Potential homeowners save for equit

Potential homeowners save for equity through informal
savings accounts that allow rotating lump-sum draws.
Contingent on the size of their down payment, a mezzanine
fund provides funding at closing. The return on
the fund is from a premium over the conventional prime
mortgage rate and either an equity position or a lookback
second mortgage with no payment. The homeowner
receives an interest in the mezzanine fund. The intention is
to securitize the mezzanine fund, leading to tradable home
equity, the last large illiquid asset in wealth.
The program combines the community ties of informal
savings accounts with formal safeguards from a tradable
mezzanine equity fund. This monitoring and lower leverage
reduces the default risk while retaining the low prepayment
risk of these borrowers.
The housing market is oriented toward debt as opposed to
equity. This system leads to high and effectively nondeductible
interest rates. Wealth is even more unequally distributed
than income. From the Survey of Consumer Finances of the
Board of Governors of the Federal Reserve System in 2010,
the two lowest quintiles of the income distribution where
non-homeowners are concentrated have either zero or
negative liquid wealth. Low-income borrowers must resort
to informal mechanisms to obtain down payments that lack
transparency and are open to fraud.
The tax subsidies to homeownership lead to the prices of
houses being bid up to capitalize the benefits. Unless the
capitalization of these benefits is at a zero marginal tax rate,
house prices are higher for low-income households. There
is a tax-induced house price difference between high- and
low-income neighborhoods. A clientele effect is created
that makes homeownership more expensive for those with
low incomes. The effect persists even if housing is available
in small and divisible units, which typically is not the case.
In existing mortgage contracts borrowers pay a series of
cash flows. Equivalently, the mortgage interest rate is the sum
of a bond interest rate, servicing fee, and guarantee fee. The
mortgage interest rate depends on the credit quality of the
applicant, particularly with automated underwriting systems.
These computerized systems immediately accept or reject
applicants. Lower-quality borrowers face higher interest rates,
partly because they must leave markets with either direct or
indirect federal government guarantees. The borrower pays
for mortgage insurance, tiered by loan-to-value ratio.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

เจ้าของบ้านอาจบันทึกหุ้นผ่านเป็นบัญชีเงินฝากออมทรัพย์ที่ให้หมุนรวมทั้งหมดวาดกองทัพกับขนาดของการดาวน์ ลอยตัวกองทุนให้ทุนที่ปิด ผลตอบแทนจากกองทุนรวมจากพรีเมี่ยมเป็นนายกแบบเดิมจำนองอัตรา และตำแหน่งส่วนตัว หรือ lookbackจำนองสองไม่ชำระเงิน คณะได้รับความสนใจในกองทุนลอย มีความตั้งใจการ securitize กองทุนลอย ไปบ้าน tradableหุ้น สินทรัพย์ล่าสุดใหญ่ illiquid ในความมั่งคั่งโปรแกรมรวมความสัมพันธ์ชุมชนของเป็นฝากกับทางป้องกันจากการ tradableกองทุนรวมหุ้นลอย ยกระดับการตรวจสอบ และด้านล่างนี้ลดความเสี่ยงที่เริ่มต้นสอบถามล่วงหน้าต่ำความเสี่ยงของผู้กู้เหล่านี้ตลาดที่อยู่อาศัยเป็นเชิงต่อหนี้สินเป็นซึ่งตรงกันข้ามหุ้น ระบบนี้นำไปสู่สูง และไม่สามารถหักได้อย่างมีประสิทธิภาพอัตราดอกเบี้ย ยิ่ง unequally กระจายให้เลือกมากมายกว่ารายได้ จากการสำรวจของผู้บริโภคทางการเงินของการคณะผู้ว่าราชการระบบสำรองของภาคในปี 2553quintiles ราคาสองของการกระจายรายได้ที่เจ้าของบ้านไม่อยู่เข้มข้นมีศูนย์อย่างใดอย่างหนึ่ง หรือสมบัติของเหลวลบ ผู้กู้แนซ์ต้องรีสอร์ทเพื่อเป็นกลไกการรับชำระเงินลงที่ขาดความโปร่งใสและไม่เปิดการฉ้อโกงการอุดหนุนภาษี homeownership ทำให้ราคาของบ้านที่ถูกเสนอขึ้นเพื่อประโยชน์ เว้นแต่การมูลค่าของผลประโยชน์เหล่านี้เป็นที่ศูนย์กำไรอัตราภาษีบ้านราคาสูงสำหรับครัวเรือนแนซ์ได้ มีราคาบ้านภาษีทำให้เกิดความแตกต่างระหว่างสูง - และละแวกใกล้เคียงแนซ์ สร้างลักษณะพิเศษของลูกค้าที่ทำให้ homeownership สักนิดสำหรับผู้ที่มีรายได้ต่ำ ผลยังคงอยู่แม้ว่าบ้านจะว่างในหน่วยขนาดเล็ก และหารได้ ซึ่งโดยทั่วไปไม่ได้เช่นผู้กู้สัญญาจำนองที่มีอยู่ในชุดของการชำระค่าจ้างกระแสเงินสด Equivalently จำนองดอกเบี้ยเป็นผลของอัตราดอกเบี้ยตราสารหนี้ ให้บริการ ค่าธรรมเนียมและค่าธรรมเนียมหนังสือค้ำประกัน ที่สินเชื่อบ้านอัตราดอกเบี้ยขึ้นอยู่กับคุณภาพสินเชื่อผู้สมัคร โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับระบบการรับประกันภัยแบบอัตโนมัติระบบคอมพิวเตอร์เหล่านี้ยอมรับ หรือปฏิเสธทันทีผู้สมัคร ผู้กู้มีคุณภาพต่ำกว่าหน้าสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากต้องออกจากตลาด โดยตรงอย่างใดอย่างหนึ่ง หรืออ้อมรัฐบาลค้ำประกัน การชำระเงินกู้ประกันภัยบ้าน ชั้น โดยอัตราส่วนสินเชื่อต่อมูลค่า

