regression, BVEPS is book value of

regression, BVEPS is book value of equity per share, and NIPS is net income per share. The good/bad news regression is based on a two-stage regression. In the first stage, NI/P is regressed on industry and country fixed-effect indicator variables. The second-stage regression is I NI/P]* = i RETURN + s, where
[NI/P]' is the residual from the first-stage regression, and RETURN is stock return computed over the 12 months ending 3 months after year-end. Good (bad) news observations are those for which RETURN is nonnegative (negative). Adjusted R2 is from the second-stage regressions.
t indicates significantly different from zero at the 5% level (one-sided).

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

มูลค่าตามบัญชีของหุ้นต่อหุ้นจะถดถอย BVEPS และ NIPS เป็นกำไรสุทธิต่อหุ้น ถดถอยข่าวดี/ร้ายขึ้นอยู่กับสองการถดถอย ในระยะแรก NI/P จะมีปัญหาในตัวแปรบ่งชี้ผลอุตสาหกรรมและประเทศ ถดถอยระยะที่สองคือฉัน NI/P] * =ฉันกลับ + s ที่[NI/P]' เป็นส่วนที่เหลือจากจากการถดถอยระยะแรก และกลับ คืนหุ้นที่คำนวณมากกว่า 12 เดือนที่สิ้นสุด 3 เดือนหลังสิ้นปี ข่าวดี (เลว) สังเกตเป็นผู้ที่กลับเป็น nonnegative (ค่าลบ) ปรับปรุง R2 จาก regressions ขั้นที่สองได้ไม่บ่งชี้แตกต่างอย่างมากจากศูนย์ที่ระดับ 5% (ด้านเดียว)

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ถดถอย BVEPS คือมูลค่าตามบัญชีของผู้ถือหุ้นต่อหุ้นและ NIPS เป็นกำไรสุทธิต่อหุ้น ดี / ถดถอยข่าวร้ายจะขึ้นอยู่กับการถดถอยสองขั้นตอน ในขั้นตอนแรก, NI / P จะถดถอยในภาคอุตสาหกรรมและประเทศคงมีผลบังคับใช้ตัวแปรตัวบ่งชี้ การถดถอยขั้นตอนที่สองคือผม NI / P] * = ฉัน RETURN + S ที่
[NI / P] เป็นส่วนที่เหลือจากการถดถอยขั้นตอนแรกและกลับเป็นผลตอบแทนหุ้นคำนวณในช่วง 12 เดือนที่สิ้นสุด ณ วันที่ 3 เดือนหลังจากปี -End ที่ดี (ไม่ดี) สังเกตข่าวเป็นผู้ที่กลับเป็นค่าลบ (ลบ) Adjusted R2 มาจากการถดถอยขั้นตอนที่สอง.
ทีแสดงให้เห็นที่แตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญจากศูนย์ในระดับ 5% (ด้านเดียว)

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

การ bveps คือมูลค่าหุ้นต่อหุ้น และพูดถึงคือกำไรสุทธิต่อหุ้น ดี / ไม่ดี ข่าวการถดถอยจะขึ้นอยู่กับแบบการถดถอย ในขั้นตอนแรกให้ฉัน / p คือกลับไปในอุตสาหกรรมและประเทศถาวรผลตัวชี้วัด การขั้นตอนที่สอง คือ ฉัน นิ / p ] * = ผมคืนของที่
[ N / P ] ' เป็นส่วนที่เหลือจากขั้นตอนแรกของการถดถอยและกลับมาเป็นหุ้นที่คำนวณผลตอบแทนในช่วง 12 เดือนที่สิ้นสุด 3 เดือนหลังสิ้นปี ( ไม่ ) ดีข่าวตัวอย่างผู้ที่กลับมาเป็น nonnegative ( ลบ ) ปรับ R2 จากขั้นตอนที่สอง สังกะสี .
t พบว่าแตกต่างจากศูนย์ที่ระดับ 5 %
( ข้างเดียว )