The Foreign Exchange Committee's re

The Foreign Exchange Committee's recently revised Guidelines for the Management of Foreign Exchange Trading Activity (December 1990) raised questions about the use of historical rates in pricing forward contracts. The Committee recommended that non-market rates should not be permitted in interbank dealing and should be permitted in other circumstances only with strict management oversight.

In recent Committee discussions, however, members have concluded that the risks involved in rolling contracts at historical rates are often not fully appreciated in the marketplace, notwithstanding well-publicized problems involving the use of such rollovers. At a time when market practices and risk controls are the subjects of increased focus in the financial community, the Committee has decided to draw attention to the potential dangers of historical-rate rollovers and to suggest ways to help management limit the risks, should they continue to provide such services to their customers.

Historical-rate rollovers involve the extension of a forward foreign exchange contract by a dealer on behalf of his customer at off-market rates. In a typical rollover, the customer will ask his dealer to apply the historical rate of a maturing contract to the spot end of a new pair of contracts which, in effect, extends the maturing contract, thereby deferring any gains or losses. Historical-rate rollovers virtually always involve the extension of credit by one party to the other. If the customer has a loss on the maturing contract, the rollover would in effect represent a loan by the dealer to his customer. If the customer has a profit, the dealer would in effect be borrowing from the customer. The resulting loan or borrowing amount and associated interest rate charges are typically built into the forward points the dealer quotes his customer. While accounting conventions do not require that these amounts be recognized in the books as loans or borrowings, proper risk control requires that they be treated as such.

Certain uses of historical-rate rollovers may be justified, as when used by a company seeking to hedge the currency risk of a commercial or financial transaction with an uncertain date. Companies, for example, may hedge the currency risk of a purchase of foreign goods based on an estimated delivery date, but subsequently "roll" the hedge out or in so as to coincide with the actual date of the delivery. In this way, corporate treasurers can avoid the cash flows which might occur if the gain or loss on the forward hedge does not coincide with the currency gain or loss on the underlying commercial transaction.

However, because rollovers could be used to shift income from one institution to another or from one reporting period to another, they can also serve illegitimate purposes. A dealer who routinely offers to rollover his customers' maturing contracts at historical rates could unwittingly participate in efforts to conceal losses, evade taxes, or defraud his or another trading institution. His involvement in these efforts could potentially subject him and his bank to legal action, not to mention damage his and his institution's reputation.

Even a dealer who carefully examines each request for off-market trades may face serious problems if senior management at both the corporate counterparty and his own institution have not fully evaluated and approved of the transaction. At the counterparty firm, failure to insure that senior management has understood and signed off on the deal may risk the possibility that the terms of the transaction come into dispute. This is particularly common if the trader who arranged the deal has left the customer firm. At the dealer institution, failure to record the implied loan or borrowing amount in an historical-rate extension could threaten centralized control over the management of interest rate and credit risks.

Thus, use of historical-rate rollovers introduces risks above and beyond those normally faced by dealing institutions in the day-to-day trading of foreign exchange, including: (i) the risk that the dealer institution unknowingly aids and abets illegal or inappropriate activities; (ii) the risk that customer management is unaware of the special nature of the transaction and/or of the associated credit exposures; and (iii) the risk that management at the dealer institution is unaware of the special nature of the transaction and/or of the associated credit exposures.

RECOMMENDATIONS OF THE FOREIGN EXCHANGE COMMITTEE
The Foreign Exchange Committee believes that rolling contracts at historical rates is a dangerous practice which should be avoided absent compelling justification and procedural safeguards. Because of the special risks, the Committee urges dealers that continue to accommodate customer requests for historical-rate rollovers to take the following three steps: (i) inquire about the customer's motivation in requesting an off-market rate trade to gauge the commercial justification; (ii) make sure that senior customer management is aware of the transaction and the special risks involved; and (iii) obtain the informed consent of one's own senior management to take on the additional risk and any effective credit extension.

The Committee further recommends that all dealer institutions have written procedures for historical-rate rollovers. An example of procedures that satisfy the above conditions would include the following:

A letter from senior customer management (treasurer or above) should be kept on file explaining (i) that the customer will occasionally request to rollover cotracts at historical rates; (ii) the reasons why such requests will be made; and (iii) that such requests are consistent with the customer firm's internal policies; this letter should be kept current;
The dealer should solicit an explanation from the customer for each request for an off-market rate deal at the time the request is made;
Senior management and/or appropriate credit officers at the dealer institution should be informed of and approve each transaction and any effective extension of credit;
A letter should be sent to senior customer management immediately after each off-market transaction is executed explaining the particulars of the trade and explicitly stating the implied loan or borrowing amount; and
Normally, forward contracts should not be extended for more than three months, nor extended more than once; however, any extension of a rollover should itself meet the requirements of (b), (c) and (d) above.
Attached is the 1991 membership list for the Foreign Exchange Committee. Please feel free to contact myself, members of the Committee, or the Committee's Executive Assistant with any questions or comments regarding this letter.

In recent Committee discussions, however, members have concluded that the risks involved in rolling contracts at historical rates are often not fully appreciated in the marketplace, notwithstanding well-publicized problems involving the use of such rollovers. At a time when market practices and risk controls are the subjects of increased focus in the financial community, the Committee has decided to draw attention to the potential dangers of historical-rate rollovers and to suggest ways to help management limit the risks, should they continue to provide such services to their customers.

Historical-rate rollovers involve the extension of a forward foreign exchange contract by a dealer on behalf of his customer at off-market rates. In a typical rollover, the customer will ask his dealer to apply the historical rate of a maturing contract to the spot end of a new pair of contracts which, in effect, extends the maturing contract, thereby deferring any gains or losses. Historical-rate rollovers virtually always involve the extension of credit by one party to the other. If the customer has a loss on the maturing contract, the rollover would in effect represent a loan by the dealer to his customer. If the customer has a profit, the dealer would in effect be borrowing from the customer. The resulting loan or borrowing amount and associated interest rate charges are typically built into the forward points the dealer quotes his customer. While accounting conventions do not require that these amounts be recognized in the books as loans or borrowings, proper risk control requires that they be treated as such.

