Most applications of VaR are used t

Most applications of VaR are used to control for risk over short horizons and require a conditional
Value-at-Risk estimate that employs information up to time t to produce a VaR for some time
period t + h.
Definition 8.3 (Conditional Value-at-Risk). The conditional α Value-at-Risk is defined as
P r (rt +1 < −V aRt +1|t
|Ft
) = α (8.3)
where rt +1 =
Wt +1−Wt
Wt
is the time t + 1 return on a portfolio. Since t is an arbitrary measure of
time, t + 1 also refers to an arbitrary unit of time (day, two-weeks, 5 years, etc.)
Most conditional models for VaR forecast the density directly, although some only attempt to
estimate the required quantile of the time t + 1 return distribution. Five standard methods will
be presented in the order of the restrictiveness of the assumptions needed to justify the method,
from strongest to weakest.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

โปรแกรมส่วนใหญ่ของ VaR ใช้ในการควบคุมความเสี่ยงผ่านฟ้าสั้น และต้องให้แบบมีเงื่อนไขประเมินค่าที่ความเสี่ยงที่มีข้อมูลจนถึงเวลา t ผลิต VaR เป็นบางครั้งรอบระยะเวลา t + hข้อกำหนด 8.3 (แบบมีเงื่อนไขค่าที่ความเสี่ยง) Αมีค่าที่ความเสี่ยงถูกกำหนดให้เป็นP r (rt + 1 < −V ศิลปะ + 1|t| ฟุต) =Α (8.3)ที่ rt + 1 =Wt + 1−WtWtคือเวลา t + 1 คืนบนพอร์ตการลงทุน T เป็น การวัดกำหนดเวลา t + 1 ยังหมายถึงหน่วยกำหนดเวลา (วัน 2 สัปดาห์ 5 ปี ฯลฯ)ส่วนใหญ่มีเงื่อนไขแบบสำหรับ VaR คาดการณ์ความหนาแน่นโดยตรง ถึงแม้ว่าบางเพียงพยายามประมาณ quantile ต้องเวลา t + 1 คืนกระจาย ห้าวิธีมาตรฐานจะแสดงลำดับ restrictiveness ของสมมติฐานที่จำเป็นในการจัดวิธีการจากที่แข็งแกร่งจะอ่อนแอ

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

โปรแกรมส่วนใหญ่ VaR ใช้ในการควบคุมความเสี่ยงในช่วงสั้นอันไกลโพ้นและต้องมีเงื่อนไข
ราคาที่มีความเสี่ยงที่มีพนักงานประมาณการข้อมูลถึงเวลา t ในการผลิต VaR สำหรับบางเวลา
ระยะเวลา T + h.
ความละเอียด 8.3 (Conditional Value-AT- ความเสี่ยง) α Value-at-Risk เงื่อนไขถูกกำหนดให้เป็น
P R (RT 1 <-V ศิลปะ 1 | T
| Ft
) = α (8.3)
ที่ RT 1 =
น้ำหนัก + 1-WT
น้ำหนัก
เป็นเวลาที่ T + 1 ผลตอบแทนจากการลงทุน ตั้งแต่ T เป็นวัดโดยพลการของ
เวลา T + 1 ยังหมายถึงหน่วยโดยพลการของเวลา (วันสองสัปดาห์ที่ผ่านมา 5 ปี ฯลฯ )
รุ่นเงื่อนไขสำหรับการคาดการณ์ความหนาแน่น VaR โดยตรงแม้ว่าบางคนพยายามเท่านั้นที่จะ
ประเมิน quantile ต้องของเวลาการจัดจำหน่าย T + 1 ย้อนกลับ ห้าวิธีการมาตรฐานจะ
ถูกนำเสนอในคำสั่งของ restrictiveness ของสมมติฐานที่จำเป็นในการแสดงให้เห็นถึงวิธีการที่
จากการที่แข็งแกร่งในการที่อ่อนแอที่สุด

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

การใช้งานมากที่สุดของวาร์ ใช้ในการควบคุมความเสี่ยงในช่วงระยะสั้นขอบเขต และต้องมีเงื่อนไขค่าความเสี่ยงที่ใช้ข้อมูลประมาณการถึงเวลา t ผลิตวารบางครั้งระยะเวลา T + hความละเอียด 8.3 ( ตามเงื่อนไขค่าความเสี่ยง ) เงื่อนไขαค่าความเสี่ยง หมายถึงP R ( RT + 1 < − 5 + 1 | T ศิลปะ| ฟุต) = α ( 8.3 )ที่ 6 + 1 =WT + 1 − WTโดยน้ำหนักคือเวลา t + 1 ตอบแทนผลงาน เนื่องจากไม่ได้เป็นพลวัดเวลา , T + 1 ยังหมายถึงหน่วยโดยพลการของเวลา ( วัน , สัปดาห์ , 5 ปี , ฯลฯ )ส่วนใหญ่เป็นแบบ var การพยากรณ์ความหนาแน่นโดยตรง แม้ว่า บาง เพียง พยายาม ที่ จะประมาณการใช้ควอนไทล์ของเวลา t + 1 คืน การกระจายสินค้า ห้าวิธีการมาตรฐานจะนำเสนอในลำดับ restrictiveness ของสมมติฐานที่ต้องปรับวิธีการจากสูงสุดไปต่ำสุด