In this paper I develop an equation

In this paper I develop an equation for the value of an option to exchange one asset for another a within a stated period. The formula applies to American options, as well as European ones; to puts, as well as calls. Thus, I found a closed-form expression for this sort of American put option and a put-call parity theorem for such American options.
One can apply the equation to option that investors create when they enter into certain common financial arrangements. The investment adviser, who receives a fee which depends at least in part on how will his managed portfolio does relative to some standard, has an option to refuse the fee and declare bankruptcy if the fee is extremely negative. The short-seller has the option to similarly escape his obligations, at the expense of his broker. The offeree in an exchange offer may have the opportunity to exchange one company’s securities for those of another. The buyer of a standby commitment has the (put) option to trade mortgage notes for dollars in the forward market. In each case the value of the option depends not only on the current values of the assets which might be exchanged, but also on the variance covariance matrix for the rates of return on the two assets, and on the life of the option.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ในเอกสารนี้ ผมพัฒนาสมการสำหรับค่าของตัวเลือกในการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์หนึ่งรายการอื่นภายในรอบระยะเวลาระบุไว้ สูตรใช้กับตัวเลือกอเมริกัน เช่นเดียวกับคนยุโรป จะทำให้ เช่นเป็นเรียก ดังนั้น ฉันพบนิพจน์แบบปิดสำหรับการจัดเรียงของอเมริกันใส่ตัวเลือกและพาริตี้ย้ายโทรทฤษฎีบทดังกล่าวตัวอเมริกัน หนึ่งสามารถใช้สมการของตัวเลือกที่นักลงทุนสร้างเมื่อพวกเขาเข้าสู่บางการจัดการทางการเงินทั่วไป การลงทุนที่ปรึกษา ผู้ซึ่งได้รับค่าธรรมเนียมที่น้อยบางส่วนขึ้นอยู่กับว่าจะผลงานจัดการ ไม่สัมพันธ์กับบาง มีตัวเลือกในการปฏิเสธค่าธรรมเนียม และประกาศล้มละลายหากค่าเป็นลบมาก สั้นขายตัวในทำนองเดียวกัน หนีภาระหน้าที่ของเขา ค่าใช้จ่ายนายหน้าเขาได้ Offeree ในการเสนออัตราแลกเปลี่ยนอาจมีโอกาสที่จะแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ของบริษัทหนึ่งในผู้อื่น ซื้อของความมุ่งมั่นพร้อมมีตัว (วาง) ค้าหมายเหตุจำนองสำหรับดอลลาร์ในตลาดไปข้างหน้า ในแต่ละกรณี ค่าของอ็อพชันขึ้นอยู่ไม่เพียง ในมูลค่าปัจจุบันของสินทรัพย์ที่อาจแลกเปลี่ยน แต่ยัง ในเมตริกซ์ความแปรปรวนร่วมของผลต่างสำหรับอัตราผลตอบแทนสินทรัพย์ 2 และชีวิตของตัว

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ในบทความนี้ผมพัฒนาสมการค่าของตัวเลือกในการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์หนึ่งภายในระยะเวลาที่ระบุไว้อีก สูตรนำไปใช้กับตัวเลือกอเมริกันเช่นเดียวกับคนยุโรป ที่จะทำให้เช่นเดียวกับการโทร ดังนั้นผมพบว่าการแสดงออกปิดรูปแบบการเรียงลำดับของตัวเลือกใส่อเมริกันนี้และทฤษฎีบทเท่าเทียมกันใส่เรียกร้องให้ชาวอเมริกันตัวเลือกดังกล่าว.
หนึ่งสามารถใช้สมการตัวเลือกที่นักลงทุนสร้างเมื่อพวกเขาใส่ลงไปในการเตรียมการทางการเงินบางอย่างร่วมกัน ที่ปรึกษาการลงทุนที่ได้รับค่าซึ่งขึ้นอยู่อย่างน้อยในส่วนที่เกี่ยวกับวิธีการที่จะจัดการผลงานของเขาจะเทียบกับมาตรฐานบางอย่างมีตัวเลือกที่จะปฏิเสธค่าและประกาศล้มละลายถ้าค่าเป็นลบมาก สั้นผู้ขายมีตัวเลือกในทำนองเดียวกันหลบหนีภาระหน้าที่ของเขาที่ค่าใช้จ่ายของนายหน้าของเขา เจตนาขายในการเสนอแลกเปลี่ยนอาจมีโอกาสที่จะแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ บริษัท หนึ่งสำหรับผู้อื่น ผู้ซื้อมีความมุ่งมั่นที่มีสแตนด์บาย (ใส่) ตัวเลือกที่จะบันทึกจำนองค้าดอลลาร์ในตลาดไปข้างหน้า ในแต่ละกรณีค่าของตัวเลือกขึ้นอยู่ไม่เพียง แต่ในปัจจุบันค่าของสินทรัพย์ที่อาจจะมีการแลกเปลี่ยน แต่ยังแปรปรวนเมทริกซ์ความแปรปรวนสำหรับอัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่สองและในชีวิตของตัวเลือก

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ในกระดาษนี้ผมพัฒนาสมการสำหรับค่าของตัวเลือกในการแลกเปลี่ยนหนึ่งสินทรัพย์อีกภายในระยะเวลาที่ระบุไว้ . สูตรที่ใช้กับตัวเลือกอเมริกันเช่นเดียวกับที่ยุโรป เพื่อให้ รวมทั้งสาย ดังนั้น , ฉันพบการแสดงออกรูปแบบปิดสำหรับการจัดเรียงนี้ของตัวเลือกใส่ชาวอเมริกันและให้ความเท่าเทียมกันของอเมริกันเช่นตัวเลือกโทร .
หนึ่งสามารถใช้สมการทางเลือกที่นักลงทุนสร้างเมื่อพวกเขาเข้าสู่การจัดเรียงทางการเงินทั่วไปบาง ที่ปรึกษาการลงทุนที่ได้รับค่าธรรมเนียมซึ่งขึ้นอยู่อย่างน้อยในส่วนที่เกี่ยวกับผลงานของเขาจะจัดการไม่สัมพันธ์กับบางมาตรฐาน มีตัวเลือกที่จะปฏิเสธค่าธรรมเนียมและล้มละลายถ้าค่าเป็นลบมาก .ขายสั้น ๆ มีตัวเลือกเพื่อกันหนีภาระหน้าที่ของเขาที่ค่าใช้จ่ายของโบรกเกอร์ . ที่มักมากในกามในข้อเสนอการแลกเปลี่ยนอาจมีโอกาสที่จะแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ บริษัท หนึ่งของผู้อื่น ผู้ซื้อของความมุ่งมั่นสแตนด์บายได้ ( ใส่ ) ตัวเลือกการค้าการจำนองหมายเหตุสำหรับดอลลาร์ในตลาดต่อไปในแต่ละกรณีค่าของตัวเลือกขึ้นอยู่ไม่เพียงในค่าปัจจุบันของสินทรัพย์ที่อาจจะเปลี่ยน แต่ยังเกี่ยวกับความแปรปรวนความแปรปรวนร่วมของเมทริกซ์สำหรับอัตราผลตอบแทนของทั้งสอง ทรัพย์สิน และชีวิตของตัวเลือก