Certain uses of historical-rate rollovers may be justified, as when used by a company seeking to hedge the currency risk of a commercial or financial transaction with an uncertain date. Companies, for example, may hedge the currency risk of a purchase of foreign goods based on an estimated delivery date, but subsequently "roll" the hedge out or in so as to coincide with the actual date of the delivery. In this way, corporate treasurers can avoid the cash flows which might occur if the gain or loss on the forward hedge does not coincide with the currency gain or loss on the underlying commercial transaction.

However, because rollovers could be used to shift income from one institution to another or from one reporting period to another, they can also serve illegitimate purposes. A dealer who routinely offers to rollover his customers' maturing contracts at historical rates could unwittingly participate in efforts to conceal losses, evade taxes, or defraud his or another trading institution. His involvement in these efforts could potentially subject him and his bank to legal action, not to mention damage his and his institution's reputation.

Even a dealer who carefully examines each request for off-market trades may face serious problems if senior management at both the corporate counterparty and his own institution have not fully evaluated and approved of the transaction. At the counterparty firm, failure to insure that senior management has understood and signed off on the deal may risk the possibility that the terms of the transaction come into dispute. This is particularly common if the trader who arranged the deal has left the customer firm. At the dealer institution, failure to record the implied loan or borrowing amount in an historical-rate extension could threaten centralized control over the management of interest rate and credit risks.

Thus, use of historical-rate rollovers introduces risks above and beyond those normally faced by dealing institutions in the day-to-day trading of foreign exchange, including: (i) the risk that the dealer institution unknowingly aids and abets illegal or inappropriate activities; (ii) the risk that customer management is unaware of the special nature of the transaction and/or of the associated credit exposures; and (iii) the risk that management at the dealer institution is unaware of the special nature of the transaction and/or of the associated credit exposures.

RECOMMENDATIONS OF THE FOREIGN EXCHANGE COMMITTEE
The Foreign Exchange Committee believes that rolling contracts at historical rates is a dangerous practice which should be avoided absent compelling justification and procedural safeguards. Because of the special risks, the Committee urges dealers that continue to accommodate customer requests for historical-rate rollovers to take the following three steps: (i) inquire about the customer's motivation in requesting an off-market rate trade to gauge the commercial justification; (ii) make sure that senior customer management is aware of the transaction and the special risks involved; and (iii) obtain the informed consent of one's own senior management to take on the additional risk and any effective credit extension.

The Committee further recommends that all dealer institutions have written procedures for historical-rate rollovers. An example of procedures that satisfy the above conditions would include the following:

A letter from senior customer management (treasurer or above) should be kept on file explaining (i) that the customer will occasionally request to rollover cotracts at historical rates; (ii) the reasons why such requests will be made; and (iii) that such requests are consistent with the customer firm's internal policies; this letter should be kept current; 
The dealer should solicit an explanation from the customer for each request for an off-market rate deal at the time the request is made; 
Senior management and/or appropriate credit officers at the dealer institution should be informed of and approve each transaction and any effective extension of credit; 
A letter should be sent to senior customer management immediately after each off-market transaction is executed explaining the particulars of the trade and explicitly stating the implied loan or borrowing amount; and 
Normally, forward contracts should not be extended for more than three months, nor extended more than once; however, any extension of a rollover should itself meet the requirements of (b), (c) and (d) above. 
Attached is the 1991 membership list for the Foreign Exchange Committee. Please feel free to contact myself, members of the Committee, or the Committee's Executive Assistant with any questions or comments regarding this letter.

0/5000

จาก: -

เป็น: -

ผลลัพธ์ (ไทย) 1: [สำเนา]

คัดลอก!

คณะกรรมการต่างประเทศแลกเปลี่ยนแนวทางปรับปรุงล่าสุดสำหรับจัดการของแลกเปลี่ยนซื้อขายกิจกรรม (1990 ธันวาคม) ยกคำถามเกี่ยวกับการใช้อัตราประวัติศาสตร์ในการกำหนดราคาสัญญาไปข้างหน้า คณะกรรมการแนะนำว่า ราคาตลาดไม่ควรไม่ได้รับอนุญาตในการจัดการระหว่างธนาคาร และควรได้รับอนุญาตในสถานการณ์อื่น ๆ ด้วยกำกับดูแลจัดการอย่างเข้มงวด

ในคณะกรรมการล่าสุด อย่างไรก็ตาม สมาชิกได้สรุปว่า กลิ้งสัญญาราคาประวัติศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงมักจะไม่เต็มนิยมในตลาด อย่างไรก็ตามปัญหาเชิญเผยแพร่ที่เกี่ยวข้องกับการใช้ของรางวัลดังกล่าว ในขณะที่เมื่อปฏิบัติการตลาดและความเสี่ยง ควบคุมเป็นเรื่องของการโฟกัสที่เพิ่มขึ้นในชุมชนทางการเงิน คณะกรรมการได้ตัดสินใจดูดความสนใจอันตรายอาจเกิดขึ้นจากอัตราเดิมรางวัล และแนะนำวิธีที่จะช่วยจำกัดความเสี่ยง การจัดการควรจะทำให้บริการดังกล่าวแก่ลูกค้า

รางวัลอัตราประวัติศาสตร์เกี่ยวข้องกับส่วนขยายของสัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราไปข้างหน้าโดยเป็นตัวแทนจำหน่ายในนามของลูกค้าของเขาที่ปิดตลาดราคาขึ้น ในโรลโอเวอร์ทั่วไป ลูกค้าจะถามตัวแทนจำหน่ายของเขากับอัตราเดิมสัญญา maturing จุดสิ้นสุดของคู่สัญญาใหม่ที่ ผล ขยายสัญญา maturing กลเม็ดการกำไรหรือขาดทุน รางวัลอัตราประวัติศาสตร์แทบจะเกี่ยวข้องกับการขยายสินเชื่อโดยบุคคลหนึ่งไปยังอีก ถ้าลูกค้ามีการสูญเสียสัญญา maturing โรลโอเวอร์จะมีผลแทนเงินกู้ โดยตัวแทนจำหน่ายให้ลูกค้าของเขา ถ้าลูกค้ามีกำไร ตัวแทนจำหน่ายจะสามารถกู้ยืมจากลูกค้าผล ได้กู้ หรือยอดเงินกู้ยืม และค่าธรรมเนียมอัตราดอกเบี้ยที่เกี่ยวข้องโดยทั่วไปอยู่ในจุดไปข้างหน้าของเขาลูกค้าใบเสนอราคาตัวแทนจำหน่าย ในขณะที่แบบแผนการบัญชีต้องการที่จะรู้ยอดเงินเหล่านี้ในสมุดบัญชีสินเชื่อหรือเงินกู้ยืม การควบคุมความเสี่ยงที่เหมาะสมต้องว่า พวกเขาจะถือว่าเป็น

