A third, more specific point is tha

A third, more specific point is that the VAR approach is useless because volatilities and correlations change over time. This is debatable. Even when changes occur, the degree of precision in daily volatilities is much higher than that in expected returns. Traders routinely take positions based on views that are even less reliable than risk measures. It is difficult to tell whether traders are right or wrong; we do know, however, when they are taking large risks. Also, we have successfully learned to model volatilities that change over time (such as using GARCH models). Even better, we can use risk measures implied from option data, which are the best forecasts one could expect. It seems to me that our goal should be to try to improve our risk forecasts, instead of discarding the whole VAR approach and relying on "market lore.

0/5000

จาก: -

เป็น: -

ผลลัพธ์ (ไทย) 1: [สำเนา]

คัดลอก!

สามจุดที่เฉพาะเจาะจงมากขึ้นว่าวิธีการ var จะไม่ได้ผลเพราะความผันผวนและความสัมพันธ์ที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา นี้เป็นที่ถกเถียงกัน แม้กระทั่งเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงเกิดขึ้นในระดับของความแม่นยำในความผันผวนของทุกวันจะสูงกว่าที่คาดว่าจะได้ผลตอบแทน ผู้ค้ามักจะรับตำแหน่งขึ้นอยู่กับมุมมองที่สามารถแม้แต่น้อยความน่าเชื่อถือมากกว่ามาตรการความเสี่ยงมันเป็นเรื่องยากที่จะบอกว่าผู้ค้าจะถูกหรือผิด; เราจะรู้ได้อย่างไรเมื่อพวกเขาจะได้รับความเสี่ยงขนาดใหญ่ นอกจากนั้นเรายังได้เรียนรู้ประสบความสำเร็จกับความผันผวนของรูปแบบที่มีการเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา (เช่นใช้แบบจำลอง Garch) ที่ดียิ่งขึ้นเราสามารถใช้มาตรการความเสี่ยงที่ส่อให้เห็นจากข้อมูลที่ตัวเลือกซึ่งเป็นคาดการณ์ที่ดีหนึ่งสามารถคาดหวังมันดูเหมือนว่าฉันว่าเป้าหมายของเราควรจะพยายามที่จะปรับปรุงการคาดการณ์ความเสี่ยงของเราแทนการทิ้งวิธี var ทั้งหมดและอาศัยตำนานตลาด "

การแปล กรุณารอสักครู่..

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:[สำเนา]

คัดลอก!

ที่สาม เฉพาะจุดคือ ว่า วิธี VAR เป็นประโยชน์เนื่องจาก volatilities และความสัมพันธ์ที่เปลี่ยนแปลงช่วงเวลา คุยอยู่ แม้เมื่อเกิดการเปลี่ยนแปลงขึ้น ระดับของความแม่นยำใน volatilities ทุกวันจะได้ผลตอบแทนที่คาดไว้สูง ผู้ค้าเป็นประจำใช้ตำแหน่งตามมุมมองที่แม้แต่น้อยความน่าเชื่อถือกว่ามาตรการความเสี่ยง จึงยากที่จะบอกว่า ผู้ค้าจะถูก หรือไม่ถูก ต้อง เรารู้ว่า อย่างไรก็ตาม เมื่อพวกเขาจะมีความเสี่ยงมาก ยัง เรามีสำเร็จเรียนกับ volatilities รุ่นที่เปลี่ยนช่วงเวลา (เช่นการใช้โมเดล GARCH) ยิ่งขึ้น เราสามารถใช้วัดความเสี่ยงที่นัยจากตัวเลือกข้อมูล ซึ่งมีการคาดการณ์ที่ดีที่สุดหนึ่งสามารถคาดหวัง ผมที่เป้าหมายของเราควรจะพยายามปรับปรุงการคาดการณ์ของความเสี่ยง แทนที่จะละทิ้งวิธี VAR ทั้งหมด และอาศัยอยู่ใน "ตำนานของตลาด

การแปล กรุณารอสักครู่..

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:[สำเนา]

คัดลอก!