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

เจ้าของบ้านที่มีศักยภาพบันทึกสำหรับผู้ถือหุ้นผ่านทางการ
บัญชีออมทรัพย์ที่ช่วยให้หมุนเงินก้อนดึง.
ที่อาจเกิดขึ้นกับขนาดของการชำระเงินของพวกเขาลงลอย
กองทุนให้เงินทุนที่ปิด ผลตอบแทนจากการ
ลงทุนจากพรีเมี่ยมกว่าเดิมที่สำคัญ
อัตราการจำนองและทั้งตำแหน่งทุนหรือ lookback
จำนองที่สองกับการชำระเงินไม่มี เจ้าของบ้านที่
ได้รับความสนใจในกองทุนชั้นลอย ความตั้งใจที่
จะ securitize กองทุนชั้นลอยที่นำไปสู่บ้านซื้อขาย
ตราสารทุนสุดท้ายสินทรัพย์สภาพคล่องต่ำขนาดใหญ่ในความมั่งคั่ง.
โปรแกรมรวมความผูกพันของชุมชนทางการ
บัญชีออมทรัพย์ที่มีการป้องกันอย่างเป็นทางการจากการซื้อขาย
กองทุนรวมตราสารทุนลอย นี้การตรวจสอบและยกระดับต่ำ
ช่วยลดความเสี่ยงเริ่มต้นขณะที่การรักษาการชำระเงินล่วงหน้าต่ำ
ความเสี่ยงของผู้กู้เหล่านี้.
ตลาดที่อยู่อาศัยจะเน้นไปทางหนี้เมื่อเทียบกับ
ส่วนได้เสีย ระบบนี้จะนำไปสู่ที่สูงและมีประสิทธิภาพ nondeductible
อัตราดอกเบี้ย มีการกระจายความมั่งคั่งอย่างไม่มีที่เปรียบมากยิ่งขึ้น
กว่ารายได้ จากการสำรวจของผู้บริโภคการเงินของ
คณะกรรมการของระบบธนาคารกลางสหรัฐฯในปี 2010
ทั้งสอง Quintiles ต่ำสุดของการกระจายรายได้ที่
เจ้าของบ้านที่ไม่ได้มีความเข้มข้นมีทั้งศูนย์หรือ
เชิงลบความมั่งคั่งของเหลว ผู้กู้มีรายได้ต่ำต้องรีสอร์ท
กับกลไกทางการที่จะได้รับการชำระเงินลงที่ขาด
ความโปร่งใสและเปิดให้ทุจริต.
เงินอุดหนุนภาษีให้กับเจ้าของบ้านที่จะนำไปสู่ราคาของ
บ้านที่ถูกเสนอราคาสูงสุดถึงประโยชน์ประโยชน์ ยกเว้นในกรณีที่
มูลค่าของผลประโยชน์เหล่านี้ที่ศูนย์อัตราภาษี,
ราคาบ้านที่สูงขึ้นสำหรับผู้ประกอบการมีรายได้ต่ำ มี
บ้านภาษีเหนี่ยวนำให้เกิดความแตกต่างระหว่างราคาสูงและเป็น
ย่านที่มีรายได้ต่ำ ผลกระทบที่ลูกค้าจะถูกสร้างขึ้น
ที่ทำให้เจ้าของบ้านที่มีราคาแพงมากขึ้นสำหรับผู้ที่มี
รายได้ต่ำ ผลกระทบยังคงอยู่แม้ว่าที่อยู่อาศัยที่มีอยู่
ในหน่วยงานขนาดเล็กและหารซึ่งมักจะเป็นกรณีที่ไม่.
ในสัญญาจำนองที่มีอยู่ผู้กู้จ่ายชุดของ
กระแสเงินสด เท่าอัตราดอกเบี้ยจำนองคือผลรวม
ของอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรค่าบริการและค่าธรรมเนียมการค้ำประกัน
อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยขึ้นอยู่กับคุณภาพเครดิตของ
ผู้สมัครโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับระบบการจัดจำหน่ายอัตโนมัติ.
ระบบคอมพิวเตอร์เหล่านี้ทันทียอมรับหรือปฏิเสธการ
สมัคร ผู้กู้ที่มีคุณภาพต่ำเผชิญกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น
ส่วนหนึ่งเป็นเพราะพวกเขาต้องออกจากตลาดที่มีทั้งทางตรงหรือ
ทางอ้อมการค้ำประกันของรัฐบาลกลาง กู้จ่าย
สำหรับการประกันจำนองฉัตรโดยอัตราส่วนเงินให้สินเชื่อต่อมูลค่า