อาจจะชิดบางใช้อัตราเดิมรางวัล เป็นเมื่อบริษัทกำลังตอแหลความเสี่ยงของสกุลเงินของธุรกรรมทางการค้า หรือการเงินมีวันไม่แน่นอนใช้ได้ บริษัท ตัวอย่าง อาจกั้นความเสี่ยงของสกุลเงินของการซื้อสินค้าต่างประเทศตามวันจัดส่งโดยประมาณ แต่ในเวลาต่อมา "ม้วน" ป้องกันการออก หรือในเพื่อให้สอดคล้องกับวันจริงของการจัดส่ง ด้วยวิธีนี้ treasurers บริษัทสามารถหลีกเลี่ยงการหมุนซึ่งอาจเกิดกำไรหรือขาดทุนในการป้องกันไปข้างหน้าไม่สอดคล้องกับสกุลเงินกำไรหรือขาดทุนในธุรกรรมเชิงพาณิชย์ต้น

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากรางวัลสามารถใช้กะรายได้จากสถาบันหนึ่ง ไปยัง หรือ จากหนึ่งรอบระยะเวลารายงานอื่น พวกเขาสามารถยังใช้นอกกฎหมายวัตถุประสงค์ได้ ตัวแทนจำหน่ายที่เป็นประจำมีการโรลโอเวอร์สัญญา maturing ลูกค้าของเขาในอดีตราคา สามารถมีส่วนร่วมในความพยายามที่จะปกปิดขาดทุน หนีภาษี หรือฉ้อโกงสถาบันการค้าของเขา หรืออีกคน เขามีส่วนร่วมในความพยายามเหล่านี้อาจสามารถเรื่องเขา และเขาธนาคารเพื่อดำเนินการตามกฎหมาย ไม่พูดถึงความเสียหายของเขาและชื่อเสียงของสถาบันการศึกษาของเขา

แม้กระทั่งตัวแทนจำหน่ายที่ตรวจสอบอย่างระมัดระวังแต่ละคำขอปิดตลาดเทรด อาจเผชิญปัญหาร้ายแรงหากผู้บริหารระดับสูงที่ทั้งสองคู่สัญญาขององค์กรและสถาบันของตัวเองมีไม่ครบทั้งหมดประเมิน และอนุมัติธุรกรรม ที่บริษัท counterparty ความล้มเหลวเพื่อประกันว่า ผู้บริหารระดับสูงเข้าใจ และออกจากระบบในการจัดการอาจเสี่ยงต่อความเป็นไปได้ว่า เงื่อนไขของธุรกรรมมาเป็นข้อโต้แย้ง โดยทั่วไปโดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าผู้ประกอบการที่จัดการจัดการจากลูกค้าของบริษัท ที่สถาบันตัวแทนจำหน่าย ล้มเหลวในการบันทึกเงินกู้โดยนัยหรือกู้ยืมเงินในอัตราเดิมนามสกุลสามารถคุกคามส่วนกลางควบคุมการบริหารความเสี่ยงสินเชื่อและอัตราดอกเบี้ย

ใช้อัตราเดิมรางวัลแนะนำเสี่ยงเหนือกว่าคนปกติกับจัดการสถาบันในแต่ละวันขายของแลกเปลี่ยนเงินตรา ดังนั้น รวมถึง: (i)ความเสี่ยงที่สถาบันตัวแทนจำหน่ายโดยไม่รู้ตัวช่วย และกิจกรรมไม่ถูกต้อง หรือไม่เหมาะสม abets (ii)ความเสี่ยงที่ว่า จัดการลูกค้าเป็นลักษณะพิเศษ ของธุรกรรม และ/หรือ ของ ภาพสินเชื่อที่เกี่ยวข้อง ไม่รู้ และ (iii) ความเสี่ยงที่ว่าจัดการที่สถาบันตัวแทนจำหน่ายไม่รู้ธรรมชาติพิเศษ ของธุรกรรม และ/หรือ ของภาพสินเชื่อที่เกี่ยวข้อง

คำแนะนำของแลกกรรมการ
แลกเปลี่ยนคณะกรรมการเชื่อว่ากลิ้งสัญญาในอัตราในอดีตว่าปฏิบัติอันตรายที่ควรหลีกเลี่ยงขาดผลป้องกันเหตุผลและขั้นตอน การ เนื่องจากความเสี่ยงพิเศษ คณะกรรมการขอก่อนส่งกลับดีลเลอร์ที่ยังดูแลลูกค้าสำหรับรางวัลอัตราเดิมให้ทำตามขั้นตอนที่สามต่อไปนี้: (i) สอบถามเกี่ยวกับแรงจูงใจของลูกค้าในการร้องขอการค้าปิดตลาดอัตราการวัดเหตุผลเชิงพาณิชย์ (ii) ให้แน่ใจว่าลูกค้าผู้จัดการจะทราบของธุรกรรมและความเสี่ยงพิเศษที่เกี่ยวข้อง และ (iii) รับแจ้งความยินยอมของหนึ่งของผู้บริหารระดับสูงจะใช้บนความเสี่ยงเพิ่มเติมและสินเชื่อมีผลต่อการ

แนะนำคณะกรรมการเพิ่มเติมให้ สถาบันตัวแทนจำหน่ายทั้งหมดได้เขียนขั้นตอนสำหรับรางวัลอัตราเดิม ตัวอย่างของขั้นตอนที่ตรงกับเงื่อนไขข้างต้นจะมีต่อไปนี้:

จดหมายจากลูกค้าผู้จัดการ (เหรัญญิก หรือสูงกว่า) ควรเก็บไว้ในไฟล์อธิบาย (i) ที่ลูกค้าจะร้องขอบางครั้งการโรลโอเวอร์ cotracts ประวัติศาสตร์ราคา (ii)เหตุผลที่ทำไมคำขอดังกล่าวจะเกิดขึ้น และ (iii) คำขอที่ดังกล่าวจะสอดคล้องกับนโยบายของบริษัทลูกค้าภายใน จดหมายนี้ควรเก็บไว้ปัจจุบัน
ตัวแทนจำหน่ายควรขอคำอธิบายจากลูกค้าสำหรับแต่ละคำขอการจัดการอัตราปิดตลาด ณเวลาที่ทำการร้องขอ
ผู้บริหาร/ เจ้าหน้าที่สินเชื่อที่เหมาะสมที่สถาบันตัวแทนจำหน่ายควรได้รับ และอนุมัติแต่ละธุรกรรมและมีผลต่อเครดิต
ตัวอักษรควรส่งไปจัดการอาวุโสลูกค้าทันทีหลังจากแต่ละธุรกรรมปิดตลาดดำเนินการอธิบายจากการค้า และชัดเจนระบุเงินกู้โดยนัย หรือยืมเงิน และ
ปกติ ไปข้างหน้าสัญญาควรไม่ถูกขยายมากกว่าสามเดือน หรือขยายมากกว่าหนึ่งครั้ง อย่างไรก็ตาม ต่อของแบบโรลโอเวอร์ควรเองตอบสนองความต้องการของ (b), (c) และ (d) ข้างต้น
แนบเป็นรายการสมาชิก 1991 สำหรับกรรมการแลกเปลี่ยนเงินตรา กรุณารู้สึกฟรีเพื่อติดต่อเอง สมาชิกของคณะกรรมการ คณะกรรมการผู้ช่วยผู้บริหารกับคำถามหรือข้อคิดเห็นเกี่ยวกับจดหมายนี้

การแปล กรุณารอสักครู่..

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:[สำเนา]

คัดลอก!

เมื่อเร็ว ๆ นี้แนวทางการแก้ไขแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของคณะกรรมการเพื่อการบริหารจัดการของการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศกิจกรรม (ธันวาคม 1990) ยกคำถามเกี่ยวกับการใช้อัตราการทางประวัติศาสตร์ในการกำหนดราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้า คณะกรรมการแนะนำว่าอัตราดอกเบี้ยในตลาดที่ไม่ใช่ไม่ควรได้รับอนุญาตในการซื้อขายระหว่างธนาคารและควรจะได้รับอนุญาตในกรณีอื่น ๆ เฉพาะกับการกำกับดูแลการจัดการที่เข้มงวดในการอภิปรายที่ผ่านมาคณะกรรมการ แต่สมาชิกได้ข้อสรุปว่ามีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการทำสัญญากลิ้งในอัตราที่ประวัติศาสตร์มักจะ ไม่ได้รับการชื่นชมอย่างเต็มที่ในตลาดแม้จะมีปัญหาที่เกี่ยวข้องกับการใช้การประชาสัมพันธ์ของ rollovers ดังกล่าว ในขณะที่ตลาดการปฏิบัติและการควบคุมความเสี่ยงเป็นเรื่องของการมุ่งเน้นที่เพิ่มขึ้นในชุมชนทางการเงินที่คณะกรรมการได้ตัดสินใจที่จะดึงดูดความสนใจให้กับอันตรายที่อาจเกิดขึ้นของ rollovers ประวัติศาสตร์อัตราและให้คำแนะนำวิธีที่จะช่วย จำกัด การจัดการความเสี่ยงที่พวกเขาควรดำเนินการต่อ การให้บริการดังกล่าวให้กับลูกค้าของพวกเขา คณะกรรมการแนะนำว่าอัตราดอกเบี้ยในตลาดที่ไม่ใช่ไม่ควรได้รับอนุญาตในการซื้อขายระหว่างธนาคารและควรจะได้รับอนุญาตในกรณีอื่น ๆ เฉพาะกับการกำกับดูแลการจัดการที่เข้มงวด ในการอภิปรายที่ผ่านมาคณะกรรมการ แต่สมาชิกได้ข้อสรุปว่ามีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการทำสัญญากลิ้งในอัตราที่ประวัติศาสตร์มักจะ ไม่ได้รับการชื่นชมอย่างเต็มที่ในตลาดแม้จะมีปัญหาที่เกี่ยวข้องกับการใช้การประชาสัมพันธ์ของ rollovers ดังกล่าว ในขณะที่ตลาดการปฏิบัติและการควบคุมความเสี่ยงเป็นเรื่องของการมุ่งเน้นที่เพิ่มขึ้นในชุมชนทางการเงินที่คณะกรรมการได้ตัดสินใจที่จะดึงดูดความสนใจให้กับอันตรายที่อาจเกิดขึ้นของ rollovers ประวัติศาสตร์อัตราและให้คำแนะนำวิธีที่จะช่วย จำกัด การจัดการความเสี่ยงที่พวกเขาควรดำเนินการต่อ การให้บริการดังกล่าวให้กับลูกค้าของพวกเขา คณะกรรมการแนะนำว่าอัตราดอกเบี้ยในตลาดที่ไม่ใช่ไม่ควรได้รับอนุญาตในการซื้อขายระหว่างธนาคารและควรจะได้รับอนุญาตในกรณีอื่น ๆ เฉพาะกับการกำกับดูแลการจัดการที่เข้มงวด ในการอภิปรายที่ผ่านมาคณะกรรมการ แต่สมาชิกได้ข้อสรุปว่ามีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการทำสัญญากลิ้งในอัตราที่ประวัติศาสตร์มักจะ ไม่ได้รับการชื่นชมอย่างเต็มที่ในตลาดแม้จะมีปัญหาที่เกี่ยวข้องกับการใช้การประชาสัมพันธ์ของ rollovers ดังกล่าว ในขณะที่ตลาดการปฏิบัติและการควบคุมความเสี่ยงเป็นเรื่องของการมุ่งเน้นที่เพิ่มขึ้นในชุมชนทางการเงินที่คณะกรรมการได้ตัดสินใจที่จะดึงดูดความสนใจให้กับอันตรายที่อาจเกิดขึ้นของ rollovers ประวัติศาสตร์อัตราและให้คำแนะนำวิธีที่จะช่วย จำกัด การจัดการความเสี่ยงที่พวกเขาควรดำเนินการต่อ การให้บริการดังกล่าวให้กับลูกค้าของพวกเขา