จุดเชื่อมต่อมากขึ้นเฉพาะที่สามคือตัวแทนจำหน่าย( VAR )ที่เข้ามาที่มีประโยชน์กับความผันผวนเพราะสัมพันธ์เชิงและเปลี่ยนไปตามเวลา โรงแรมแห่งนี้คือเป็นข้อถกเถียงกันคือ แม้เมื่อการเปลี่ยนแปลงเกิดขึ้นทุกระดับของความแม่นยำกับความผันผวนในทุกวันมีจำนวนสูงกว่าที่คาดว่าจะได้รับในการส่งคืน พ่อค้ารับตำแหน่งซึ่งใช้เป็นประจำในวิวทิวทัศน์ที่จะไม่เชื่อถือได้มากกว่ามาตรการความเสี่ยงมันเป็นเรื่องยากที่จะบอกได้เลยว่าผู้ค้าได้รับสิทธิหรือไม่ถูกต้องเราก็จะรู้แต่ถึงอย่างไรก็ตามเมื่อมีการนำความเสี่ยงขนาดใหญ่ นอกจากนั้นเรายังมีความรู้ในการรุ่นกับความผันผวนที่เปลี่ยนไปตามเวลา(เช่นการใช้รุ่น garch )เรียบร้อยแล้ว แม้จะได้ดีขึ้นเราสามารถใช้มาตรการความเสี่ยงโดยตรงหรือโดยนัยจากข้อมูลตัวเลือกที่ดีที่สุดที่มีการคาดการณ์หนึ่งไม่สามารถคาดหวังว่าจะได้รับมันดูเหมือนจะเป็นไปได้ที่ว่าเป้าหมายของเราจะต้องพยายามที่จะปรับปรุงการคาดการณ์ความเสี่ยงของเราแทนการทิ้งวิธีการ VAR ทั้งหมดได้และอาศัยอยู่ใน"ตำนานตลาด

การแปล กรุณารอสักครู่..

ภาษาอื่น ๆ

การสนับสนุนเครื่องมือแปลภาษา: กรีก, กันนาดา, กาลิเชียน, คลิงออน, คอร์สิกา, คาซัค, คาตาลัน, คินยารวันดา, คีร์กิซ, คุชราต, จอร์เจีย, จีน, จีนดั้งเดิม, ชวา, ชิเชวา, ซามัว, ซีบัวโน, ซุนดา, ซูลู, ญี่ปุ่น, ดัตช์, ตรวจหาภาษา, ตุรกี, ทมิฬ, ทาจิก, ทาทาร์, นอร์เวย์, บอสเนีย, บัลแกเรีย, บาสก์, ปัญจาป, ฝรั่งเศส, พาชตู, ฟริเชียน, ฟินแลนด์, ฟิลิปปินส์, ภาษาอินโดนีเซี, มองโกเลีย, มัลทีส, มาซีโดเนีย, มาราฐี, มาลากาซี, มาลายาลัม, มาเลย์, ม้ง, ยิดดิช, ยูเครน, รัสเซีย, ละติน, ลักเซมเบิร์ก, ลัตเวีย, ลาว, ลิทัวเนีย, สวาฮิลี, สวีเดน, สิงหล, สินธี, สเปน, สโลวัก, สโลวีเนีย, อังกฤษ, อัมฮาริก, อาร์เซอร์ไบจัน, อาร์เมเนีย, อาหรับ, อิกโบ, อิตาลี, อุยกูร์, อุสเบกิสถาน, อูรดู, ฮังการี, ฮัวซา, ฮาวาย, ฮินดี, ฮีบรู, เกลิกสกอต, เกาหลี, เขมร, เคิร์ด, เช็ก, เซอร์เบียน, เซโซโท, เดนมาร์ก, เตลูกู, เติร์กเมน, เนปาล, เบงกอล, เบลารุส, เปอร์เซีย, เมารี, เมียนมา (พม่า), เยอรมัน, เวลส์, เวียดนาม, เอสเปอแรนโต, เอสโทเนีย, เฮติครีโอล, แอฟริกา, แอลเบเนีย, โคซา, โครเอเชีย, โชนา, โซมาลี, โปรตุเกส, โปแลนด์, โยรูบา, โรมาเนีย, โอเดีย (โอริยา), ไทย, ไอซ์แลนด์, ไอร์แลนด์, การแปลภาษา.