที่เกี่ยวข้องนั้น เป็นบัญชีที่มีประสิทธิภาพ
เรายังได้แสดงให้เห็นว่าการเบี่ยงเบนไปจากนโยบายค่าเสื่อมราคา
ที่เหมาะสมสำหรับวัตถุประสงค์นี้ ให้สูงขึ้นอีกสักระยะจะถูกต้องสำหรับ
บิดเบือน โดยเฉพาะ การตระหนักว่าอัตราเงินเฟ้อชั่วคราว
เปิดตัวส่วนประกอบของรายได้ที่สามารถถูกมองว่าเป็นแหล่งที่มาของเสียง การสังเกตนี้
ช่วยอธิบายผลการวิจัยเชิงประจักษ์เพียงอ่อนหลักฐาน
ความเกี่ยวข้องคุณค่าเพิ่มเงินเฟ้อปรับบัญชีข้อมูลใน
สหรัฐอเมริกา การวิเคราะห์เพิ่มเติมจากประมาณการอัตราเงินเฟ้อโดยนโยบายค่าเสื่อมราคาสำหรับ
ตามผลอัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยระยะยาว
การแปล กรุณารอสักครู่..
ภาษาอื่น ๆ
การสนับสนุนเครื่องมือแปลภาษา: กรีก, กันนาดา, กาลิเชียน, คลิงออน, คอร์สิกา, คาซัค, คาตาลัน, คินยารวันดา, คีร์กิซ, คุชราต, จอร์เจีย, จีน, จีนดั้งเดิม, ชวา, ชิเชวา, ซามัว, ซีบัวโน, ซุนดา, ซูลู, ญี่ปุ่น, ดัตช์, ตรวจหาภาษา, ตุรกี, ทมิฬ, ทาจิก, ทาทาร์, นอร์เวย์, บอสเนีย, บัลแกเรีย, บาสก์, ปัญจาป, ฝรั่งเศส, พาชตู, ฟริเชียน, ฟินแลนด์, ฟิลิปปินส์, ภาษาอินโดนีเซี, มองโกเลีย, มัลทีส, มาซีโดเนีย, มาราฐี, มาลากาซี, มาลายาลัม, มาเลย์, ม้ง, ยิดดิช, ยูเครน, รัสเซีย, ละติน, ลักเซมเบิร์ก, ลัตเวีย, ลาว, ลิทัวเนีย, สวาฮิลี, สวีเดน, สิงหล, สินธี, สเปน, สโลวัก, สโลวีเนีย, อังกฤษ, อัมฮาริก, อาร์เซอร์ไบจัน, อาร์เมเนีย, อาหรับ, อิกโบ, อิตาลี, อุยกูร์, อุสเบกิสถาน, อูรดู, ฮังการี, ฮัวซา, ฮาวาย, ฮินดี, ฮีบรู, เกลิกสกอต, เกาหลี, เขมร, เคิร์ด, เช็ก, เซอร์เบียน, เซโซโท, เดนมาร์ก, เตลูกู, เติร์กเมน, เนปาล, เบงกอล, เบลารุส, เปอร์เซีย, เมารี, เมียนมา (พม่า), เยอรมัน, เวลส์, เวียดนาม, เอสเปอแรนโต, เอสโทเนีย, เฮติครีโอล, แอฟริกา, แอลเบเนีย, โคซา, โครเอเชีย, โชนา, โซมาลี, โปรตุเกส, โปแลนด์, โยรูบา, โรมาเนีย, โอเดีย (โอริยา), ไทย, ไอซ์แลนด์, ไอร์แลนด์, การแปลภาษา.
- เก็บไว้ที่หน้าห้องสโตร์
- มันแปลกมาก
- คุณได้ไปคอนเสิร์ตไหม
- เตรียม
- Margarita Pizza
- where will you live
- แต่ยังไม่คล่องแคล่ว
- ธุรกิจ
- มันเป็นสิ่งที่ท้าทาย
- สอนให้รู้ว่าอยากจะบอกรักใครก็ให้รีบบอกก่
- ฉัน
- Make
- My name is Aom.I just come to join with
- หากฉันท้อง คุณจะทำอย่างไร
- Work was just over!I am glad today becau
- My educational background focusing on bu
- The univariate criteria in daily leading
- Reduction of verotoxigenic Escherichia c
- alone
- The samples wereacquired at the maturity
- สุดยอดแบรนด์ที่ผสมผสานแฟชั่นและความเป็นไ
- ฉันเตรียมไว้ใกล้ครบแล้ว
- are you shy?
- My dear June,Thank you so much for your