rollovers ทางประวัติศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับอัตราการขยายตัวของการทำสัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศไปข้างหน้าโดยตัวแทนจำหน่ายในนามของลูกค้าของเขาในอัตราที่ปิดตลาด ในแบบโรลโอเวอร์ทั่วไปลูกค้าจะขอให้ตัวแทนจำหน่ายของเขาที่จะใช้อัตราประวัติศาสตร์ของสัญญาครบกำหนดจุดสิ้นสุดของคู่ใหม่ของสัญญาซึ่งมีผลในการขยายสัญญาครบกำหนดจึงชะลอกำไรหรือขาดทุนใด ๆ rollovers ประวัติศาสตร์อัตราจริงเสมอที่เกี่ยวข้องกับการขยายตัวของสินเชื่อโดยฝ่ายหนึ่งไปยังอีก หากลูกค้ามีผลขาดทุนจากการทำสัญญาสุก, โรลโอเวอร์จะมีผลในการเป็นตัวแทนของเงินให้กู้ยืมโดยตัวแทนจำหน่ายให้กับลูกค้าของเขา หากลูกค้ามีกำไรดีลเลอร์จะมีผลบังคับใช้จะได้รับการกู้ยืมเงินจากลูกค้า ส่งผลให้สินเชื่อหรือเงินกู้ยืมและอัตราดอกเบี้ยที่เกี่ยวข้องค่าใช้จ่ายที่ถูกสร้างขึ้นมักจะเป็นจุดที่ไปข้างหน้าดีลเลอร์พูดของลูกค้าของเขา ในขณะที่การประชุมการบัญชีไม่จำเป็นต้องมีที่จำนวนเงินเหล่านี้ได้รับการยอมรับในหนังสือเป็นเงินกู้หรือเงินกู้ยืมการควบคุมความเสี่ยงที่เหมาะสมที่พวกเขาต้องได้รับการปฏิบัติเช่นนี้

บางอย่างใช้ rollovers ประวัติศาสตร์อัตราอาจจะเป็นเหตุผลที่เมื่อนำมาใช้โดย บริษัท พยายามที่จะป้องกันความเสี่ยงสกุลเงินของการทำธุรกรรมเชิงพาณิชย์หรือทางการเงินกับวันที่มีความไม่แน่นอน บริษัท ตัวอย่างเช่นอาจป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนของการซื้อสินค้าจากต่างประเทศขึ้นอยู่กับวันที่ส่งมอบที่คาดกัน แต่ต่อมา "กลิ้ง" ป้องกันความเสี่ยงออกหรือเพื่อที่จะให้ตรงกับวันที่เกิดขึ้นจริงของการจัดส่ง ด้วยวิธีนี้ treasurers องค์กรสามารถหลีกเลี่ยงกระแสเงินสดที่อาจเกิดขึ้นหากกำไรหรือขาดทุนจากการป้องกันความเสี่ยงไปข้างหน้าไม่ตรงกับสกุลเงินที่ได้รับหรือการสูญเสียในการทำธุรกรรมการค้าที่อยู่ภายใต้แต่เนื่องจาก rollovers สามารถใช้ในการเปลี่ยนรายได้จากการอย่างใดอย่างหนึ่ง สถาบันการศึกษาอื่นหรือจากระยะเวลาที่รายงานหนึ่งไปยังอีกที่พวกเขายังสามารถตอบสนองวัตถุประสงค์ที่ผิดกฎหมาย ตัวแทนจำหน่ายที่มักจะนำเสนอให้กับลูกค้าของเขาแบบโรลโอเวอร์ 'สัญญาครบกำหนดในอัตราที่ทางประวัติศาสตร์โดยไม่เจตนาสามารถมีส่วนร่วมในความพยายามที่จะปกปิดการสูญเสียหลบเลี่ยงภาษีหรือโกงสถาบันการค้าของเขาหรืออื่น มีส่วนร่วมในความพยายามเหล่านี้อาจจะเรื่องเขาและธนาคารของเขาที่จะดำเนินการตามกฎหมายไม่ต้องพูดถึงความเสียหายและชื่อเสียงของสถาบันการศึกษาของท่านทั้งสิ้น

แม้ตัวแทนจำหน่ายที่ตรวจสอบอย่างรอบคอบแต่ละคำขอการค้าปิดตลาดอาจประสบปัญหาร้ายแรงหากผู้บริหารระดับสูงทั้งในคู่สัญญาขององค์กรและสถาบันการศึกษาของตัวเองยังไม่ได้รับการประเมินอย่างเต็มที่และได้รับการอนุมัติการทำรายการ ที่ บริษัท คู่สัญญาที่ล้มเหลวในการประกันผู้บริหารระดับสูงที่มีความเข้าใจและลงนามข้อตกลงที่อาจมีความเสี่ยงเป็นไปได้ที่แง่ของการทำธุรกรรมที่เข้ามาในข้อพิพาท นี้เป็นเรื่องธรรมดาโดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าผู้ประกอบการที่จัดการจัดการที่ได้ลาออกจาก บริษัท ลูกค้า ตัวแทนจำหน่ายที่สถาบันความล้มเหลวในการบันทึกจำนวนเงินกู้โดยนัยหรือการกู้ยืมในการขยายประวัติศาสตร์อัตราอาจเป็นภัยคุกคามการควบคุมจากส่วนกลางมากกว่าการจัดการของอัตราดอกเบี้ยและความเสี่ยงเครดิตดังนั้นการใช้ rollovers ประวัติศาสตร์อัตราความเสี่ยงที่แนะนำข้างต้นและนอกเหนือจากที่ต้องเผชิญกับการตามปกติ โดยการจัดการของสถาบันในการซื้อขายวันต่อวันของการแลกเปลี่ยนต่างประเทศรวมถึง (i) ความเสี่ยงที่สถาบันตัวแทนจำหน่ายที่เป็นต้นเหตุของโรคเอดส์และ abets กิจกรรมที่ผิดกฎหมายหรือไม่เหมาะสม (ii) การจัดการความเสี่ยงที่ลูกค้าไม่ทราบถึงลักษณะพิเศษของ การทำธุรกรรมและ / หรือความเสี่ยงของสินเชื่อที่เกี่ยวข้องและ (iii) การจัดการความเสี่ยงที่สถาบันการศึกษาที่ดีลเลอร์ไม่ได้ตระหนักถึงลักษณะพิเศษของการทำธุรกรรมและ / หรือความเสี่ยงของสินเชื่อที่เกี่ยวข้อง

คำแนะนำของแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของคณะกรรมการ
คณะกรรมการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเชื่อว่าสัญญากลิ้งในอัตราที่ทางประวัติศาสตร์คือการปฏิบัติที่เป็นอันตรายที่ควรหลีกเลี่ยงการให้เหตุผลที่น่าสนใจและขาดกระบวนการปกป้องคุ้มครอง เพราะความเสี่ยงพิเศษที่คณะกรรมการเรียกร้องให้ตัวแทนจำหน่ายที่ยังคงรองรับการร้องขอของลูกค้าสำหรับ rollovers ประวัติศาสตร์อัตราที่จะใช้ต่อไปนี้สามขั้นตอน (i) สอบถามเกี่ยวกับแรงจูงใจของลูกค้าในการขอการค้าอัตราการออกตลาดเพื่อวัดการให้เหตุผลในเชิงพาณิชย์ (ii) ให้แน่ใจว่าการบริหารจัดการลูกค้าอาวุโสตระหนักถึงการทำธุรกรรมและความเสี่ยงพิเศษที่เกี่ยวข้องและ (iii) ได้รับความยินยอมของผู้บริหารระดับสูงของตัวเองที่จะใช้ในความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นและการขยายเครดิตใด ๆ ที่มีประสิทธิภาพต่อไปคณะกรรมการแนะนำว่า ทุกสถาบันตัวแทนจำหน่ายที่ได้เขียนวิธีการทางประวัติศาสตร์ rollovers อัตรา ตัวอย่างของวิธีการที่ตอบสนองเงื่อนไขข้างต้นจะรวมถึงต่อไปนี้

จดหมายจากการจัดการลูกค้าอาวุโส (เหรัญญิกหรือสูงกว่า) ควรจะเก็บไว้ในไฟล์อธิบาย (i) ที่ลูกค้าบางครั้งจะขอให้ cotracts โรลโอเวอร์ในอัตราที่ทางประวัติศาสตร์ (ii) เหตุผลที่การร้องขอดังกล่าวจะทำและ (iii) การที่ การร้องขอดังกล่าวมีความสอดคล้องกับนโยบายภายใน บริษัท ของลูกค้า; จดหมายฉบับนี้ควรจะเก็บไว้ในปัจจุบัน
ตัวแทนจำหน่ายควรจะขอคำอธิบายจากลูกค้าสำหรับแต่ละขอจัดการอัตราการออกจากตลาดในช่วงเวลาที่มีการร้องขอที่ทำนั้น
ผู้บริหารระดับสูงและ / หรือ เจ้าหน้าที่สินเชื่อที่เหมาะสมที่สถาบันตัวแทนจำหน่ายควรจะแจ้งให้ทราบและอนุมัติแต่ละรายการและนามสกุลใด ๆ ที่มีประสิทธิภาพของเครดิต
จดหมายจะถูกส่งไปยังผู้บริหารระดับสูงของลูกค้าทันทีหลังจากที่แต่ละรายการนอกตลาดจะถูกดำเนินการอธิบายรายละเอียดของการค้าและการระบุอย่างชัดเจน เงินกู้โดยนัยหรือจำนวนเงินกู้ยืมและ
โดยปกติสัญญาไม่ควรที่จะขยายระยะเวลาเกินสามเดือนหรือขยายมากกว่าหนึ่งครั้ง แต่การขยายแบบโรลโอเวอร์ที่ตัวเองควรจะตอบสนองความต้องการของ (ข) (ค) และ (ง ) ข้างต้น
แนบเป็นรายชื่อสมาชิกปี 1991 สำหรับคณะกรรมการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ โปรดอย่าลังเลที่จะติดต่อกับตัวเองสมาชิกของคณะกรรมการหรือผู้ช่วยผู้บริหารของคณะกรรมการที่มีคำถามใด ๆ หรือความคิดเห็นเกี่ยวกับจดหมายฉบับนี้

การแปล กรุณารอสักครู่..

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:[สำเนา]

คัดลอก!

การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเมื่อเร็วๆ นี้ คณะกรรมการปรับปรุงแนวทางการบริหารจัดการกิจกรรมการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ( ธันวาคม 1990 ) ยกคำถามเกี่ยวกับการใช้ในอัตราราคาที่ส่งต่อสัญญาประวัติศาสตร์ คณะกรรมการแนะนำว่าไม่ควรได้รับอนุญาตในอัตราดอกเบี้ยในตลาดระหว่างธนาคารเกี่ยวข้องและควรจะได้รับอนุญาตในสถานการณ์อื่น ๆเฉพาะกับการกำกับดูแลการจัดการที่เข้มงวด

ในการอภิปรายเมื่อเร็ว ๆ นี้ คณะกรรมการและสมาชิกได้สรุปว่า ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องในการกลิ้งสัญญาในอัตราประวัติศาสตร์มักไม่นิยมอย่างเต็มที่ในตลาด อย่างไรก็ตาม รวมทั้งการเผยแพร่ปัญหาที่เกี่ยวข้องกับการใช้ เช่น รางวัลในการแข่งขัน . ในเวลาที่สภาพตลาดและการควบคุมความเสี่ยง โดยมุ่งเน้นการเพิ่มขึ้นในชุมชนการเงินคณะกรรมการได้ตัดสินใจที่จะดึงความสนใจ อันตรายอาจเกิดขึ้นของอัตราประวัติศาสตร์รางวัลในการแข่งขัน และเพื่อเสนอแนะวิธีการที่จะช่วยให้บริหารวงเงินความเสี่ยง ควรที่พวกเขายังคงที่จะให้บริการดังกล่าวแก่ลูกค้า