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

เจ้าของบ้านที่มีศักยภาพช่วยให้ทุนผ่านทางการ
บัญชีเงินฝากออมทรัพย์ที่ช่วยให้หมุนก้อนดึง .
โดยขนาดของการจ่ายเงินของพวกเขากองทุนชั้นลอย
ให้ทุนที่ปิด ผลตอบแทน
กองทุนจาก พรีเมี่ยม แบบนายก
อัตราจำนองและทั้งส่วนตำแหน่งหรือ lookback
ที่สองจำนองที่ไม่มีการชำระเงิน เจ้าของบ้าน
ได้รับความสนใจในทุนชั้นลอย ความตั้งใจ
เพื่อ securitize กองทุนชั้นลอยด้านซื้อขายบ้าน
หุ้นขนาดใหญ่สุดท้าย illiquid สินทรัพย์ในทรัพย์สมบัติ
โปรแกรมรวมชุมชนสัมพันธ์ของบัญชีออมทรัพย์ไม่เป็นทางการ
การป้องกันอย่างเป็นทางการจากกองทุนชั้นลอยซื้อขาย

นี้ตรวจสอบและลด leverage
ลดความเสี่ยงในขณะที่การรักษา
ล่วงหน้าน้อยความเสี่ยงของผู้กู้เหล่านี้ .
ตลาดที่อยู่อาศัยเป็นเชิงต่อหนี้เป็นนอกคอก
หุ้น ระบบนี้จะนำไปสู่สูงและมีประสิทธิภาพ nondeductible
อัตราดอกเบี้ย ความมั่งคั่งคือยิ่งไม่เท่ากันกระจาย
กว่ารายได้ จากการสำรวจของผู้บริโภคการเงินของ
คณะกรรมการผู้ว่าการสหพันธรัฐระบบสำรองใน 2010 ,
2 ต่ำสุดของการกระจายรายได้ที่
ควินไทลส์ไม่ใช่ louisiana homeowners เข้มข้นมีทั้งศูนย์หรือ
ลบของเหลวความมั่งคั่ง ผู้กู้รายได้ต่ำต้องรีสอร์ท
กลไกทางการขอรับเงินดาวน์ที่ขาดความโปร่งใสและเปิดให้

อุดหนุนภาษีฉ้อโกง เจ้าของบ้านนำราคาของ
บ้านถูก ประมูลขึ้นเพื่อประโยชน์ประโยชน์ นอกจากมูลค่าของผลประโยชน์เหล่านี้อยู่
0
ส่วนภาษีอัตราราคาบ้านที่สูงขึ้นสำหรับครอบครัวที่มีรายได้ต่ำ มี
เป็นภาษีและความแตกต่างระหว่างบ้านราคาสูง -
ย่านที่มีรายได้ต่ำ ลูกค้า ผลคือการสร้างที่ทำให้เจ้าของบ้านแพงกว่า

สำหรับผู้ที่มีรายได้น้อย ผลกระทบยังคงมีอยู่แม้ว่าที่อยู่อาศัยสามารถใช้ได้
ในหน่วยขนาดเล็กและลงตัว ซึ่งมักจะเป็นกรณีที่ไม่
ในที่มีอยู่จำนองสัญญาผู้กู้จ่ายชุด
กระแสเงินสด ก้อง , จำนองอัตราดอกเบี้ยคือผลรวม
ของพันธบัตร อัตราดอกเบี้ย ค่าธรรมเนียม และค่าธรรมเนียมบริการ , รับประกัน
จำนองอัตราดอกเบี้ยขึ้นอยู่กับคุณภาพเครดิตของผู้สมัคร โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับการ
, ระบบอัตโนมัติ ระบบคอมพิวเตอร์เหล่านี้ทันที

ยอมรับหรือปฏิเสธผู้สมัครลูกหนี้คุณภาพต่ำหน้าอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ส่วนหนึ่งเป็นเพราะพวกเขาต้องออกจากตลาด

รับประกันกับรัฐบาลกลางโดยตรงหรือโดยอ้อม ผู้กู้จ่าย
ประกันสินเชื่อที่อยู่อาศัย , สินเชื่อต่อมูลค่าหลักโดย .