ประวัติศาสตร์คะแนนรางวัลในการแข่งขันที่เกี่ยวข้องกับส่วนขยายของส่งต่อแลกเปลี่ยนสัญญาโดยตัวแทนในนามของลูกค้าที่ปิดตลาดอัตรา ในการโรลโอเวอร์ โดยทั่วไปลูกค้าจะถามตัวแทนของเขาที่จะใช้คะแนนประวัติศาสตร์ของ maturing สัญญาไปยังจุดสิ้นสุดของคู่ใหม่ของสัญญาซึ่งมีผลขยายสัญญาใด ๆสุก จึงหยุดพัก กำไรหรือขาดทุน คะแนนประวัติศาสตร์รางวัลในการแข่งขันเกือบมักจะเกี่ยวข้องกับการขยายสินเชื่อ โดยฝ่ายหนึ่งไปยังอีก ถ้าลูกค้ามีการสูญเสียในระดับสัญญาแบบโรลโอเวอร์จะมีผลบังคับใช้แทนเงินกู้โดยตัวแทนจำหน่ายให้กับลูกค้าของเขา ถ้าลูกค้ามีกำไรเจ้ามือจะผลจะยืมเงินจากลูกค้า ส่งผลให้ยอดเงินที่ยืมหรือเงินกู้อัตราดอกเบี้ยค่าธรรมเนียมมักจะสร้างเป็นจุดส่งต่อเสนอราคาลูกค้าขายในขณะที่การประชุมบัญชี ไม่ต้องว่าเงินเหล่านี้ได้รับการยอมรับในหนังสือเป็นเงินกู้ยืม หรือควบคุมความเสี่ยงที่เหมาะสมที่พวกเขาจะต้องปฏิบัติดังนี้

บางใช้คะแนนประวัติศาสตร์รางวัลในการแข่งขันอาจจะชอบธรรมเช่นเมื่อใช้โดย บริษัท ที่แสวงหาเพื่อป้องกันความเสี่ยงของธุรกรรมเชิงพาณิชย์หรือสถาบันการเงินที่อาจไม่แน่นอน บริษัท ตัวอย่างเช่นอาจป้องกันความเสี่ยงของการซื้อสินค้าจากต่างประเทศตามวันที่ส่งมอบโดยประมาณ แต่ต่อมา " กลิ้ง " ป้องกันความเสี่ยงหรือในเพื่อให้ตรงกับวันจริงของการจัดส่ง ในวิธีนี้เหรัญญิกขององค์กรสามารถหลีกเลี่ยงกระแสเงินสดซึ่งอาจเกิดขึ้นได้หากได้รับหรือสูญเสียในป้องกันไปข้างหน้าไม่ตรงกับสกุลเงินที่ได้รับหรือสูญเสียบนพื้นฐานเชิงพาณิชย์ ธุรกรรม

แต่เนื่องจากรางวัลในการแข่งขันอาจจะใช้ในการเปลี่ยนรายได้จากสถาบันหนึ่งไปยังอีกหรือ จากระยะเวลาที่รายงานไปอีก พวกเขายังสามารถใช้เพื่อวัตถุประสงค์ที่ผิดกฎหมายดีลเลอร์ที่ตรวจมีการโรลโอเวอร์สำหรับลูกค้าของเขาสัญญาในอัตราที่ประวัติศาสตร์จะเซื่องมีส่วนร่วมในความพยายามที่จะปกปิดการขาดทุน หลบเลี่ยงภาษี หรือ ฉ้อโกง หรือค้าอื่นของสถาบัน การมีส่วนร่วมของเขาในความพยายามเหล่านี้อาจเรื่องเขา และธนาคาร เพื่อดำเนินการตามกฎหมาย ไม่ต้องพูดถึงความเสียหายของเขาและชื่อเสียงของสถาบัน .

แม้ดีลเลอร์ที่อย่างระมัดระวังตรวจสอบแต่ละคำขอปิดเทรดตลาดอาจเผชิญปัญหาร้ายแรงถ้าผู้บริหารทั้งสองบริษัทคู่สัญญาและสถาบันของตัวเองได้ไม่เต็มที่ ประเมินและอนุมัติของธุรกรรม ที่บริษัทคู่สัญญาความล้มเหลวที่จะประกันว่าผู้บริหารได้เข้าใจและลงนามในข้อตกลงอาจเสี่ยงที่เงื่อนไขของธุรกรรมที่เข้ามาในข้อพิพาท นี่คือโดยทั่วไปโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากผู้ประกอบการที่จัดแจกออกจาก บริษัท ของลูกค้า ที่ตัวแทนสถาบันความล้มเหลวในการบันทึกการกู้ยืมเงินในอัตราการรับประกันโดยนัยหรือประวัติศาสตร์ส่วนขยายที่อาจคุกคามการควบคุมจากส่วนกลางมากกว่าการจัดการของอัตราดอกเบี้ยและความเสี่ยงด้านเครดิต

ดังนั้นใช้รางวัลในการแข่งขันคะแนนประวัติศาสตร์แนะนำความเสี่ยงข้างต้นและนอกเหนือที่ปกติกับการจัดการสถาบันในแต่ละวันของการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ , รวมถึง :( 1 ) ความเสี่ยงที่ตัวแทนสถาบันเอดส์ abets โดยไม่รู้ตัวและกิจกรรมที่ผิดกฎหมาย หรือไม่เหมาะสม 2 ) ความเสี่ยงในการจัดการลูกค้าที่ไม่รู้จักธรรมชาติพิเศษของรายการ และ / หรือ ของที่เกี่ยวข้องเครดิต ความเสี่ยง และ ( 3 ) ความเสี่ยงที่ระบบตัวแทนสถาบันเป็นที่รู้จักลักษณะพิเศษของ รายการและ / หรือของที่เกี่ยวข้องเครดิต

เปิดรับ .ข้อเสนอแนะของคณะกรรมการแลกเปลี่ยน
คณะกรรมการแลกเปลี่ยนเชื่อว่ากลิ้งสัญญาในอัตราประวัติศาสตร์อันตรายควรหลีกเลี่ยงการปฏิบัติที่ขาดเหตุผล และการป้องกันสำหรับกระบวนการ . เพราะความเสี่ยงพิเศษคณะกรรมการเรียกร้องให้ผู้ค้าที่ยังคงรองรับการร้องขอของลูกค้าอัตราประวัติศาสตร์รางวัลในการแข่งขันจะใช้สามขั้นตอนต่อไปนี้ : ( i ) สอบถามเกี่ยวกับแรงจูงใจของลูกค้าในการขออัตราปิดตลาดการค้าเพื่อวัดเหตุผลเชิงพาณิชย์ ( 2 ) ให้แน่ใจว่าได้ตระหนักถึงการจัดการลูกค้าอาวุโสของธุรกรรมและความเสี่ยงพิเศษที่เกี่ยวข้องและ ( 3 ) ได้รับความยินยอมของหนึ่งของผู้บริหารระดับสูงที่จะใช้ในความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นและการขยายสินเชื่อใด ๆที่มีประสิทธิภาพ
คณะกรรมการเพิ่มเติม แนะนำว่า สถาบันตัวแทนทั้งหมดได้เขียนขั้นตอนอัตราประวัติศาสตร์รางวัลในการแข่งขัน . ตัวอย่างของวิธีการที่ตรงกับเงื่อนไขข้างต้นจะรวมถึงต่อไปนี้ :

จดหมายจากการจัดการลูกค้าอาวุโส ( เหรัญญิกขึ้นไป ) จะถูกเก็บไว้ในแฟ้มที่อธิบาย ( ฉัน ) ที่ลูกค้าบางครั้งจะขอให้ cotracts แบบโรลโอเวอร์ที่อัตราประวัติศาสตร์ ; ( 2 ) เหตุผลที่ร้องขอดังกล่าวจะทำ ; และ ( 3 ) การร้องขอดังกล่าวจะสอดคล้องกับนโยบายภายในของลูกค้าของ บริษัท ; จดหมาย จะถูกเก็บไว้ในปัจจุบัน ;
เจ้ามือต้องขอคำอธิบายจากลูกค้าสำหรับแต่ละคำขอออกอัตราตลาดจัดการเวลาขอสร้าง การจัดการอาวุโสและ / หรือเจ้าหน้าที่สินเชื่อที่เหมาะสมที่ตัวแทนสถาบันการศึกษาควรรับทราบและอนุมัติแต่ละรายการและส่งเสริมประสิทธิภาพของเครดิต ;
จดหมายจะส่งถึงลูกค้าการจัดการอาวุโสทันทีหลังจากที่แต่ละปิดตลาดธุรกรรมการอธิบายรายละเอียดของสินค้าอย่างชัดเจน และระบุว่าเงินกู้ยืมและการรับประกันโดยนัยหรือปริมาณ ;
ปกติส่งต่อสัญญาไม่ควรนานเกินสามเดือน หรือขยายได้มากกว่าหนึ่งครั้ง อย่างไรก็ตามมีการโรลโอเวอร์ควรเอง ตอบสนองความต้องการของ ( B ) , ( ค ) และ ( ง ) ข้างต้น
แนบรายชื่อ 1991 เป็นสมาชิกในคณะกรรมการการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ กรุณาติดต่อเอง สมาชิกของคณะกรรมการ หรือผู้ช่วยผู้บริหารของคณะกรรมการมีข้อสงสัยหรือความคิดเห็นเกี่ยวกับจดหมายฉบับนี้

การแปล กรุณารอสักครู่..

ภาษาอื่น ๆ

การสนับสนุนเครื่องมือแปลภาษา: กรีก, กันนาดา, กาลิเชียน, คลิงออน, คอร์สิกา, คาซัค, คาตาลัน, คินยารวันดา, คีร์กิซ, คุชราต, จอร์เจีย, จีน, จีนดั้งเดิม, ชวา, ชิเชวา, ซามัว, ซีบัวโน, ซุนดา, ซูลู, ญี่ปุ่น, ดัตช์, ตรวจหาภาษา, ตุรกี, ทมิฬ, ทาจิก, ทาทาร์, นอร์เวย์, บอสเนีย, บัลแกเรีย, บาสก์, ปัญจาป, ฝรั่งเศส, พาชตู, ฟริเชียน, ฟินแลนด์, ฟิลิปปินส์, ภาษาอินโดนีเซี, มองโกเลีย, มัลทีส, มาซีโดเนีย, มาราฐี, มาลากาซี, มาลายาลัม, มาเลย์, ม้ง, ยิดดิช, ยูเครน, รัสเซีย, ละติน, ลักเซมเบิร์ก, ลัตเวีย, ลาว, ลิทัวเนีย, สวาฮิลี, สวีเดน, สิงหล, สินธี, สเปน, สโลวัก, สโลวีเนีย, อังกฤษ, อัมฮาริก, อาร์เซอร์ไบจัน, อาร์เมเนีย, อาหรับ, อิกโบ, อิตาลี, อุยกูร์, อุสเบกิสถาน, อูรดู, ฮังการี, ฮัวซา, ฮาวาย, ฮินดี, ฮีบรู, เกลิกสกอต, เกาหลี, เขมร, เคิร์ด, เช็ก, เซอร์เบียน, เซโซโท, เดนมาร์ก, เตลูกู, เติร์กเมน, เนปาล, เบงกอล, เบลารุส, เปอร์เซีย, เมารี, เมียนมา (พม่า), เยอรมัน, เวลส์, เวียดนาม, เอสเปอแรนโต, เอสโทเนีย, เฮติครีโอล, แอฟริกา, แอลเบเนีย, โคซา, โครเอเชีย, โชนา, โซมาลี, โปรตุเกส, โปแลนด์, โยรูบา, โรมาเนีย, โอเดีย (โอริยา), ไทย, ไอซ์แลนด์, ไอร์แลนด์, การแปลภาษา.